Společnost Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84, 87-1. 36% a iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58, 18-1. 02% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) jsou fondy obchodované na burze, které investorům umožňují získat pasivní expozici v odvětví telekomunikací. Zatímco oba ETF investují do akcií telekomunikačních společností, VOX se zaměřuje na domácí akcie, zatímco iShares ETF považuje jak zahraniční, tak domácí akcie.

Výstavba portfolia

Nadace Vanguard Telecommunication Services ETF vznikla v září 2014 a sleduje výkonnost indexu MSCI US Investiční tržní telekomunikační služby 25/50, který se skládá z pevných linek poskytovatelů bezdrátových telekomunikačních služeb. Fond spravuje a řídí společnost Vanguard Group, která je lídrem v oblasti investičních fondů a ETF. VOX využívá přístup s plnou replikací a obsahuje 31 akcií ke konci ledna 2016. Integrovaní poskytovatelé telekomunikačních služeb obvykle tvoří přibližně 70% portfolia VOXu, zatímco alternativní dopravci mají přibližně 20% alokace. Zbývajících 10% je přiděleno poskytovatelům bezdrátových telekomunikačních služeb.

Podkladová měřítka společnosti VOX váží své podíly na trhu, což vedlo k relativně nízkému obratu 18%. Top 10 holdingů VOX má 73% alokace a zahrnuje akcie společností Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. a T-Mobile USA Inc.

Začátek společnosti BlackRock v listopadu 2001, iShares Global Telecom ETF sleduje výkon indexu telekomunikačního sektoru S & P Global 1200, který se skládá z domácích a zahraničních akcií telekomunikačních společností. IXP se mírně liší od VOX, pokud jde o přidělování sektorů, protože dává větší váhu bezdrátovým telekomunikačním nosičům s přidělením přibližně 22%. Zásoby integrovaných telekomunikačních zásob společnosti IXP mají 77% alokace. Na rozdíl od VOX přidělí společnost iShares Global Telecom ETF významnou část svého podílu zahraničním telekomunikačním společnostem se sídlem ve Spojených státech (40% alokace), Spojenému království (11% alokace), Japonsku (11%), Kanadě % alokace) a Čína (přidělení 5%).

IXP je špičková a má mnohem nižší obrat o 8% ve srovnání s ETF Vanguard Telecommunication Services. Podobně jako v případě VOX mají deset největších holdingů společnosti IXP přibližně 74% přidělení a zahrnují společnosti jako AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd a BT Group PLC.

Investiční výkonnost

Obě fondy nabízejí velmi těsné sledování svých podkladových indexů s minimální chybou sledování pod 0.25% během posledních období jednoho, tří, pěti a deseti let. Důvodem je především úplná replikační strategie, kterou používají VOX i IXP.

Zatímco oba ETF vykazovaly od ledna 2016 velmi těsný 10letý výkon, ETF Vanguard Telecommunication Services ukázala mnohem lepší výnosy a nižší volatilitu v posledních třech a pětiletých časových obdobích ve srovnání s IXP. Od ledna 2006 do ledna 2016 vykazuje IXP průměrný roční výnos 6,63% a směrodatnou odchylku 14,5%, což má Sharpeův poměr 0,44. Ve stejném období vykazuje VOX průměrnou roční návratnost 7,09% a standardní odchylka 16%, což produkuje stejný Sharpeův poměr 0,44. Nicméně držení amerických telekomunikačních společností VOX se v poslední době výrazně zlepšilo. Společnost VOX za posledních pět let vykazovala průměrné roční výnosy 9,25% a za poslední tři roky 9,2%. Průměrná roční výnosy společnosti IXP činily 5,5% za poslední pět let a 6,08% za poslední tři roky.

Zatímco existuje jen málo telekomunikačních ETF, Vanguard Telecommunication Services ETF získala v kategorii komunikace čtyři-hvězdičkové celkové a desetileté ratingy od Morningstar. Morningstar také přidělil VOX s tříhodinovým ratingem pro období tří a pět let. Platforma iShares Global Telecom získala od Morningstar tři hvězdy za celkový a tříletý výkon. Za 10leté výnosy očištěné rizikem získal IXP čtyřhvězdičkový rating společnosti Morningstar. Vzhledem k tomu, že IXP během pětiletého období podhodnocoval většinu svých vrstevníků, obdržela hodnocení dvou hvězdiček.

Investiční podmínky

Akcie pro oba fondy lze zakoupit prostřednictvím investičních makléřských společností. Vanguard telekomunikační služby ETF je mnohem levnější ve srovnání s iShares Global Telecom ETF. VOX účtuje čistý nákladový poměr 0,10%, zatímco IXP má čistý nákladový poměr 0,47%.