Stejně jako každý jiný inteligentní investor používá správce podílových fondů řadu technických a základních ukazatelů, aby zhodnotil ziskovost akcií před přidáním do portfolia fondu. Nicméně, to, co skutečně řídí rozhodnutí správců fondů o výběru akcií, jsou stanovené cíle finančních prostředků, které spravují. Různé vzájemné fondy jsou navrženy tak, aby dosahovaly různých investičních cílů s různou mírou rizika. Akcie, které manažer zvolí, jsou do značné míry závislé na typu fondu, který spravuje, a na tom, co se snaží akcionářům dosáhnout.

Indexové fondy

Indexové fondy, jak vyplývá z názvu, jsou vytvořeny pro sledování konkrétního indexu. Manažeři indexových fondů jsou povinni používat vysoce pasivní investiční styl, protože cílem těchto prostředků je odpovídat výnosům indexu, nikoli je potlačit. K dosažení tohoto cíle investují fondy do stejných cenných papírů jako podkladový index. Všechny akcie vybrané správcem musí být proto zahrnuty do seznamu indexů. Nové přírůstky do portfolia fondu jsou výsledkem identického přidání k indexu. Pokud fond prodává své akcie na dané akcii, je to proto, že jistota byla z indexu odstraněna.

Dividendové fondy jsou populární mezi investory, kteří chtějí doplnit svůj roční příjem bez většího úsilí. Tyto prostředky jsou určeny k dosažení co největšího výnosu dividend každý rok. K tomu je třeba, aby správci fondů vybrali akcie s nejlepšími výdělky dividend a nejvyššími výplatami. To může znamenat přetrvávání společností, které vyplácely konzistentní nebo rostoucí dividendy po určitý počet let nebo se pokoušely zjistit, které firemní giganty jsou připraveny vydat zvláštní dividendy, jako je dividenda společnosti Microsoft Corporation za $ 3 za akcii, která byla v roce 2004 vyčerpána. >

Růstové fondy

Růstové fondy jsou vytvářeny tak, aby poskytovaly dlouhodobý zisk akcionářům investováním do společností, u nichž se předpokládá, že budou časem zvyšovat hodnotu. Manažeři fondů růstu se zaměřují na společnosti, které se stále rozšiřují a očekávají, že budou generovat vyšší výnosy, než ty, které vyplácejí dividendy. Některé fondy růstu jsou obzvláště agresivní, takže manažeři si musí vybrat akcie založené na tom, jak rychle se společnost očekává, že expanduje, spíše než na její schopnost poskytovat dlouhodobě udržitelný růst. Tyto fondy často obchodují s cennými papíry často, vybírají si akcie nebo možnosti připravené k náhlým vzestupným špičkám, a pak se prodávají po počátečních cenových skokech a přecházejí na další příležitost.

Hodnotové fondy

Hodnotové fondy jsou také zaměřeny na společnosti, které mají potenciál zvýšit ocenění, ale strategií správců fondů cenných papírů je výběr akcií, které v současné době trh podhodnocuje.Tyto fondy primárně investují do podhodnocených akcií, což znamená, že současná cena akcií je nízká vzhledem k finanční historii společnosti nebo historii výplaty dividend. Často to znamená investovat do akcií, které jsou finančně zdravé, a to na trhu, často kvůli špatné čtvrtletní zprávě nebo změnám názorů spotřebitelů, nebo proto, že se investoři přestěhovali na další velkou věc.

Arbitrážní fondy

Arbitrážní fondy jsou novějším druhem podílových fondů nazývaných alternativní fondy, které využívají některé ze strategií používaných rizikovějšími hedge fondy, které vytvářejí zvýšené zisky. Arbitrážní fondy usilují o zhodnocení cenového rozdílu mezi identickými cennými papíry na různých trzích. Tato strategie vyžaduje, aby fond současně nakupoval a prodával stejné podíly stejného cenného papíru na různých trzích nebo burzách, aby využil cenových rozdílů způsobených neefektivností trhu. To může znamenat například nákup na londýnské burze a prodej na NASDAQ, nákup na hotovostním trhu a prodej na futures trhu.

Manažeři arbitrážních fondů si musí vybrat cenné papíry, které poskytují nejvyšší možný zisk, což znamená, že cenové rozpětí je co nejvyšší. Tento typ obchodování je nejúspěšnější v době zvýšené volatility, takže akcie společností, jejichž futures jsou nejisté; se podílejí na fúzích nebo akvizicích (M & A) řízeních; jsou připraveny oznámit příjmy; nebo jsou předmětem politického či trestního dohledu, mohou být vynikajícími kandidáty na investice.

Hlavním cílem všech správců podílových fondů je vytvářet výnosy. Nicméně typ fondu a investiční cíle jeho akcionářů jsou hlavními faktory, které určují, jak každý správce vybere akcie v portfoliu svého fondu. Složitější záležitosti, každý z výše uvedených typů fondů může být specializován na zohlednění tolerance, přesvědčení nebo tržního výhledu akcionářů. Například některé fondy investují pouze do společností s určitými tržními limity, v určitých průmyslových odvětvích nebo v těch s určitými podnikovými hodnotami nebo postupy, jako jsou fondy, které neinvestují do tzv. "Sin stock", jako je alkohol a tabák.