Zlaté ceny vzrostly v letech po Velké recesi, které se vyvíjely pod 300 dolarů za unci na jejich vrchol přibližně 1 850 dolarů za unci. Je to někdy, co zlato dosáhlo těch vznešených výšky, ale celosvětová ekonomická nejistota na počátku roku 2016 se investoři zajímali: je nyní čas investovat do zlata znovu?

Předtím, než se rozhodnete udělat hru pro zlato, je důležité si prohlédnout různé způsoby, jak můžete dosáhnout expozice žlutému kovu. Po cestě se nakonec setkáte s nekonečnou aktivní a pasivní debatou a zda je nebo není nutnost diverzifikace.

Různé způsoby nákupu zlata

Existují čtyři široké metody, kterými lze profitovat ze zlaté investice. Nejjednodušší a nejméně efektivní je nákup a prodej zlata; zlato lze přímo zakoupit pro účely spotřeby, včetně šperků nebo umění, ale tyto investice nesplňují podmínky pro zvláštní osvobození od daně.

Jako investice mohou být použity zlaté mince, tyče a drahokamy, ale Internal Revenue Service (IRS) uznává pouze několik vybraných specifických druhů pro zařazení do kvalifikovaného důchodového plánu. Navíc fyzické zlaté investice, jako jsou tyto, musí běžně být drženy třetí stranou skladovací společnosti, která bude účtovat poplatek za vklad.

Pro budoucí investory do zlata jsou k dispozici dva mnohem likvidnější metody: přímé nebo profesionálně spravované akcie:

Investice do přímých investic: Výhody a nevýhody

Přímé investice do společností těžby zlata jsou jak rizikovější a potenciálně lukrativnější než investování do fyzických zlatých nebo zlatých fondů. Důvodem je to, že zlaté těžební společnosti mají de facto pákového efektu díky vlivu komoditních futures a dividend a jak spekulanti reagují na ceny zlata. Pozoruhodné společnosti pro těžbu zlata zahrnují společnosti Barrick Gold Corporation, GoldCorp, Inc. (NYSE: ABG ABXBarrick Gold Corporation 14. 01 + 0. 07% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 GGGoldcorp Inc13, 31 + 1. 60% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ).

Akcie na těžbu zlata mají stejnou nevýhodu jako všechny akcie založené na komoditách. Investoři milují zlaté společnosti, když poptávka po drahých kovech je vysoká nebo výroba je zrychlena. Když se zlaté rezervy skladují a spotová cena zlata klesá, shledávají se však firmy těžby zlata velmi obtížné zůstat solventní. To platí zejména kvůli tomu, jak nákladné a časově náročné je uzavřít provozní bane - jediné uzavření může trvat měsíce av mnoha případech se společnost rozhodne prostě jen ztrácet peníze, než by prošla procesem.Barrick Gold skutečně uvedl několik aktiv na prodej ve Spojených státech, než aby se snažil dokončit uzavření.

Pro ty, kteří se necítí pohodlně držet jen jednu nebo dvě zlaté společnosti a kteří chtějí více diverzifikaci, je méně riskantní alternativou koupit akcie v pasivně spravovaném burzovním fondu (ETF) nebo v podílovém fondu, který vlastní těžbu zlata akcií ve svém portfoliu. Výhody zlatého podílového fondu nebo zlatého ETF jsou stejné jako každý společný fond: méně snižujícího se zisku, pokud jedna akcie vykazuje velmi špatné výsledky, jen málo profesionálního řízení (dokonce indexované fondy musí cílit a obratně sledovat index) a možnost širokou expozici za nízké vstupní náklady.

Pro investory s perspektivním vývojem, kteří nemají navíc riziko, je možné obchodovat s futures kontrakty na zlato. Komoditní futures kontrakt vyžaduje vyšší minimální vklady a vystavuje obchodníka maržovým voláním od makléře a riziku, ale je to čistá hra na podkladové komoditě takovým způsobem, že ostatní akcie nejsou.

Profesionální portfolia: Výhody a nevýhody

Investoři, kteří nedůvěřují svým vlastním znalostem a úsudku (přinejmenším ve vztahu ke správcům správních fondů) a stále chtějí výhody diverzifikace, se mohou zaměřit na aktivně spravované zlaté podílové fondy a ETF. Stejně jako u pasivních fondů, profesionálně spravované fondy ve skutečnosti neobchodují s fyzickým zlatem. Místo toho obchodují s širší skupinou zlatých těžebních společností. Rozdíl spočívá v tom, že aktivní fondy nesledují pouze index - zaplatí tým vysoce vyškolených (a kompenzačních) odborníků, kteří si vybírají a vybírají jednotlivé cenné papíry v portfoliu.

Investování do zlatého fondu nebo do zásoby zlata je velmi odlišné, než jen investovat do zlata jako komodity. Zlaté těžební společnosti musí nadále fungovat jako podniky, což znamená záležitosti týkající se řízení, vztah akcionářů, záležitosti peněžních toků a tak dále. Jinými slovy, cena zlatého akcií závisí na mnohem víc než jen na spotových cenách.

Aktivní versus pasivní investiční fond je hlavním bodem mezi finančními poradci a analytiky trhu. Většina aktivních fondů má tendenci podhodnocovat benchmarkové indexy v dlouhodobém horizontu a mají také tendenci účtovat za své služby mnohem vyšší poplatky. Nicméně nejvýkonnější fondy mají tendenci být aktivní a existují důkazy, které naznačují, že portfolio manažerů záleží více na tom, za koho jsou často přiřazovány.