V některých ohledech je obchodování s komoditami nejčistší formou investování. Neexistuje žádný derivát, žádná abstrakce, žádné tři úrovně odstranění z podkladového aktiva. Je tu něco hmatatelného a užitečného - potraviny, palivo - a obrovský trh s několika hráči. Tento poslední bod je důležitý: čím více kupujících a prodejců komodit je, tím je pravděpodobnější, že jejich tržní cena může být manipulována. Cenové komodity jsou tak blízko, jak se skutečný svět dostává do klasické ekonomické koncepce křivek poptávky a nabídky dobrého, které se protínají určitou cenou a množstvím.

Vezměte kakao, které se k březnu 2015 prodává za přibližně 2864 USD za tunu nebo za 1 dolar. 30 libry. Cena této surové složky výroby čokolády kolísá více, než byste si mysleli, a to v rozmezí od 750 dolarů do více než pětinásobek, které za posledních 15 let. Poptávka po kakao se mění, až do té míry, že nevysvětlitelná celosvětová touha po čokoládě v létě způsobila, že ceny vzrostly na nejvyšší hodnoty.

Ale to jsou změny v nabídce, ne poptávka, které diktují většinu cenových pohybů. Alespoň pokud jde o tuto konkrétní komoditu. A dodávka závisí na různých ekologických faktorech, které jsou mimo kontrolu lidí, kteří žijí kakao. Teploty musí být kolem 70 ° až 90 °, přičemž srážky jsou těžké, ale ne příliš těžké (ne více než 100 "ročně). Neprovádět to jako základní nátěr na pěstování kakaa, ale existuje tu rigidní soubor podmínek pro optimální pěstování. Přesunutí jediného kritéria z nevyváženosti může mít za následek nižší nabídku a tím i vyšší ceny.

Kakao se vyrábí daleko od světových finančních center, především v Pobřeží slonoviny a v Ghanu, množstvím drobných rodinných farmářů. Mnoho dodavatelů nabízejících jednotný produkt znamená, že každý jednotlivý dodavatel má malý vliv na cenu. Kontrastovat to s jiným zbožím-zlato.

Za 1150 dolarů za unci, cena zlata klesla o více než třetinu z roku 2011. A ještě v roce 2000 můžete koupit 250 gramů unce. Toto navzdory každoroční výrobě zlata v průměru 2500 tun během tohoto období, přičemž se pohybuje pouze 10% v obou směrech. Je-li produkce zlata od roku stejná jednotná, proč by byly takové obrovské výkyvy cen?

Přímou odpovědí je, že zlato je v poptávce, protože je mnohem více než vizuálně atraktivní součástí šperku. Na rozdíl od kakaa, skotu a vepřových břemen, zlato trvá navždy. Malé a kompaktní, může být a používáno jako měna sama. Když obchodníci s měnou se obávají, že přijmou příliš dlouhou pozici v dolarech nebo v librách nebo eurech, zůstává zlato spolehlivou hodnotou. Pro centrální banky je mnohem snazší tisknout fiatové peníze, které chtějí (a tím snížit hodnotu jednotlivých jednotek), než aby světové zásoby zlata magicky vzrostly.

Takže nabídka a poptávka nastavit ceny. Kdo ví? Důležité je, co dělat se všemi nově získanými informacemi? Průměrný investor spotřebuje pouze komodity, na rozdíl od spekulací v nich. Jakou výhodou je znalost faktorů za tržní cenou bavlny nebo sóji?

To není rétorická otázka. Pokud kontrastujete současnou cenu komodity s futures smlouvou pro stejnou komoditu, ušetříte si potíže s tím, že se budete muset naučit něco o ročních srážkách v západní Africe a / nebo měnové politice centrálních bank. Namísto toho mohou být podrobnosti tržních sil destilovány do téhle věc, kterou může inteligentní investor využít na futures.

Jako příklad použijeme ještě jednu komoditu. Od tohoto psaní v březnu roku 2015 stojí pšenice 5 USD. 07 bušl. Smlouvy o futures splatné v září se prodávají za 5 USD. 19. To znamená, že spekulanti nabízejí pěstitelům pšenice (dobře, makléři pšenice) mírné pojistné za několik měsíců. Obě strany transakce, spekulanti a farmáři se domnívají, že cena pšenice mezi tím a tam vzroste. Spekulanti doufají, že se zvýší za 5 dolarů. 19, farmáři, že se zastaví někde jinde, ale buď očekáváme růst cen pšenice.

Pokračuje. Futures splatné v prosinci prodávají za 5 USD. 32 a přesunout až na $ 5. 44 pro následující čtvrtletí. Důvody jsou nedůležité. Nezáleží na tom, zda spotřebitelé v Číně a Indii přijmou zeštíhlující diety těžké na pšenici nebo zda nové kultivary zvyšují výnosy. Vše, co investor potřebuje vědět, je, že se očekává růst cen a nadále stoupá. Ve skutečnosti můžete dokonce začít s termínovanými cenami, pak pracovat zpět a srovnávat je s relativně diskontovanými běžnými cenami, abyste si všimli, jakým směrem se pohybují trendy.

Začátečník

Karl Marx si myslel, že množství práce podílející se na vytváření dobré determinované hodnoty. Karl Marx byl, laskavě, plný odpadků. Kakaové farmáři nepracovali pětkrát tvrdší, když se jejich produkt prodával za 3750 dolarů za tunu, než když se prodával za 750 dolarů. Chytrý investor to ví, a ví o tom, že jediný způsob, jak vydělat peníze na komoditním trhu, je předvídat pohyby cen. To není snadné, a proto většina lidí drží peněžní prostředky a fondy obchodované na burze (ETF). Ale pro zvědavého investora, který chce rozšiřovat své obzory, mohou být komodity lukrativní, i když volatilní do svého portfolia.