Podílový investiční fond (UIT) je investiční společnost ve Spojených státech, která nakupuje a drží portfolio akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. UIT sdílí některé podobnosti se dvěma jinými typy investičních společností: otevřenými podílovými fondy a uzavřenými fondy. Všechny tři jsou kolektivními investicemi, v nichž velká skupina investorů spojuje svůj majetek a svěřuje je profesnímu správci portfolia. Jednotky v důvěře se prodávají investorům nebo "podílníkům".

Základní charakteristiky
Jako otevřené podílových fondů nabízejí UITs profesionální výběr portfolia a konečný investiční cíl. Jsou nakupovány a prodávány přímo od vydávající investiční společnosti, stejně jako fondy s otevřeným podílem lze koupit a prodávat přímo prostřednictvím fondových společností. V některých případech se mohou UIT prodávat také na sekundárním trhu. Podobně jako otevřené podílové fondy mají UIT často nízké minimální požadavky na investice a často je možné je zakoupit s počáteční investicí v hodnotě jen 1 000 USD. (Zjistěte základy - a nástrahy - investování do podílových fondů, přečtěte si < Výuková výuka základů vzájemného fondu .) Podobně jako uzavřené fondy se UIT vydávají prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO). Pokud je nakoupeno na IPO, v otevřených podílových fondech neexistují žádné vložené zisky. Každý investor obdrží nákladovou bázi, která odráží čistou hodnotu aktiv (NAV) k datu nákupu a daňové aspekty jsou založeny na čisté hodnotě. Otevřené fondy naopak vyplácejí každoročně dividendy a kapitálové zisky všem akcionářům bez ohledu na datum, kdy akcionář koupil do fondu. To může například vyplynout z toho, že investor investoval do fondu v listopadu, ale díky zisku z kapitálových výnosů zisků, které byly realizovány v březnu. I když investor nevlastnil fond v březnu, daňová povinnost se každoročně rozděluje mezi všechny investory. (Více článků o daních, podívejte se na
Archiv článků .) Datum ukončení

Na rozdíl od podílových fondů nebo uzavřených fondů má UIT stanovený termín ukončení. Toto datum je často založeno na investicích v portfoliu. Například portfólio, které drží dluhopisy, může mít dluhopisový žebřík tvořený pěti-, 10- a 20letými dluhopisy. Portfolio by mělo být ukončeno, když 20leté dluhopisy dosáhnou splatnosti. Při ukončení získávají investoři svůj poměrný podíl na čistých aktivech UIT.
Zatímco portfolio je postaveno profesionálními investičními manažery, není aktivně obchodováno. Takže poté, co je vytvořena, zůstává nedotčena, dokud nebude zrušena a aktiva budou vrácena investorům. Cenné papíry se prodávají nebo nakupují pouze v reakci na změnu podkladových investic, jako je například fúze společností nebo úpadku. (Další informace o těchto firemních akcích naleznete v příručce
Fúze a akvizice a Přehled firemního bankrotu .)

Typy

Existují dva typy UIT: akcie a dluhopisy. Akciové fondy uskutečňují IPO tím, že dávají akcie k dispozici během určitého časového období známého jako období nabídky. Peníze investorů jsou v tomto období získávány a poté jsou vydány akcie. Burza cenných papírů obecně usiluje o zhodnocení kapitálu, výnosy z dividend nebo obojí. Důvěry, které usilují o příjem, mohou poskytovat měsíční, čtvrtletní nebo pololetní platby. Některé UIT investují do domácích akcií, některé investují do mezinárodních akcií a některé investují do obou.

Dluhopisové UITs byly historicky více populární než UITs. Investoři, kteří hledají stabilní, předvídatelné zdroje příjmů, často nakupují dluhopisové UIT. Platby pokračují, dokud dluhopisy nezahanou. Jak se dluhopisy splatí, aktiva jsou vyplácena investorům. Bond UITs přicházejí v široké škále nabídek, včetně těch, které se specializují na domácí dluhopisy, mezinárodní korporátní dluhopisy, domácí vládní dluhopisy (národní a státní), zahraniční státní dluhopisy nebo kombinace emisí. (Zjistěte, zda potřebujete vystavit dluhové nástroje v

Bond Tutorial .

Včasné vykoupení / výměna

Zatímco UIT jsou určeny k nákupu a držení až do jejich ukončení, mohou investoři kdykoli prodávat své podíly zpět emitentské investiční společnosti. Tyto předčasné splacení budou vyplaceny na základě současné podkladové hodnoty podniků. Investoři v dluhopisových UIT by si to měli vzít zvláště na vědomí, protože to znamená, že částka vyplacená investorovi může být nižší než částka, která by byla přijata, pokud by byl UIT držen do splatnosti, protože ceny dluhopisů se mění s tržními podmínkami.
Některé UIT umožňují investorům vyměňovat své podíly za jiný UIT za sníženou cenu za prodej. Tato flexibilita vám pomůže, pokud se vaše investiční cíle změní a UIT ve vašem portfoliu již nebude vyhovovat vašim potřebám.

Než si koupíte

UITs jsou ze zákona povinny poskytnout prospekt potenciálním investorům. Prospekt upozorňuje na poplatky, investiční cíle a další důležité detaily. Investoři zpravidla platí při nákupu UIT a účty podléhají ročním poplatkům. Před zakoupením si přečtěte o těchto poplatcích a nákladech. (Více viz
20 investic, které byste měli vědět a investovat do ropných a plynových UIT .