Investice do nemovitostí (REIT) musí vrátit 90% zdanitelného příjmu svým akcionářům. To často vede k působivým dividendovým výnosům, které mohou být skvělým přírůstkem investičního portfolia. To znamená, že vybírání REIT na základě výtěžku samotného může být riskantní. Vysoký výnos není vždy pozitivní znaménko a může naznačovat základní potíže.

Někteří investoři si také myslí, že úrokové sazby jsou největším faktorem pro investice REIT. Zvýšení úrokových sazeb bude mít negativní dopad na společnosti REIT, protože fixní výnosy se stanou atraktivnějšími. Počáteční reakce na zvýšení úrokových sazeb bude prodávat v celé společnosti REIT, ale nebylo by to čas na paniku. Místo toho by to mělo být považováno za příležitost. Po tomto prodeji, podívejte se na REIT, které jsou dobře umístěné na základě trendů. Například v době tohoto psaní - 25. září 2015 - byste byli mnohem lepší investovat do REIT souvisejících se zdravotní péčí než nákupní střediska. To je však jen jeden příklad. (Více viz: REITs vs. REIT ETFs: Jak porovnávají .)

Pokud opravdu chcete diverzifikovat své portfolio prostřednictvím REIT, můžete se diverzifikovat pomocí fondů obchodovaných na burze (ETF). Tímto způsobem snižujete riziko. Dvě populární ETF REIT jsou uvedeny níže. Na základě těchto informací budou jednotlivé společnosti REIT, které mají potenciál v blízké budoucnosti překonat své obory.

iShares USA Real Estate

Cíl: Sleduje výkon Dow Jones U. S. Real Estate Index.

Čistá aktiva: 4 USD. 32%

Průměrný denní objem obchodování: 10, 187, 900

Výnos výnosu: 3. 91%

Analýza: iShares US Real Estate (IYR

IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) by bylo nebezpečné investice v tomto okamžiku. Nyní jste určitě četli o všech nebezpečích v akciích, které se týkají globálního ekonomického zpomalení. To, co je nemovitost ve Spojených státech tak nebezpečná, je, že mnoho investorů se na to dívá jako na bezpečné útočiště. Pravdou je, že pevnost nemovitostí v USA je segmentována. Některé geografické oblasti a průmyslová odvětví budou mít další zhodnocení, ale většina nebude. Na rozdíl od finanční krize v roce 2008 bude nemovitost postižena po akciích tentokrát, což povede k tomu, že mnoho investorů bude chyceno. Ti, kdo dávají pozor, budou mít čas, aby se dostali z cesty po kráteru akcií. IYR nabízí diverzifikaci a je vystavena řadě vysoce kvalitních REIT, ale má také expozici REIT, která se v příštích 1-3 letech nedostane. (Další informace naleznete: Analýza ETF: iShares U. S. Real Estate .)

Vanguard REIT ETF

Účel: Sleduje výkon MSCI U. S.REIT Index.

Čistá aktiva: 46 USD. 98%

Průměrný denní objem obchodování: 4, 127, 060

Výnos výnosu: 4. 11%

Analýza: Zde platí stejné pravidlo. Ve skutečnosti, osm prvních deseti podniků Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83, 65 + 0, 67%

vytvořených s Highstockem 4. 2. 6

) je totožné s IYR. VNQ nabízí nižší nákladový poměr, který hrál roli v rozdílu mezi dlouhodobým výkonem těchto dvou ETF. Pokud srovnáváte IYR a VNQ za libovolný časový rámec po šesti měsících, uvidíte, že VNQ vždy překonává výkon. To je spojeno s vyšším výnosem. Nedívejte příliš mnoho pozornosti na rozdíl v objemech obchodování, protože 4 miliony akcií obchodovaných denně vedou k spoustě likvidity. Jak bylo uvedeno výše, skutečným rizikem je neočekávaná slabost tržního trhu s nemovitostmi v USA, který ještě dosud nezasáhl. Jak IYR, tak VNQ mohou fungovat jako kvalitní obchody založené na prohlášeních Federálního rezervního fondu, ale ani v tomto okamžiku by neměly být považovány za ideální investiční možnosti. (Více viz:

Analýza ETF: Vanguard REIT Index Fund .) Nyní se podívejme na některé jednotlivé REIT. Trust pro zdravotnické vlastnosti Shrnutí: Získává, vyvíjí a investuje do zdravotnických zařízení. Analýza: Být jen ve zdravotnictví je pozitivní, ale to nezaručuje úspěch. Když investujete do REIT, nevyhledáte přesně stejné řádkové položky jako při investování do akcií. Z důvodu jednoduchosti však společnost Medical Properties Trust Inc. (MPW

MPWMedical Properties Trust Inc13, 62 + 0, 22%

vytvořená společností Highstock 4. 2. 6

) výkonnosti za poslední tři fiskální roky. S poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu 1,26, společnost Medical Properties Trust není příliš vysoká, ale má krátkou pozici 6,21%, což naznačuje, že proti ní je nějaká velká sázka. Zatímco dividendový výnos společnosti MPW činí 7,7%, její jednoroční výkonnost činí -8. 20%. Celkově je to možnost zvážit, ale možná ne nejlepší možnost.

Omega Healthcare Investors Shrnutí: Investuje především do dlouhodobých zdravotnických zařízení. Analýza: Společnost Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc28, 11-0 99%

vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6

, přichází s velmi nízkým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu pro REIT ve výši 0. 85, aby spolu s dividendovým výnosem 6,25% a jednoročním zhodnocení akcií činil 4,33%.

Společnost Omega Healthcare dělá všechno v pořádku. Pokud se jedná o hit, je to kvůli širším tržním tlakům, nikoliv za základním operacím. Pokud investujete pouze na základě provozních výkonů, pak byste měli důkladně zvážit OHI. Mohlo by dojít k dočasnému zasažení kvůli širším tržním tlakům, ale mělo by to být příležitost přidat k vaší pozici, zejména pokud jde o strukturu dlouhodobých zdravotnických zařízení a stárnoucí obyvatelstvo USA. (Více viz: Zdravotní péče REIT: Dávka trvalých dividend .) Veřejné úložiště

Shrnutí: Zajímá se o akvizici, vývoji, vlastnictví a provozu samoobslužných zařízení ve Spojených státech a Evropě. Analýza: Také výjimečná v horních a dolních liniích v posledních letech. To je v kombinaci s extrémně nízkým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu 0,7, dividendovým výnosem 3,28% a jednoročním zhodnocením akcií ve výši 24,65%. Veřejné úložiště (PSA PSAPublic Storage209, 32 + 0, 17%

vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6

) také odolalo širším tržním tlakům v posledních měsících. Tento trend by měl pokračovat i v blízké budoucnosti, ale vzhledem k tomu, že ekonomika klesá a generace tisíciletí zvyšuje svůj vliv na environmentální a minimální životní trendy, spotřebitelé budou mít k dispozici méně předmětů. To by však mohlo trvat deset let.

Equity Residential Shrnutí: Zabývá se akvizicí, vývojem a řízením vícefamilních nemovitostí ve Spojených státech. Analýza: Další silný výkon na horních a dolních liniích. To je navíc k zdravému poměru dluhu k vlastnímu kapitálu 0,96, dividendovému výnosu 3,05% a jednoroční výkonnosti 17,70%. Jak ekonomika oslabuje, méně lidí si bude moci dovolit vlastní bydlení, což povede ke zvýšené poptávce po vícebodových nemovitostech. Jako vedlejší poznámka, zatímco v roce 2008 došlo k velmi odlišným okolnostem, kdy poptávka po vícebodových nemovitostech nebyla téměř tak vysoká, Equity Residential (EQR EQRequity Residential69 .21 + 1.47%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

) trpěla nesmírně během tohoto poklesu trhu. (Pro více informací viz:

10 Největší REIT: Přehled . Bottom Line Výše ​​uvedené informace by měly být chápány jako nápady, nic víc. Skutečným poselstvím je, že REIT mohou být kvalitním doplňkem k portfoliu pro účely diverzifikace a výnosu dividend, ale pouze pokud vybíráte REIT, které jsou v souladu s trendy. Jak vidíte, současné trendy upřednostňují zdravotní péči, veřejné úložiště a bydlení s více rodinami. Nemají výhodu v rezidenčních nemovitostech nebo nákupních centrech. ( Klíčové tipy pro investování do REIT .)

Dan Moskowitz nemá žádné pozice v IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA nebo EQR.