Je-li výkon akcií s malým limitem v pozdním roce 2015 a počátkem roku 2016 nějakým náznakem, akciový trh obecně může letos vést boj. Výkonnost akcií s malým limitem byla tradičně předním ukazatelem výkonnosti celkového trhu. Oni jsou považováni za citlivější k ekonomickým změnám, což znamená, že mohou být během období slabosti více volatilní a mohou během silných měsíců přinést mimořádné výnosy. Z tohoto důvodu se mnoho investorů v souvislosti s diverzifikovaným portfoliem obrací na akcie s malým limitem, aby zvýšilo svůj potenciál nadprůměrného výnosu, přičemž uznává, že je pravděpodobné, že budou podhodnocovat nedostatečný výkon trhu.

V průběhu roku 2016 vedly akciové trhy v první polovině roku akciové burzy (ETF), ale během prudkého letního poklesu dále klesaly. Průměrná burza ETF ukončila rok pokles o 5,6% oproti zisku 1,38% u Standard & Poor's 500 (S & P 500). Dva z největších ETF s malou kapitalizací, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0, 11% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a Vanguard Small -Kap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 47 a 3, 76%. Tyto dva fondy jsou často porovnávány při zvažování ETF s malou kapitalizací.

- 25 ->

Společnost iShares Russell 2000

S 25 miliardami spravovanými aktivy (AUM) od 25. března 2016 je iShares Russell 2000 největším ETF s malou kapitalizací. Je to také nejvíce likvidní, s průměrným denním objemem obchodů 35,2 milionů akcií. Z tohoto důvodu je fond velmi populární mezi institucionálními investory, kteří chtějí získat rychlý přístup k akciím s malým limitem. Zahájena v květnu 2000 je fond nejuvěřitelnějším fondem s malým kapitálem, který je často používán jako měřítko správců fondů s malým kapitálem. Cílem fondu je replikovat výkonnost Russell 2000 investováním do akcií s malým limitem, které obsahují index.

Vanguard Small-Cap ETF

S $ 11. 49 miliard v AUM od března 2016, Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143, 89 + 0, 28% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 než polovina velikosti iShares Russell 2000. Jeho průměrný denní objem obchodování byl 589, 863, což dělalo mnohem méně likvidní. Cílem fondu je replikovat výkonnost indexu CRSP US Small Cap Index, který s přibližně 1 000 akciemi je mnohem užší index než Russell 2000.

Porovnání nástroje iShares Russell 2000 s Vanguard Small-Cap ETF < Složení portfolia

Portfolio iShares Russell 2000 má přibližně 2 000 akcií s malým a mikročtením s důrazem na odvětví technologií a finančních služeb.Následně je fond stejně zatížen průmyslovým, cyklickým spotřebitelům a zdravotní péči. K 25. březnu 2016 žádná z jeho holdingů nepřesahuje 0,37% portfolia.

Vanguard Small-Cap ETF drží kolem 1, 500 akcií, s největšími váženími v průmyslových a spotřebitelských cyklických, následovaných technologií, realitami a finančními službami. Fond je také velmi diverzifikovaný, přičemž žádný podíl nepřesahuje 0,31%.

Průměrná tržní kapitalizace společnosti iShares Russell 2000 činila 1 USD. 374 miliard proti 2 dolarům. 664 miliard eur pro Vanguard Small-Cap ETF, která dokládá, jak daleko dále do trhu s mikropáskami iShares Russell 2000 jde než Vanguard Small-Cap ETF.

Investiční výkonnost

V meziročním srovnání se oba fondy velmi podobně lišily, avšak Vanguard Small-Cap ETF v ročním výnosu zaostával iShares Russell 2000. IShares Russell 2000 překonal průměrnou hodnotu za poslední šest let. V roce 2012 se jí podařilo překonat velmi malou rezervou. Proti S & P 500 byl fond ve třech posledních pěti letech překonán. Společnost Vanguard Small-Cap ETF překonala svou kategorii průměrně šest z posledních sedmi let, když porazila S & P 500 čtyři z posledních sedmi let. Pět a deset let výnosy pro společnost iShares Russell 2000 činily 5 18% a 7 26% oproti 6 67% a 8 88% pro Vanguard Small-Cap ETF.

Investiční náklady

V březnu 2016 měl iShares Russell 2000 poměr nákladů 0,20%, který byl pod průměrem kategorie. Vanguard Small-Cap ETF měl poměr nákladů 0,9%, který byl mezi nejnižší v této kategorii. Přestože rozdíl v cenách fondu se zdá být okrajový, může mít dopad na výnosy v dlouhodobém výhledu. U krátkodobých obchodníků je iShares Russell 2000 s vyšším průměrným denním objemem obchodování pravděpodobněji způsoben nižšími náklady v důsledku užšího nabídky nabídky / poptávky, kterou produkuje, ale u dlouhodobých investorů je nižší nákladový poměr Vanguard Small-Cap ETF by bylo prospěšnější.

Závěr

Oba fondy jsou ideálně vhodné pro investory, kteří chtějí doplnit jmění ve velkých a středních kapitálech. Vanguard Small-Cap ETF se ukázal jako lepší výkon proti S & P 500 a průměrné kategorii. To může být z velké části způsobeno užším rozsahem akcií s malým limitem, které drží ve svém portfoliu. Zdá se, že širší expozice zásob micro-cap společností iShares Russell 2000 způsobuje větší volatilitu do svého portfolia. Kombinace výkonu a nízké ceny činí ETF Vanguard Small-Cap lepší volbou pro dlouhodobé investory.