Trh s nemovitostmi Spojených států se konečně začíná střílet na většině, ne-li na všech válcích, s nadšením investora.

Podle studie z institutu městských pozemků a PwC očekávání o ziskovosti v sektoru nemovitostí ve Spojených státech jsou na vzestupu vpřed. "V roce 2010 pouze 18% respondentů cítilo, že vyhlídky na ziskovost jsou na dobré nebo lepší úrovni," uvádí ULI. "Toto se každoročně neustále zlepšuje, přičemž 68% respondentů má pocit, že ziskovost bude v roce 2014 přinejmenším dobrá."

Studie uvádí, že na trh vstupují nesčetné demografické údaje o investicích, včetně zahraničních investorů, institucionálních investorů a soukromých kapitálových fondů, jakož i zadlužení od pojišťoven, mezinarodních věřitelů a emitentů komerčních hypoték - zpětné cenné papíry.

"Předpokládaný zájem na sekundárních trzích naznačuje, jak se obnovení nemovitostí v USA rozšiřuje nad tradiční investiční uzly," říká Patrick L. Phillips, výkonný ředitel ULI. "Přístup k většímu objemu financování jak dluhu, tak vlastního kapitálu spolu s trvalým zlepšováním základních ekonomických fundamentů znamená, že příležitosti a výnosy nabízené na menších trzích jsou potenciálně velmi přitažlivé. "

Rozvíjející se ziskovou cestou pro investory je trh s investičními trhy s nemovitostmi, což je trh, který skutečně roste mírovými kroky. Ernst & Young uvádí, že trh s nemovitostními investicemi (REIT) vzrostl z 300 miliard dolarů v roce 2003 na 1 bilion dolarů do roku 2013 a očekává se, že růst bude dále pokračovat. (Podívejte se na naše skvělé video o REITs zde.)

Podle definice je REIT korporace, trust nebo sdružení, které vlastní, a ve většině případů provozuje nemovitost produkující příjmy a / nebo nemovitosti aktiva. Modelované po vzájemných fondech, společnost REIT sdružuje kapitál mnoha investorů. To umožňuje jednotlivým investorům získat podíl z příjmů získaných prostřednictvím vlastnictví komerčních nemovitostí, aniž by museli jít kupovat nebo financovat majetek nebo majetek.

- REIT se liší od tradičních investic do nemovitostí, a to především díky strategickému přílivu aktiv z fondů REIT, oproti tradičnímu volnému a přímému přístupu z investice do nemovitostí (jako se stává pronajímatelem nebo nákupem zásoby od domácích firem.) Ale obě investice nabízejí zřetelné výhody:

Výhody REITS:

Nižší vstupní náklady

- investoři REIT mohou investovat do fondu za pouhých 500 $ nebo 1 000 $. To může kompenzovat náklady na nákup nemovitosti pro šest čísel, a musel pop dolů těžké zálohy. Zvýšená likvidita

- REITS jsou velmi podobné zásobám, kde můžete prodávat akcie vždy, když chcete, stejně jako akcie.Porovnejte to s domácím nákupem, kde je likvidita větší výzvou a je často závislá na nestálých tržních podmínkách. Žádné svazky, bez ruchu

- Pokud vlastníte nájemní nemovitost, jste vystaveni stížnostem nájemce, opožděným platbám, poškozeným spotřebiči a údržbě dvorů, příjezdů a domů. Ne tak s REITS, které vyžadují, abyste sledovali své investice přiměřeným a pravidelným způsobem. Flexibilita investic

- S REIT máte možnost ohebovat své finanční svaly a investovat do komerčních nemovitostí, nákupních center, dokonce do přístavu nebo skupiny prázdninových domů kempu - vše za rozumnou vstupní cenu. To je mnohem těžší udělat jako přímý investor, kde může být hlavní výzva často výzva. Výhody přímého investování do nemovitostí

Voláte výstřely -

Neexistuje žádný správce fondů, který by vám odpověděl, když jste přímým investorem do nemovitostí. Rozhodnete se o nájemní ceně; rozhodujete se o počtu zakoupených nemovitostí; a rozhodnete se, kdo bydlí a pronajímá váš majetek. Méně IRS dluh

- Při přímých nemovitostech můžete ušetřit velké částky z daní a vytáhnout strmé ruce strýčka Sam z kapes. Od odepsání odpisů až po odpočet daně z hypoték neexistuje žádný nedostatek daňových úlev spojených s přímým investováním do nemovitostí. Potenciálně hrubší návratnost investic

- Jako každá investice, čím více peněz investujete, tím více peněz získáte. Takže tím, že uložíte nemovitost na 100 000 dolarů, pravděpodobně vyděláte více než investora REIT, který investuje do nemovitosti 1 000 dolarů. Odborníci váží

To je jenom pro začátek - někteří odborníci v oboru říkají, že výhody obou investičních tříd jsou mnohem hlubší než výše uvedené popisy.

Jedním z velkých rozdílů je to, že trh s akciemi REIT je mnohem bližší k efektivnímu trhu, který popsal Nobelovu cenu Eugene Fama, než trh s jednotlivými pozemky s nemovitostmi, říká David Reiss, profesor práva v Brooklynské právnické fakultě, a odborník na REIT.

"To znamená, že cena akcií společnosti REIT pravděpodobně obsahuje všechny dostupné informace o REIT," říká. "Vzhledem k tomu, že jednotlivé pozemky se prodávají na mnohem menších trzích a protože náklady na due diligence na jediném majetku nejsou tak nákladově efektivní jako na aktivech REIT, má investor lepší příležitost, alespoň teoreticky, získat lepší návratnost investice, jestliže on nebo ona vykoná sám sebe. "

Karnit Mosberg, ředitel společnosti Friedland Realty Advisors a právník zabývající se realitami se zkušenostmi, které zastupují REIT v akvizicích / dispozicích, říká, že společnosti REIT jsou výhodnější pro ty, kteří nemají prostředky k provozování a správě nemovitostí, pro ty, kteří se nelíbí riziko spojené s vlastnictvím nemovitosti.

Ale jako vždy existují námitky.

"Klíčovým rozdílem je, že REIT musí rozdělit většinu svých zdanitelných příjmů akcionářům, zatímco investor s nemovitostmi může muset čekat na příjem příjmu z aktiva v závislosti na provozních / režijních nákladech spojených s touto pozemkovou nemovitostí, " ona říká."Kromě toho by měl nový investor s omezenou zkušeností s nemovitostmi, který chce diverzifikovat své riziko, vstoupit na trh s nemovitostmi nákupem akcií v REIT. "

Bottom Line

S reálným trhem USA na vzestupu se investice do nemovitostí stávají atraktivnějšími. Ale která cesta se rozhodnete vstoupit na tento trh, ať už je to REIT nebo prostřednictvím přímých investic, skutečně závisí na tom, jak velké riziko a odpovědnost můžete zvládnout.