Výrazný nárůst cen energií v polovině roku 2000 přilákal mnoho investorů, kteří hledali agresivní růst a zisky v ropném a plynárenském průmyslu. Přestože mnozí z těchto investorů využili zisky z různých akcií v oblasti energetiky a přírodních zdrojů, fondů obchodovaných na burze (ETF) a podílových fondů, existují i ​​jiné alternativy, které poskytují přímé vystavení se energetickým trhům.

Komerční společnosti, pracovní podíly a investiční fondy (UIT) poskytují postupné zacházení jak s příjmy, tak s odpočty z investic do ropy a zemního plynu na vrtu. Tento článek zkoumá povahu a účel ropných a plynárenských UIT, jejich výhody a nevýhody a pomůže vám rozhodnout, zda by měly zásobovat Vaše portfolio.

SEE: Priemysel ropného a plynárenského průmyslu
Povaha a složení
Podle definice jsou UIT pro ropu a zemní plyn velmi podobné jiným UIT, které investují do akcií nebo nemovitostí. Každý důvěr je rozdělen na jednotlivé jednotky, které jsou ceněny a prodávány investorům. Každá jednotka představuje nerozdělený poměrný podíl ve všech nemovitostech na vlastnictví ropy a zemního plynu v držení svěřeneckého fondu a každý věřitel má stanovenou dobu splatnosti, na jejímž základě jsou všechny zisky a ztráty z prodeje aktiv rozděleny podílníkům.

Na rozdíl od podílových fondů nebo realitních investičních společností (REIT), ropné a plynárenské investice investují přímo buď do výrobních nebo průzkumných ropných a plynových vrtů, poté procházejí výnosy a náklady realizovanými ze skutečných výroba ropy a zemního plynu.

Kdo by měl investovat do ropných a plynových UIT?

Investoři, kteří hledají přímé daňové zvýhodnění vůči investicím s ropou a plynem, by se měli zabývat UIT v oblasti ropy a zemního plynu, neboť UIT mohou procházet odpočitatelnými provozními náklady a příjmy z investic, které jsou způsobilé pro příspěvek na vyčerpání.

Podílové fondy zaměřené na energii mohou nakupovat pouze majetkové podíly v různých ropných, plynárenských a jiných energetických společnostech, ale zřídka nabízejí přímou účast jakéhokoli druhu. Energetické podílové fondy nemohou nabídnout průchodné zacházení a zpravidla mohou platit pouze plně zdanitelné dividendy a kapitálové zisky.

Navíc ropné a plynárenské UIT nebudou platit zdanitelné kapitálové zisky jakéhokoli druhu, dokud nedojde ke splatnosti důvěry, na rozdíl od podílových fondů, které každoročně procházejí kapitálovými zisky. Agresivní investoři, kteří usilují o větší zisky v energetickém sektoru, mohou mít prospěch i z přímějšího uspořádání ropných a plynárenských UIT na rozdíl od energetických podílových fondů.

Klady a zápory

Jednou z hlavních výhod, které mají majitelé energetických trustů, je daňový status přechodu, obdobný jako v případě komanditních společností nebo přímých pracovních zájmů. Jak již bylo uvedeno výše, příjmy získané z ropných a plynárenských UIT mohou být způsobilé pro odpočet z důvodu vyčerpání a také prochází poměrný podíl odečitatelných provozních nákladů.
Mělo by být poznamenáno, že UIT ropy a zemního plynu jsou obvykle více rizikové než podíly na energetice, neboť jakákoli vlastnost, která z jakéhokoli důvodu přestane plynout během držby důvěry, nemůže být nahrazena až do splatnosti. Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je skutečnost, že ropné a plynárenské jednotky ztrácejí majetek, protože jejich hodnota bude automaticky klesat, neboť produkce vlastností v rámci důvěry se časem vyčerpá. Dále se příjmy investorů snižují o náklady na údržbu a provozní náklady spojené s těžbou ropy a zemního plynu na vrtu, jako jsou poplatky za elektřinu, poplatky za čerpání a výměnu součástí.

Výnosy realizované z ropných a plynárenských UIT rovněž podléhají kolísání s růstem a poklesem cen energií. Toto riziko může být alespoň částečně kompenzováno investicí do nemovitostí v oblasti ropy a zemního plynu v rámci téže důvěry, protože ceny ropy a plynu se nemusí nutně pohybovat v zámkovém kroku.

Nakonec, ropné a plynové UIT, které se podílejí na vrtání jakéhokoli druhu, zahrnují riziko neúspěšného vývoje, kdy jedna nebo více vrtů, které jsou vyvrtány, produkují jen málo nebo žádný olej nebo plyn. Tento výskyt může zřejmě snížit hodnotu důvěry, stejně jako zbavit investora příjmů z předpokládané současné výroby, která se nikdy neuskuteční.

Jak mohu vybrat správný olej a plyn UIT?

Při výběru UIT, který investuje do nemovitostí s ropou a plynem, bude nejdůležitějším kritériem pro investory obecně míra rizika, která je vlastní důvěře. Agresivní důvěra, která se soustřeďuje na průzkumné vrtací projekty, je mnohem spekulativnější než UIT, které investují výhradně do výroby vlastností. Úspěšné průzkumné vrty však také nabízí větší daňové odpočty a potenciál vyššího příjmu. Mírní nebo konzervativní investoři, kteří hledají pravidelný příjem, by pravděpodobně omezili investování do UIT, které obsahují vyspělé ropné a plynové pole. Bottom Line

Ačkoli ropné a plynárenské UIT jsou podobné cenné papíry pro REIT nebo trusty, které investují do akcií nebo dluhopisů v mnoha ohledech, nabízejí relativně jedinečný soubor výhod a rizik pro investory. Ti, kteří usilují o přímé vystavení se energetickému sektoru (stejně jako těm, kteří potřebují zvýhodněný příjem z daní), mohou těžit z investic do těchto fondů. Investoři zvažující UIT by měli konzultovat s daňovým poradcem, aby určili účinnost UIT vzhledem k jejich individuální daňové situaci.