Fondy obchodované na burze (ETF) poskytují jednotlivým investorům přístup k mnoha stejným strategiím používaným hedgeovými fondy a institucionálními investory, včetně exotických derivátů. Také nazývána alternativní investice, tato kategorie poskytuje příležitost konzervativním investorům vybrat si ETF k diverzifikaci svých portfolií, zatímco spekulanti mohou zvýšit expozici na trhu a volatilitu svých podílů s využitím finančních prostředků.

S neustálým proudem exotických a komplexních ETF, které neustále přicházejí na trh, je pro investory velkou výzvou najít fondy, které nejlépe vyhovují jejich investičním cílům. Zvažte následující faktory, které vám pomohou při rozhodování o vhodných ETF pro vaše portfolio.

Typy exotických derivátů ETF

V kategorii exotických derivátů lze investovat do široké škály tříd aktiv s použitím různých strategií a měřítek. Třídy aktiv zahrnují akcie, fixní výnosy a komodity se strategiemi, které zahrnují dlouhé, krátké nebo pákové efekty.

Referenčními ukazateli pro akciové fondy jsou ukazatele S & P 500, Russell 2000 a odvětvové indexy. Referenční ukazatele s fixním výnosem zahrnují indexy Treasury, high-yield a swapy úvěrového selhání.

Investoři mohou také nakupovat zajištěné ETF, které zahrnují multimarketové, spravované futures a arbitrážní strategie. Tyto strategie obvykle nejsou korelovány s hlavními třídami aktiv a obecně se používají k diverzifikaci portfolia.

Pochopení strategie

Exotické deriváty zabalené do ETF mohou být dvojité ostří. Na jedné straně jsou přístupné, nevyžadují minimální investice a jsou obecně velmi likvidní. Na druhé straně mohou být investiční strategie obtížně pochopitelné a volatilita může být mnohem větší než ETF, které sledují indexy akcií nebo dluhopisů. Například ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33 .49 + 3.00% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) umožňuje investorům vsadit proti úvěrové kvality vysoko výnosného trhu s dluhopisy v Severní Americe tím, že zkrachoval swapy úvěrového selhání založené na indexech.

Kromě toho, že je fond velmi komplexní, musí fond provést výplatu kupónů na krátké pozici. Výsledkem je, že akcie fondů mohou poklesnout, i když je trh s vysokými výnosy poměrně stabilní. Touto cestou je, že exotické deriváty mohou mít spoustu pohyblivých částí, které ovlivňují výkon, a tak si před nákupem vyvine svou due diligence.

Tolerance a vhodnost rizika

Skutečnost, že si můžete koupit ETF složenou z exotických derivátů, nutně neznamená, že byste je měli koupit.Před provedením nákupu se ujistěte, že fond, o kterém uvažujete, spadá do vašeho tolerance vůči riziku a je vhodný pro vaše investiční cíle.

Například je směrována směnná jednotka Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0,4% vytvořená s Highstock 4. 2. 6 časy volatility indexu S & P 500. Tento fond může být správným výběrem pro spekulanty tolerantní vůči riziku, ale je pravděpodobně nevhodný pro důchodce žijícího s pevným příjmem.

Investiční časová osa

Obecně řečeno, krátký časový plán vyžaduje konzervativnější a diverzifikovanější přístup k investicím, zatímco portfolium postavené na dlouhou dobu může zahrnovat agresivnější pozice. Například, pokud plánujete použít část nebo celé své investiční portfolio pro zálohovou platbu na dům v blízké budoucnosti, možná budete chtít zvážit ETF, které jsou zajištěné nebo nesouvisí s vaším stávajícím portfoliem, aby se snížila volatilita.

Příklad ETF, který není korelován s tradičními třídami aktiv, je IQ Hedge

Multi-Strategy Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30 18-0,3% Highstock 4. 2. 6 ). Tento fond ETF je fondem určeným k napodobování výkonnosti zajišťovaných fondů s rizikem. Pět let roční celková návratnost ETF je od 1. února 2016 1,72%, což signalizuje, že fond udělal dobrou práci snižováním volatility portfolia.

Obecně řečeno, delší investiční časová osa poskytuje příležitost být s vašimi investicemi agresivnější. To je z velké části způsobeno tím, že máme čas vyloučit krátkodobé ztráty, aniž bychom se museli starat o to, abychom udělali hrozící platbu, financovali drahé výuky nebo platili za prázdninové prázdniny.

V závislosti na vaší toleranci vůči riziku a vaší strategii poskytují exotické ETF široké spektrum agresivních investičních možností, včetně dlouhých a krátkých akcií, zlatých, stříbrných a ropných fondů. Pokud uvažujete o nákupu pákových fondů, uvědomte si, že se obecně nedoporučují jako investice do nákupu a držení a nejčastěji jsou využívány odborníky pro krátkodobé obchody.

Bottom Line

ETF složené z exotických derivátů poskytují jednotlivcům přístup k investicím, které kdysi byly k dispozici pouze pro hedgeové fondy a institucionální investory. Struktury těchto fondů však mohou být složité a představují větší riziko, než byste mohli očekávat. Před investováním se ujistěte, že finanční prostředky, které uvažujete, splňují očekávání a jsou vhodné pro vaše portfolio.