Společnost Direxion Daily S &; P Fond Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% je vytvořen s Highstock 4. 2. 6 kopírovat 300% denní výkonnosti svého podkladového indexu, S &; P Biotechnologie Vybrat průmyslový index. Její portfolio také obsahuje určitou expozici SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU usiluje o denní investiční výsledky a je určeno jako krátkodobé obchodní vozidlo, nikoliv jako dlouhodobý investiční podíl. Slovo "býk" v názvu znamená, že fond je určen k tomu, aby zhodnotil, kdy podkladový index funguje dobře. Direxion má inverzní sesterský fond pro LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x akcie ETF.

Na rozdíl od tradičního ETF, LABU není sbírka holdingů navržená tak, aby odrážela index; tento fond je denní 3kázkovou směnnou pákou na výkon S &; P Biotechnologie Vybrat průmyslový index. Toho je dosaženo vystavením opcí a derivátových smluv, které jsou následně vyváženy na konci každého obchodního jednání.

Základní index je rozložen na téměř 90 různých majetkových cenných papírů v odvětvích biotechnologie a zdravotnictví. Tento index fungoval dobře od finanční krize 2007-2008, z velké části na pozadí přidané fúze a akvizice a vlivu cenově dostupného zákona.

Charakteristiky

LABU byla zveřejněna v květnu roku 2015 a mnozí ji považovali za přímou výzvu pro ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

Nákladový poměr LABU je smluvně omezen na 0,95% prostřednictvím dohody mezi společností Direxion a poradcem fondu. Správní poplatky však nezáleží na denních obchodovaných fondech, protože je jim investor vystaven tak krátkou dobu. Poplatky za obchodování a další výdaje na účet jsou pro tuto ETF mnohem důležitější. Tyto poplatky se vyskytují nezávisle na investicích a liší se v závislosti na platformě a zprostředkování.

Toto je velmi malý ETF. Jeho spravované aktiva (AUM) ve výši 91 milionů dolarů je méně než jedna osminka, než je hodnota ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Jediná diferenciační konkurenční výhoda, kterou by LABU mohla mít nad ETF ProShares v tomto okamžiku, je přidána expozice: ProShares ETF je 2x pákový, zatímco LABU je 3x pákový efekt.

Vhodnost a doporučení

Všechny fondy, které sledují denní pákový efekt, jsou riskantnější než alternativy bez vlivu. Pákové ETF zvětšují zisky a ztráty svých podkladových indexů. Pokud S &; P Biotechnologie Select Industry Index trpí ztrátou 10% v průběhu jednoho obchodního dne, investor držící LABU může ztratit až 30% nebo více.

V extrémním případě je možné, že investor ztratí všechny své peníze, pokud se podkladový index v daném obchodním dni přesune o více než 33%. Také denní měnové ETF se nevztahují na delší dobu držení. Návrat za LABU bude trvat časový úpadek; každodenní volatilita výnosů fondu často zmírňuje jeho pákový design.

Od poloviny roku 2015 dosud LABU nevytvořil dostatečnou historii výkonu, aby vytvořil spolehlivé měřitelné ukazatele rizik. Standardní biotechnologie ETF mají tendenci mít nízké betasy (v rozmezí od 0,5 do 0,75) a nízké až střední hodnoty standardních odchylek (v rozmezí od 8,5 do 15). 3x pákový aspekt LABU pravděpodobně vynutí měření volatility mnohem vyšší než to, nicméně.

LABU je navržen a nejlépe využíván ze strany sofistikovaných investorů. Zájemci o kupní by měli porozumět rizikům využívání pákového efektu a důsledkům denního pákového efektu a měli by být spokojeni s každodenní kontrolou kapacity svých investic.

Tato ETF představuje příležitost k krátkodobým spekulacím ohledně biotechnologických zásob ve Spojených státech. Neměla by být udržována ani na mírné období a nemůže být přiměřeně součástí jádra nebo družicového portfolia.