Jako denní obchodníci je důležité si uvědomit, že při obchodování uvnitř dne je velice pravděpodobné, že budete obchodovat s dalším obchodníkem nebo určeným tvůrcem trhu - a jejich algoritmy. To může mít za následek frustraci pro nezkušené obchodníky, protože si neuvědomují, že druhá strana má opačný zájem a motiv pro transakci. Tím, že uskutečníte transakci, existuje nyní možnost, že protistrana podnikne kroky, které vám způsobí ztrátu na vašem obchodu tak, aby mohly získat. Zatímco trh není v žádném případě jednorázová bitva, vidí, jaké typy hráčů se obchodník může setkat na určitém obchodu a v konkrétním prostředí, může jim pomoci lépe pochopit, jak mohou zlepšit své vlastní obchodování.

Obchodní prostředí Obchodníci často obchodují s určitým tržním prostředím. Zatímco prostředí se může měnit kvůli událostem, ke kterým může dojít, když je určité prostředí v provozu, je velmi pravděpodobné, že se setkáte s určitými typy obchodníků. Zatímco existují další obchodní prostředí, následující jsou nejčastější typy obchodníků, kteří v nich budou obchodovat. Poté, co jsme věděli, v jakém prostředí se obchodujeme, můžeme pochopit, s kým pravděpodobně obchodujeme. Také, když se prostředí mění, můžeme si uvědomit, jaké typy obchodníků - nebo přidružené algoritmy - se pravděpodobně dostanou na tento trh. (Pokud máte více úkolů a můžete se těšit na dobrou výzvu, tato lukrativní kariéra by mohla být perfektně vhodná Hotshots Needed for Commodity Trading Advisor pozice .

Vysoká hlasitost, nízká volatilita Tyto trhy jsou charakterizovány poměrně malými vnitrodenními pohyby, velkými nabídkami a nabídkami na každé cenové úrovni a poměrně vysokým objemem.

V tomto typu prostředí existuje několik obvyklých účastníků:

• Určeno Market Makers (DMM) Hlavním úkolem těchto účastníků je poskytnout likviditu na trhu, k zisku z trhu. Mají značný vliv na trh a často představují podstatnou část viditelných nabídek a nabídek zobrazených v knihách. Zisky se dosahují poskytováním likvidity a výběrem slev ECN, stejně jako přemísťování trhu s kapitálovými zisky, pokud okolnosti diktují, že zisk může být vyčerpán.
• Obchodníci s likviditou
  Jedná se o netržní výrobce, kteří mají obecně velmi nízké poplatky a zachycují denní zisky přidáním likvidity a získáním kreditů ECN. Podobně jako u tvůrců trhu mohou také získat kapitálové zisky vyplněním nabídky (nabídky) a poté zasláním zakázek na nabídku (cenovou nabídku) za vnitřní cenu nebo mimo běžnou tržní cenu. Tito obchodníci mohou mít stále vliv na trhu, ale méně než tvůrci trhu.
• Technickí obchodníci Na téměř každém trhu budou obchodníci, kteří obchodují na základě úrovní grafu, ať již z tržních ukazatelů, podpory a odolnosti, trendových linek nebo diagramů.Tito obchodníci sledují určité podmínky, které nastávají předtím, než vstoupí do pozice; Tímto způsobem je pravděpodobné, že mohou přesněji definovat rizika a odměny konkrétního obchodu. Na běžně známých technických úrovních se obchodníci s likviditou a DMM mohou stát technickými obchodníky. Ačkoli ne vždy očekávaným způsobem - DMM může falešně spustit technickou úroveň, neboť bude ovlivněna velká skupina obchodníků, čímž se zvětší velké množství akcií. (Další informace naleznete v naší technické výuce .)

Vysoká hlasitost, vysoká volatilita Tyto trhy jsou charakterizovány poměrně velkými vnitrodenními pohyby, malými nabídkami a nabídkami na každé cenové úrovni a poměrně vysokým objemem.

V tomto typu prostředí existuje několik běžných účastníků:

• DMM (viz výše) Jsou přítomni, ale budou méně zapojeni do každé cenové úrovně. Mohou stále dělat velkou hlasitost, ale v knize jsou méně zřejmé ve srovnání s nízkými volatilitami.
• Momentum Traders
  Existují různé typy obchodníků s hybností. Někteří zůstanou s nárůstem stavu na několik dní (i když obchodují pouze do vnitrodenního dne), zatímco jiní budou hledat "akcie v pohybu" a neustále se pokoušejí zachytit rychlé ostré pohyby akcií během novinových akcí, objemových nebo cenových špiček. Tito obchodníci obvykle opouštějí, když pohyb vykazuje známky zpomalení. (Tento typ strategie vyžaduje řízené rozhodování vyžadující neustálé zdokonalování vstupních a výstupních technik, čtěte Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitragers
  Pomocí více aktiv, trhů a statistických nástrojů tyto obchodníci se snaží zneužít neefektivity na trhu nebo na různých trzích. Tito obchodníci mohou být malí nebo velcí, i když některé druhy arbitrážního obchodování budou vyžadovat velké množství kupní síly, aby plně využily neefektivnosti. Jiné typy "arbitráže" mohou být dostupné malým obchodníkům, například při řešení vysoce korelovaných nástrojů a krátkodobých odchylek od korelačního prahu.
• Technickí obchodníci
  Stejně jako u velkých objemů, s nízkou volatilitou, obchodníci se mohou nacházet na téměř každém trhu.

Nízká hlasitost a nízká / vysoká volatilita Hlavní charakterizací těchto zásob je malý objem. Přestože transakce mohou být málo, mohou se tyto transakce uskutečnit v oblasti s velkou cenou nebo v malé cenové oblasti.

• DMM
  Tito obchodníci mohou být vidět na zásobách s nízkou a nízkou volatilitou, které se pokouší shromažďovat slevy ECN na transakcích, které se vyskytují. U zásob nízkého objemu, avšak s vysokou volatilitou může být DMM méně viditelná v knihách (malé objednávky).
• Obchodníci s likviditou
  Mohou být také v tomto prostředí, ale přestože poskytují likviditu v knihách ECN, pokusí se také o okamžitý zisk z akcií kompenzovat nízké riziko likvidity. (Zjistěte, jak dvě skupiny pracují společně, aby trh fungoval správně. Role obchodníků a investorů na trhu .)
• Jiní denní obchodníci
  Je nepravděpodobné, že by byli v tomto prostředí, pokud nebude velký objem a cenový hrot zachytit jejich pozornost nebo statistická anomálie je dostatečně významná k vyrovnání potenciálních rizik nízké likvidity.

Znalost vaší protistrany Získání představy o potenciální protistraně v daném prostředí může poskytnout přehled o tom, jak bude pravděpodobně fungovat trh na základě vaší účasti / objednávek / transakcí a dalších podobných obchodníků se stylem. DMM například nepravděpodobně nepřetržitě přidává likviditu, neboť se cena proti nim na neurčitou dobu pohybuje. V určitém okamžiku se pokoušejí znovu zachytit ztracené kapitálové zisky. Tvůrce trhu nemůže trvat dlouho ztrácet peníze.

V prostředí s vysokým hybným momentem je pravděpodobné, že hybnost bude pokračovat i nad rámec toho, co mnozí očekávají z důvodu povahy obchodníka, který je přitahován. Momentum přináší více obchodníků s dynamikou a vytváří další cenový katalyzátor. Cenové pohybové katalyzátory jsou také často technické úrovně.

Zatímco ne každý je technický obchodník, vědom si významných tržních signálů, které mohou sledovat i jiní obchodníci (například 50denní nebo 200denní klouzavý průměr, pivotní body nebo velká podpora / odpor). Jak bylo uvedeno výše, některé typy obchodníků využijí skutečnost, že mnoho obchodníků sleduje tyto úrovně. Denní obchodníci si musí být vědomi možného dopadu, který může mít technická úroveň, a zároveň si uvědomit, že úroveň může být využita k likvidaci akcií předtím, než technická úroveň vytvoří skutečný cenový pohyb očekávaný z takové technické úrovně. ( ) Při obchodování s cennými papíry, které mají silné kladné nebo záporné korelace s jinými cennými papíry nebo třídami aktiv, se také učí, že se jedná o nejběžnější způsoby, jak najít úroveň podpory a rezistence

je důležité být si vědom těchto korelací, stejně jako když se tyto korelace rozpadají a případně přitáhnou pozornost rozhodčích.

Když můžeme začít vidět záměry naší protistrany, můžeme sladit naši strategii s jejich nebo pokusit se využít společnou taktiku protistrany.

Shrnutí Ne všechny akcie jsou stejné, protože obchodníci nejsou stejní. Pochopení toho, jaké potenciální protistrany jsou na skladě, může pomoci získat cenné informace. U velkoobjemových a nízkotlakových akcií dominují tvůrci trhu a poskytovatelé likvidity, stejně jako někteří techničtí obchodníci. Názvy s vysokou hlasitostí a vysokou volatilitou budou mít tvůrce trhu, technických obchodníků, obchodníků s dynamikou a mohou přitáhnout rozhodčí.

Nízký objem akcií pravděpodobně uvidí tvůrce trhu a poskytovatele likvidity, ačkoli obchodují s kapitálovými zisky i díky spready a nízkému riziku likvidity. Uvědomování si stylů těchto obchodníků může pomoci obchodníkům v denním porozumění jejich protistraně tím, že vytvoří ustálenou strategii nebo strategie navržené k využívání společných akcí protistrany. (Od výběru správného typu akcií až po zastavení ztrát, naučte se moudře obchodovat, podívejte se Obchodování prostřednictvím makléře Vs.Denní obchodní strategie ECN a pro začínající uživatele .