V některých oblastech podnikání, jako například v oblasti nemovitostí, často slyšíte, že způsob, jak vydělat peníze, je "pomocí peněz jiných lidí". To platí v případě každé transakce s nemovitostmi, která zahrnuje hypotéku; když používáte hypotéku na koupi domu, používáte peníze jiných lidí, v tomto případě banky. Koncept využití peněz jiných lidí k zadání transakce lze využít také na finančních trzích prostřednictvím nástroje známého jako pákový efekt. V tomto článku budeme zkoumat výhody využívání vypůjčeného kapitálu pro obchodování a budeme zkoumat běžné mylné představy o nadměrném riziku tohoto nástroje. (Na pozadí čtení o pákovém efektu v forexu naleznete náš Forex Beginner Guide )

Pákový efekt na jiných trzích
Půjčky z banky jsou nejčastější metodou, která umožňuje průměrné osobě koupit větším domem, než by jinak mohl očekávat za dostupnou částku peněz. Pokud se tento pojem používá pro komerční nemovitosti, poskytuje vyšší návratnost vlastního kapitálu, než kdyby kupující zaplatil za celý majetek pouze vlastními prostředky.

Předpokládejme například, že jste vlastníkem pronajatého majetku, který jste si zakoupili za 1 milion dolarů a majetek vrací čistý 15% každý rok; návratnost investic je 15% ročně. Předpokládejme však, že místo zaplacení 1 milionu dolarů v hotovosti můžete hypotéku nemovitosti a půjčit si 800 000 dolarů, a proto investujete jen 200 000 dolarů z vlastních peněz. Po zaplacení úroků z úvěru můžete dosáhnout pouze 8% výnosů, spíše než 15%. Nicméně 8%, nebo 80 000 dolarů, rozdělených vaší kapitálovou investicí ve výši 200 000 dolarů, je ve skutečnosti ekvivalentem 40% návratnosti investice. V oblasti nemovitostí se tento typ páky považuje za naprosto přijatelný a je skutečně podporován.

Rizika z jiné perspektivy Nyní, pokud jde o trhy, zejména o trhy s forexem, vědci mají tendenci hledět na špičku jako špinavé slovo. Mnoho z nich jde až tak daleko, že naznačuje, že je to strategie, z níž bychom se měli bát, a za každou cenu bránili. Říká nám, že využíváním trhů je meč s dvojitým ostřím, který bude řezat oběma způsoby. Pokud budeme profitovat z investic s využitím leverage, výnosy mohou být obrovské; pokud ztratíme, mohou tyto ztráty zničit účet. Samozřejmě, že v tomto prohlášení je pravda, ale analogie dvojitého meče může dát neúplný popis toho, jak funguje forex. (Další informace o tomto pohledu viz Forex Leverage: Meč s dvojitým ostřím .)

Pokud pochopíte, jak funguje pákový efekt a učí se s ním správně zvládnout, můžete využít jeho sílu k budování bohatství. Když se vrátíme k analogii meče, způsob, jak to udělat, je použít čepel, aby rychle ztrácel ztráty a zanechal prostor pro zisky.

Podobně někteří lidé podobní obchodování s pákovým efektem na cestu v autě.Můžete jít do cíle, ale řízení je mnohem efektivnější řešení, zvláště pokud je cíl daleko. Řízení auta je pravděpodobně mnohem rizikovější než chůze a statisticky více lidí umírá při silničních nehodách. Ale kolik lidí naslouchá těmto statistikám a nikdy nejezdí v autě? Strach investora z páky je často podobně absurdní.

Pákový efekt na devizovém trhu Na devizových trzích je pákový efekt obvykle 100: 1. To znamená, že za každý $ 1 000 ve vašem účtu můžete obchodovat až do výše 100 000 dolarů. Mnoho obchodníků se domnívá, že důvod, proč jsou tvůrci forem trhu připraveni nabízet tak vysoký pákový efekt, je to, že pákový efekt je funkcí rizika. Vědí, že pokud bude účet řádně spravován, riziko bude také velmi zvládnutelné. V opačném případě by neměli nabízet pákový efekt. Také proto, že spotové peněžní forexové trhy jsou tak velké a likvidní, je schopnost vstoupit a vystoupit z obchodu na požadované úrovni mnohem jednodušší než na jiných méně likvidních trzích. (Pro více informací o tom, jak se dostat do obchodů a z nich, čtěte Umístěte Forex Orgány správně .)

Podívejme se na příklad pákové pozice na forexovém trhu a jak by měla být tato pozice spravována. Předpokládejme, že za tímto příkladem máte zájem obchodovat americký dolar s kanadským dolarem (USD / CAD). Předpokládejme také, že na účtu máte 10 000 dolarů obchodního kapitálu. Jedním z prvních pravidel obchodování s vaším účtem je definování rizikového profilu. Můžete se například rozhodnout, že nikdy neztratíte více než 2% svého obchodního kapitálu v žádném obchodě. To znamená, že nebudete ochotni přijít o více než 200 dolarů v jakémkoli obchodě, pokud vaše disponibilní kapitál zůstane na $ 10, 000. Jak si dokážete představit, 2% pravidlo znamená, že máte dobrou šanci zůstat ve hře. Kurzy jsou vyrovnány proti řetězci ztrát, ale přitom se přiklání k pravidlu o 2%, účet pákového efektu může být stále přiměřeně bezpečný. (Pro více informací o této strategii se podívejte na Omezení ztrát .)

Faktory, které je třeba zvážit Je spíše možné zvládnout pákový efekt, než nastavit pravidlo 2% - trhu.

Předpokládejme například, že USD / CAD měl denní rozsah 70 pips. Pokud každý pip stojí asi 10 dolarů, pak můžete riskovat jen 20 jader, abyste dodrželi pravidlo 2%. (2% z $ 10, 000 = 200 dolarů a pokud 1 pip = 10 dolarů, pak 200 dolarů = 20 pipů.) Proto při vstupu do obchodu je důležité zastavit ztráty ne více než 20 korun. Je-li zastávka 20 pips na takovém místě, že normální pohyb tam a zpět na trhu pravděpodobně dopadne na zastávku, budete vždy zastaveni a vznikne řada ztrát. Jako takový je zásadní, aby vaše zastávka byla umístěna do pozice, která je nepravděpodobné, že by byla zasažena. Pokud obchodujete na denní tabulce a tato pozice je vzdálenější než 20 pips, možná budete muset obchodovat v kratším časovém rámci, kdy přirozená zastávka není delší než 20 jader.

Takže, jakmile určíte maximální ztrátu, kterou můžete udržet, což je procento vašeho obchodního kapitálu (pravidlo 2%), a rozumíte tomu nejlepšímu místu, kde můžete zastavit ztrátu, takže 2% pravidlo je automaticky vynuceno, ale je nepravděpodobné, že bude zasaženo, pak můžete použít pákový efekt pro rychlé a efektivní vytváření zisků. Kdykoli si myslíte o pákovém efektu, musíte se zamyslet nad nástroji řízení rizik, jako je např. Stop stop, jako bezpečnostní mechanismus, který ovládá jeho sílu.

Závěr Jakmile se naučíte, jak to zvládnout, není třeba se bát páku. Jediný čas pákový efekt by nikdy neměl být používán, pokud budete mít hands-off přístup k vašim obchodům. V opačném případě může být pákový efekt úspěšně a výhodně využit při správném řízení. Stejně jako jakýkoli ostrý nástroj, musí být vynaloženo opatrné zacházení - jakmile se to naučíte, nemáte důvod se obávat.