Obě fondy obchodované na burze (ETF) a nákup ETF na marži vám umožní maximalizovat váš potenciál růstu pomocí dluhu. Na druhou stranu, pokud vaše investice nebudou dobře fungovat, budete trpět značnými ztrátami. Klíčem je zjistit, která možnost je lepší. Ale nejdřív je důležité pochopit rozdíl.

Leveraged ETFs

Pákový ETF sleduje index, průmysl, komoditu nebo měnu, abychom jmenovali jen několik. Tam jsou také inverzní ETF leverage, což znamená, že cena za akcii pro ETF oceňuje, když tento index, průmysl, komodita nebo měna má špatné výsledky. Mnoho investorů se těší těmto obchodním vozidlům, protože v krátké době nabízejí spoustu potenciálu a nabízejí možnost sázet na velké, aniž by museli využívat osobní páku. K tomuto poslednímu bodu nebude zprostředkovatel nabídnout marži na vysoce rizikové aktivum z důvodu možnosti prodlení. (Další informace naleznete v části: Návratnost ETF vrací se ).

Pokud máme příležitost stavět velké, je důležité si uvědomit, že neexistuje žádná investice s nízkým rizikem s výjimečnými odměnami. Jinými slovy, zatímco potenciální výnosy jsou velké, riziko nárůstu se rovněž vynásobí. Pokud si přečtete jemný tisk, většina fondů vám doporučí, abyste nezůstávali investován do ETF s využitím leverage delším než jeden den. Důvodem je to, že poplatky a výdaje budou jíst do vašich zisků. Mnoho ETF s pákovým efektem má čisté poměrné náklady 0,95%. To je výrazně vyšší než průměrný nákladový poměr ETF ve výši 0,46%.

Výše ​​uvedené doporučení většiny fondů představuje problém. Důsledně bylo prokázáno, že aktivní obchodování není tak výnosné jako dlouhodobá investiční strategie. Je to proto, že je nemožné čas trvale udržet na trhu. Pokud byste však měli získat a držet pákový ETF, vaše zisky by byly sníženy z důvodu poplatků a výdajů - pokud byste měli zisk.

Ve většině případů mají fondy s využitím pákových efektů scénář ztráty / ztráty. To znamená, že existují výjimky a odměny mohou být obrovské. Například Direxion Daily Finanční Bull 3X ETF (FAS FASDirx Denní Finl61.93 + 0.73% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) uzavřeno za 51 dolarů. 46 18. dubna 2013 a 132 dolarů. 13 dne 29. prosince 2014. To je navzdory nákladovému poměru 0,95%. Někdy může být odvětví tak úspěšné, že získá vyrovnávací náklady. (Více viz: Leveraged ETF: jsou pro vás to pravé? ).

Nákup ETF na marži

Jak již bylo zmíněno výše, nemůžete si koupit pákový ETF na marži. Můžete použít marži k investování do standardního ETF. S maržovým účtem si půjčujete peníze, abyste mohli investovat do cenných papírů, což může výrazně zvýšit svůj potenciál. Na druhou stranu může také vést k výzvě k vyrovnání, pokud vaše investice (y) jsou kyselé, což znamená, že vy, investor, musíte uložit další hotovost nebo cenné papíry k pokrytí možných ztrát.(Další informace naleznete v části: Průvodce nákupem ETF na marži ).

Pokud použijete marži k nákupu ETF, zájem bude záviset na délce úvěru. Pokud je to delší půjčka, úroky budou jíst do vašich zisků. Na pozitivní straně, s maržovým účtem mohou být úroky splaceny prostřednictvím dividend a jiných zdrojů dostupného kapitálu.

Bottom Line

I když existují výjimky na obou stranách, obecně platí, že pokud hledáte krátkodobou investici s výrazným potenciálem růstu, bude lepší volbou ETF. Pokud hledáte dlouhodobou investici, při níž můžete maximalizovat svůj potenciál pomocí marže, bude kupovat na marži lepší volbu, zejména pokud můžete použít dividendy na splácení úroků. Všechno, co bylo řečeno, je, že se využívají ETF a nákupy na marži jsou vysoce rizikové. Vzhledem k tomu, že uchování kapitálu by mělo být vaší prioritou číslo jedna při usilování o dlouhodobý investiční úspěch, doporučujeme, abyste se oba vyhnuli. (Další informace najdete v části Top 5 důvodů, proč si ETF držitelé cenných papírů udržovat na úrovni ).

Dan Moskowitz nemá žádné pozice ve FAS.