a:

Ve většině případů musí být účastníci trhu kompenzováni za převzetí rizika a čím vyšší je stupeň rizika, tím větší je požadovaná kompenzace. V rámci možností jsou rizikové produkty prodávány se slevou nebo zabaleny s protizávažím, jako je pojištění. Častěji se ceny bezpečnějších alternativ nabízejí vzhledem k rizikovému zboží. Rizikové investice jsou konkurenceschopné pouze tehdy, pokud nabízejí prémiový výnos nebo očekávaný výnos nad sazbou bez rizika.

Témata rizikovosti, averzie k riziku, rizika související s hledáním rizika a rizika jsou předmětem velkého studia v oblasti financí, ekonomie a behaviorální psychologie. Podle teorie Neumanna-Morgensterna někteří jednotlivci mají užitečnou funkci s určitou konvexností; riziko pro ně může být atraktivní. V těchto případech je cena rizika v reklamě správná a na správném trhu.

Pojišťovny

Nejvíce přímé oceňování rizik na trhu nastává s pojištěním. Ochota spotřebitelů platit za riziko se přímo odráží v ceně pojistky. Existuje však několik faktorů, které toto posouzení zanedbávají.

Některé pojišťovny si uvědomily, že pojištění může být zabaleno s příležitostí pro růst investic a vytvářet zásady, které generují peněžní hodnotu. Cena těchto politik zcela neodráží cenu ochrany rizik.

Jiné formy pojištění jsou povinné. Pojištění vozidel je vyžadováno například u všech licencovaných řidičů. Zákon o cenově dostupné péči (ACA) ukládá daně těm, kteří se rozhodnou nekupovat vládou schválené zdravotní pojištění. V těchto případech je reálná cena rizika zkreslena uložením státu.

Ceny investičních aktiv

Investiční aktiva nesou mnoho různých druhů rizika. Cena jednoho druhu, tržní riziko, se oceňuje dodatečným výnosem, který musí riziková aktiva nabízet, aby přilákala investora z bezrizikového aktiva.

Navíc, když více investorů demonstruje averzi vůči riziku, cena méně rizikových aktiv se zvyšuje. Poptávka po akciích a junk dluhopisy má tendenci k poklesu a poptávka po bezpečných dluhopisech nebo likvidních účtech má tendenci růst. To snižuje výnosy bez rizika.

Předpokládejme, že bezúročné aktivum, 10-leté dluhopisy (T-bond), má výnos 3,5%. 10-leté dluhopisy corporate junk také obchoduje na trhu s výnosem 7,5%. V tomto případě se cena rizika rovná rizikové sazbě snížené o bezrizikovou míru nebo o 4%.

Řízení finančních rizik

Existuje teorie financí, která naznačuje, že manažeři a výrobci cen by nikdy neměli zajišťovat rizika, že se spotřebitelé nebo investoři mohou za sebe vypořádat za stejné náklady. Jinými slovy, riziko by mělo být řešeno pouze tehdy, pokud by to motivovalo spotřebitele firmy k tomu, aby spojily ochranu rizik s dobrou nebo službou.

Chcete-li použít zřejmý příklad, má smysl pro výrobce automobilů umístit airbagy do auta. I když airbagy nebyly povinné, představuje to riziko, které spotřebitelé nemohou snadno řešit samy.

Někdy může být riziko stanoveno jen z hlediska příležitostných nákladů. Například nadnárodní korporace čelí devizovým rizikům v oblasti ekonomických transakcí a účetnictví. Ochota převzít toto riziko lze rozumně učinit pouze zvážením ušlých příležitostí neobchodovat na trzích s různými měnami.