Protože Amerika má největší světovou ekonomiku, má okamžitý dopad na světové trhy. V současné době existuje celosvětové spekulace o tom, zda se USA chystají zvýšit úrokové sazby - a se všemi ukazateli, které poukazují na zvýšení sazeb, existují obavy ohledně zvlněných efektů ve zbytku světa.

Na základní úrovni zvyšování úrokových sazeb jde ruku v ruce s oceňováním měn. A v mnoha částech světa se americký dolar používá jako měřítko současného a budoucího hospodářského růstu. Ve vyspělých zemích je silný dolar v pozitivním světle. Situace se však v rozvíjejících se ekonomikách liší.

-

Po uplynutí finanční krize za rok 2008 provedla Federální rezervní banka kvantitativní uvolňování letů ke stimulaci hospodářského oživení, snížila sazby na téměř nulu, kde zůstalo příštích šesti let. Cílem bylo podnítit investice spolu s spotřebitelskými výdaji a přetáhnout americkou ekonomiku z recese. V následujících letech se ekonomika začala zotavovat a v důsledku toho Federální rezerva naznačila, že opět zvýší úrokové sazby. Historicky vzrůstající úrokové sazby proběhly ruku v ruce s oceňováním amerického dolaru. To zase ovlivňuje ekonomické aspekty na domácím i ve světě - zejména na úvěrovém trhu, komoditách, akcích a investičních příležitostech.

-> ->

Pokladní dluhopisy

Hodnota amerických státních dluhopisů je přímo spojena se změnami amerických úrokových sazeb a v USA výnosová křivka Treasury rychle odráží změny domácích úrokových sazeb. Jak se výnosová křivka posouvá nahoru nebo dolů, jsou podle toho nastaveny globální sazby. Vzhledem k tomu, že státní dluhopisy jsou považovány za bezrizikové aktivum, musí mít jakýkoli jiný cenný papír vyšší výnos, aby zůstaly přitažlivé a s očekávaným zvýšením úrokových sazeb, což způsobí, že globální investoři zaparkují své peníze v USA, tlak zůstat atraktivní. V konečném důsledku by to mohlo narušit úroveň zaměstnanosti v rozvojových zemích spolu s směnnými kurzy a vývozy.

Denominovaný dluh

Vzhledem k tomu, že americká ekonomika nadále vykazuje známky růstu, zvýšení úrokových sazeb může být správným krokem pro Ameriku, protože QE skončí. Zároveň budou trpět rozvíjející se trhy. Dluh denominovaný v amerických dolarech mimo Spojené státy v současné době činí 9 bilionů dolarů, přičemž rozvíjející se trhy shromažďují 3 dolary. 3 biliony. Země jako Turecko, Brazílie a Jihoafrická republika, které trvale provozují obchodní schodek, financují schodek běžného účtu tím, že vytváří dluh denominovaný v dolaru.V situacích, kdy úrokové sazby USA rostou, zatímco dolar oceňuje, směnný kurz mezi rozvojovými zeměmi a USA má tendenci se rozšiřovat. Výsledkem je, že dluh denominovaný v dolarech, který dluží rozvíjející se země, se zvyšuje a stane se nezvládnutelným.

Úvěrový trh

Strach z rostoucích úrokových sazeb může být zakořeněn jejich kontrakčním účinkem na úvěr a peněžní zásobování. Podle Econ 101 vedou vyšší úrokové sazby k poklesu nabídky peněz a zhodnocení dolaru. Stejně jako smlouva o půjčování a úvěrové trhy. Globální úvěrové trhy sledují pohyby státních dluhopisů. A když se zvyšují úrokové sazby, tak i náklady na úvěr. Z bankovních úvěrů na hypotéky se stává dražší půjčovat. Zvýšení nákladů na kapitál může tudíž bránit spotřebě, výrobě a výrobě.

Nejvíce hluboké důsledky zvyšování úrokových sazeb v Americe pravděpodobně přicházejí na úkor asijských ekonomik, urychlují odliv kapitálu z Číny a vytvářejí větší nestabilitu v tomto národě, který již prochází finančními turbulencemi. Během posledních šesti let si Čína půjčila od zahraničních bank, aby stimulovala růst. Tato půjčka byla poháněna nižšími úrokovými sazbami. Ale s přísnějšími úvěrovými podmínkami, zahraniční půjčky do silně zadlužených zemí výrazně poklesnou.

Komoditní trh

Olej, zlato, bavlna a další globální komodity jsou oceněny v amerických dolarech a silná měna po zvýšení sazby by zvýšila cenu komodit pro držitele jiných dolarů. Ekonomiky, které se spoléhají hlavně na komoditní výrobu a množství přírodních zdrojů, budou horší. Jako produkty jejich principu průmyslového poklesu hodnoty se jejich disponibilní úvěrové toky zmenší.

Zahraniční obchod

Navzdory tomu, jak americké úrokové sazby negativně ovlivňují světovou ekonomiku, vzrůstající úrokové sazby mají prospěch zahraničnímu obchodu. Silnější dolar, který bude doprovázet zvýšení sazeb, by měl posílit poptávku USA po produktech po celém světě a zvýšit zisky firem pro domácí i zahraniční společnosti. Protože kolísání na akciovém trhu odráží přesvědčení o tom, zda se průmyslové odvětví rozvíjejí nebo uzavírají smlouvy, výsledné ziskové zisky povedou ke shromážděním akciových trhů.

Bottom Line

Úrokové sazby jsou základními ukazateli růstu ekonomiky. V USA se očekává, že změna úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému bude stimulovat růst a bujnost ze strany investorů a současně temperování samotné ekonomiky. (Vyšší úrokové sazby mohou pomoci ekonomice vyhnout se nadprodukčním pasážím a bublinám aktiv, které jsou zdrojem levných dluhů.) Zatímco Fed je primárním zájmem amerického hospodářství, bude také věnovat velkou pozornost vlivu zvýšení sazeb na zahraniční obchod a na světových trzích s úvěry a komoditami.