Fondy obchodované na burze (ETF) jsou dlouhá cesta od prvního amerického fondu, v roce 1993 byl založen depozitář Standard & Poor's, známý jako pavouci. jeho popularita s investory vedla k zavedení ETF založených na jiných benchmarkových amerických akciových indexech, jako je Dow Jones Industrial Average a Nasdaq 100.

Tutorial: Fond obchodovaných na burze (ETF) Investing

Od začátku svého působení v oblasti sledování akciových indexů se fondy ETF rozrostly tak, aby zahrnovaly obrovské množství investičních možností, avšak nejsou všechny stejné kvality. Ve skutečnosti se jedná o fenomenální růst ETF, že zvyšuje riziko, že některé z nich budou likvidovány, především kvůli nedostatku zájmu investorů. Jak můžete najít výhodný ETF, který by vyhovoval vašemu portfoliu? Přečtěte si, abyste to zjistili. (Pro související čtení viz Existuje příliš mnoho ETF? )

Široký výběr ETF
Široká škála voleb v ETF zahrnuje ETF založené na amerických a mezinárodních akciových indexech a podindexech, dluhopisech, komoditách a futures, stejně jako ETFs založené na investičním stylu hodnota, růst nebo kombinace) a tržní kapitalizace. Podle Morningstar v současné době existuje více než 1 900 900 ETF vypsaných na amerických burzách od října 2016. Kombinované aktiva spravované těmito fondy přesahují 2 biliony dolarů.

Konkurence mezi ETF
Trh ETF se stala silným konkurenčním prostředím. Ve snaze odlišit se od konkurence někteří emitenti ETF vyvinuli produkty, které jsou buď velmi specifické nebo jsou založeny na investičním trendu, který může být krátkodobý.

Příkladem výklenku ETF je Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Tento esoterický ETF sleduje Cancer Immunotherapy Index Loncar a investuje do 31 zásob, které se zaměřují na výzkum a vývoj léků a technologií pro boj s rakovinou pomocí imunoterapie.

Pokud jde o ETF založené na horkých investičních trendech, příklady zahrnují nedávno zahájený tematický ETF pro robotiku a umělou inteligenci (BOTZ) nebo strategii drone ekonomiky ETF (IFLY). Existuje dokonce jedna nazvaná obezita ETF (SLIM), která investuje do společností v boji proti obezitě nebo nemoci související s obezitou. (

Vybíráme ten správný ETF Vzhledem k nesrovnatelnému počtu voleb ETF, s nimiž se nyní investoři musí potýkat, je důležité zvážit následující faktory: > Úroveň aktiv

: Aby byla ETF považována za životaschopnou investiční volbu, měla by mít minimální úroveň aktiv, přičemž společná hranice by měla činit nejméně 10 milionů dolarů. ETF s aktivy pod touto hranicí pravděpodobně bude mít omezený stupeň zájmu investorů. Stejně jako u akcií, omezený zájem investorů se promítá do špatné likvidity a široké rozpětí. Obchodní aktivita : Investor musí zkontrolovat, zda se ETF, o které se počítá, obchoduje v dostatečném objemu na denní bázi. Objem obchodů v nejoblíbenějších ETF se denně rozděluje na milion akcií. na druhou stranu, některé ETF stěží obchodují vůbec. Objem obchodování je vynikající ukazatel likvidity bez ohledu na třídu aktiv. Obecně řečeno, čím vyšší je objem obchodování pro ETF, tím je pravděpodobnější větší likvidita a tím větší je rozptyl bid-ask. To jsou obzvláště důležité úvahy, když je čas vystoupit z ETF. (Pro související čtení viz Potápění do finanční likvidity

.) Podkladový index nebo majetek

: Zvažte podkladový index nebo třídu aktiv, na kterých je ETF založen. Z hlediska diverzifikace může být výhodné investovat do ETF, která je založena na širokém, široce sledovaném indexu, spíše než na obsáhlém indexu, který má úzké průmyslové nebo geografické zaměření. Chyba sledování

: Zatímco většina ETF sleduje jejich podkladové indexy, někteří je nesledují tak blízko, jak by měli. Stejně jako ostatní, ETF s minimální chybou sledování je vhodnější než jedna s větší mírou chyby. Pozice na trhu

: "Výhoda prvního hráče" je důležitá ve světě ETF, protože první emitent ETF pro určitý sektor má slušnou pravděpodobnost, že získá lví podíl na majetku, než ostatní vyrazí na vlak. Proto je obezřetné vyhýbat se ETF, které jsou pouhými imitacemi původní myšlenky, protože se nemusí odlišit od svých konkurentů a přitáhnout majetek investorů.

Likvidace ETF

Uzavření nebo likvidace ETF je obvykle řádný proces. Emitent ETF oznámí investorům, obvykle tři až čtyři týdny předem, datum zahájení obchodování s ETF. To znamená, že investor s postavením v ETF, který je likvidován, musí stále rozhodnout o nejlepším postupu, aby ochránil svou investici. V podstatě musí investovat jednu z následujících možností: Prodávat akcie ETF před datem "zastavení obchodování"

: Jedná se o proaktivní přístup, který může být vhodný v případech, kdy se investor domnívá, že existuje významné riziko výrazného krátkodobého poklesu ETF. V takových případech může být investor ochoten přehlédnout široké rozpětí nabídek a poptávek, které pravděpodobně budou pro ETF převládající, kvůli své omezené likviditě. Podržte akcie ETF až do likvidace

: Tato alternativa může být vhodná, pokud je ETF investována do sektoru, který není volatilní a riziko snížení je minimální. Investor může muset vyčkat několik týdnů, než emitent dokončí proces prodeje cenných papírů držených v rámci ETF a rozdělí čisté výnosy po výdajích. Ponechání likvidované hodnoty eliminuje problém rozptýlení nabídky a poptávky.

Bez ohledu na průběh akce bude muset investor čelit emisi daní z likvidace investice ETF.Například pokud byla ETF držena na zdanitelném účtu, bude investor povinen platit daně z jakéhokoli kapitálového zisku.
Bottom line

Při výběru ETF by investoři měli zvážit faktory, jako je úroveň aktiv, objem obchodů a podkladový index. V případě likvidace ETF musí investor rozhodnout, zda prodat akcie ETF předtím, než přestane obchodovat, nebo čeká, dokud nebude dokončen proces likvidace, s patřičným ohledem na daňové aspekty prodeje ETF.