V minulosti investoři, kteří chtěli využít výnosy zveřejněné širšími trhy nebo hlavními indexy, museli kupovat nebo prodávat opce nebo termínové smlouvy za účelem dosažení tohoto cíle. Ale nové plemeno ETF poskytlo méně sofistikovanějším investorům jednodušší metodu k dosažení tohoto cíle. Byly objeveny fondy obchodované na burze, které jsou navrženy tak, aby se pohybovaly buď obráceně nebo nepřímo na jejich základní měřítko, což může být buď finanční index, nebo konkrétní segment nebo podsegment trhů. Tyto volatilní nástroje jsou jednou z nejnovějších inovací v ETF aréně a rychle vykreslily malý, ale rychle rostoucí podíl na trhu ETF od jejich vzniku před několika lety. Ale zatímco tyto nástroje rychle rostou v popularitě, mohou poskytnout podstatné ztráty těm, kteří nejsou důkladně vyškoleni v tom, jak pracují, a rizikům, která přicházejí s nimi.

Co jsou ETF s využitím páry?

Stejně jako ostatní ETF jsou ETF měnovými nástroji jednotlivé cenné papíry, které obchodují na burze a lze je nakupovat a prodávat v rámci obchodování v rámci obchodu. ETF se však liší od tradičních bratranců tím, že typicky investují do jednoho nebo více derivátů, což způsobí, že jejich ceny vzroste nebo klesnou exponenciálně dále než základní měřítko, s nímž obchodují. Například ETF, která je dvojnásobně zvýhodněná vůči indexu S & P 500, by vzrostla a poklesla dvakrát tolik jako samotný index. Pokud se index zvýší o 2% za den, pak by tento fond vzrostl o 4%. Tyto fondy mohou být využívány různými sazbami, přičemž některé se pohybují dvakrát tolik, kolik je podkladový trh nebo index, a jiné se zvyšují nebo klesají o tři, čtyřikrát nebo vícekrát jako měřítko. Existují také ETF s pákovým efektem, které se inverzně pohybují podle svých benchmarků, kde fond klesne v ceně o danou exponenciální sazbu, když se benchmark zvyšuje a naopak. Ti, kteří se pohybují na trzích, jsou označováni jako dlouhodobé nebo býčí fondy a ty, které se pohybují nepřímo, jsou krátké nebo bearish.

Příklady

ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL

UGLPrShrs Trust II 39. 51 + 1. 67% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 Jedná se o ETX s 2X pákovým efektem, který bude stoupat a klesat o dvojnásobek sazby denní londýnské spotové ceny zlata. Fond investuje do jednoho nebo více z několika typů nástrojů, aby dosáhl svého cíle, včetně swapových dohod, termínových a forwardových kontraktů a opcí na nákup a nákup.

Akcie rychlosti 3X Krátké zlaté ETF (Nasdaq: DGLD

DGLDCS Nassau VelocityShares Denní 3x Inverzní obchodování se zlatou burzou Notes 2011-14.10. 31 Souvisí se S & P GSCI Gold Indexem ER45. 96-2. 77% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) - Tato cena fondu stoupá a klesá třikrát opačným (inverzním) indexu S & P GSCI Gold ER. Je určen pro investory, kteří se pokoušejí profitovat z inversních pohybů směřujících k celkové ceně zlata. Dividendy DailyX, které jsou související se zemním plynem, související se zemním plynem (NYSE: GASL

GASLDx Dly NG Rel26,67 + 11,26% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 denní výkon indexu ISE Revere Natural Gas TM. Může také investovat do swapů a derivátů, aby splnila své cíle. ProShares Ultrashort DJ UBS zemního plynu ETF (NYSE: KOLD

KOLDPrShrs Trust II 35. 29-7. 45% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 Smlouva o plynárenských komoditách na NYMEX. Usiluje o poskytnutí dvojnásobku inverzní výkonnosti subindexu Dow Jones-UBS pro zemní plyn na jeden den. Výhody a nevýhody ETF s pákovým efektem

Jak již bylo zmíněno dříve, ETF využívající pákový efekt vynakládají většinu úsilí na vylepšení trhů, neboť nabízejí investorům předem zabalenou formu pákového efektu, která nevyžaduje požadavky a komplikace které přicházejí s investováním do swapů nebo derivátů. Investoři, kteří nakupují ETF s využitím pákového efektu, samozřejmě zažijí exponenciálně větší zisky ze základních cenových pohybů, pokud se referenční index nebo trh pohybují v požadovaném směru. Ale ti, kteří hrají s těmito nástroji, budou mít stejnou nevýhodu jako investoři, kteří kupují cenné papíry na marži nebo využívají jinou formu půjček k financování svých investic.

Jak by měly být použity

Je důležité si uvědomit, že mnoho ETF s pákovým efektem se denně vynuluje, jak je ukázáno v předchozím příkladu. Tato vlastnost způsobuje, že mnohé z nich jsou nevhodné pro dlouhodobé držení v investičním portfoliu. Jsou vhodněji používány krátkodobými obchodníky, kteří je kupují a prodávají během několika minut nebo hodin s ochrannými příkazy stop-loss. Ve většině případů budou měnové ETF vykazovat vynikající výnosy v obdobích s nízkou volatilitou, kde se základní měřítko pomalu a neustále pohybuje v požadovaném směru a existují portfoliové manažery a další odborníci, kteří je používají v klientských portfoliích po delší dobu, když k tomu dojde . Ale FINRA a další regulátoři upozorňují spotřebitele na rizika, která přicházejí s těmito nástroji, a mnozí přední odborníci v tomto odvětví odrážejí tuto náladu. Joel Dickson, senior investiční stratég Vanguard Funds, jasně uvedl, že varování o hraní zápasů se rozhodně týká ETF s pákovým efektem. Paul Justice, přidružený ředitel výzkumu ETF u společnosti Morningstar, uvedl, že využívání ETF může "zabít" portfolia a že jsou pravděpodobně příliš složité pro většinu individuálních investorů.

Bottom Line

Leveraged ETF mohou poskytnout vynikající výnosy pro sofistikované obchodníky, kteří chápou, jak pracují a rizika, která přicházejí s nimi.Noví investoři jsou pravděpodobně moudří, aby dbali na regulační varování a vyhnuli se těmto nástrojům. Ačkoliv mohou být za vhodných okolností cennými přírůstky do portfolia, mohou vést k podstatným ztrátám v průběhu času, pokud nebudou pozorně sledováni. Další informace o nástrojích ETF s využitím pákového efektu získáte u svého obchodníka s cennými papíry nebo finančního poradce.