Federální rezervní banka je obecně považována za jednu z nejdůležitějších finančních institucí na světě. Fed může být vaší laskavou babičkou nebo tchouni z pekla, a její charakter je obvykle funkcí správní rady Federální rezervy. Jejich rozhodnutí v oblasti měnové politiky může posílat vlny nejen na trzích Spojeného království, ale i na světě. (Chcete-li zjistit, co Fed dělá pro investory, podívejte se na náš výukový program Federal Reserve .

V tomto článku se podíváme na formování Federálního rezervního systému a sleduje jeho historii, jak se trh stává a pak ji obrátí a posílá na nové vrcholy.

Život před Federální rezervou Spojené státy byly před vytvořením Federálního rezervního systému finančně mnohem nestabilnější. Paniky, sezónní finanční krize a vysoká míra selhání bank učinily ekonomiku Spojeného království rizikovým místem pro umístění mezinárodního a tuzemského investora do svého kapitálu. Nedostatek spolehlivého úvěru narušil růst v mnoha odvětvích, včetně zemědělství a průmyslu. (Chcete-li se dozvědět více o historii bankovnictví, viz Cold Hard Cash Wars a Evolution Of Banking .)

J. P. Morgan a panice z roku 1907 Bylo to J. P. Morgan, který donutil vládu jednat na plánech centrálního bankovnictví, o kterých se rozhodovalo, a to už téměř sto let. Během banické panice z roku 1907 se Wall Street obrátila na J. P. Morgana, aby řídil zemi krizí, která hrozí, že ekonomiku posune přes okraj do havárie a deprese. Morgan byl schopen svolat všechny hlavní hráče v jeho panství a ovládat celý svůj kapitál, aby zaplavil systém, a tak plávaly banky, které zase pomohly floatovat podniky, dokud paniku nepřecházela.

Skutečnost, že vláda dluží své ekonomické přežití soukromému bankéři, nutí nezbytné právní předpisy, aby vytvořila centrální banku a Federální rezervu. (Pokračujte v čtení o tomto v seznámení s hlavními centrálními bankami .)

Učení z Evropy V letech 1907 až 1913 vrchní bankéři a vládní úředníci v USA vytvořili národní Měnová komise a cestoval do Evropy, aby zjistil, jakým způsobem se s centrálním bankovnictvím zabývalo. Vrátili se s příznivými dojmy z britského a německého systému, používali je jako základnu a přidali některé zlepšení vylepšené z jiných zemí.

Federální rezervní banka získala moc nad peněžní zásobou a tím i ekonomikou. Ačkoli mnoho sil v rámci veřejnosti a vlády požadovalo centrální banku, která vytiskla peníze na požádání, prezident Wilson byl houpán argumenty Wall Street proti systému, který by způsobil neustálou inflaci. Takže vláda vytvořila Federální rezervu, ale v žádném případě nebyla pod vládní kontrolou.

Velká deprese Vláda brzy začala litovat svobody, kterou poskytla Federální rezervě v době havárie v roce 1929 a odmítla zabránit Velké hospodářské krizi, která následovala.

I dnes je horko diskutováno, zda Fed mohl zastavit depresi, ale není pochyb o tom, že by mohlo udělat více, aby zmírňovalo a zkrátilo tím, že by poskytovalo nižší úrokové sazby, které by zemědělcům umožnilo udržet výsadbu a podniky produkovat. Vysoké úrokové sazby mohou dokonce být zodpovědné za neplodné pole, které se změnily na prachové misky. Tím, že omezil nabídku peněz ve špatném čase, Fed vyhladil mnoho jednotlivců a podniků, které by jinak mohly přežít.

Zotavení Byla to druhá světová válka, nikoliv Federální rezervní systém, která z ekonomiky zvedla ekonomiku z deprese. Válka také prospěla Federální rezervě rozšířením své síly a objemu kapitálu, který byl vyzván k ovládání spojenců. Po válce Fed dokázal vymazat některé špatné vzpomínky z deprese tím, že udržel úrokové sazby nízký, zatímco ekonomika Spojených států šla na býčí běh, který byl prakticky nepřerušovaný až do 60. let.

Inflace nebo nezaměstnanost? Stagflace a inflace se v 70. letech stala obětí USA, slabě ekonomiku napříč obličeje, ale poškozovala veřejnost mnohem víc než podnikání. Nixonova administrativa skončila a znovu započala záležitost s zlatým standardem, čímž se Fed stal mnohem důležitějším v řízení hodnoty dolarů USA. Velkou otázkou pro Fed bylo, zda byl národ s inflací nebo nezaměstnaností lepší. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Zlatý standard Revisited .)

Řízením úrokových sazeb může Fed usnadnit získání podnikových úvěrů, a tak povzbudit firmy, aby rozšiřovaly a vytvářely pracovní místa. Bohužel také zvyšuje inflaci. Naopak, krmení může zpomalit inflaci tím, že zvýší úrokové sazby a zpomalí ekonomiku, což způsobí nezaměstnanost. Historie Fedu je prostě odpovědí předsedy na tuto ústřední otázku. (999)> Years Greenspan Alan Greenspan převzal Federální rezervní banku rok před známým krachem z roku 1987. Když uvažujeme o nehodách, mnoho lidé považují havárii roku 1987 za větší problém než za skutečný nehod - nehoda, která se blíží panice. To je pravda jen kvůli akci Alana Greenspana a Federální rezervy. Stejně jako J. P. Morgan v roce 1907, Alan Greenspan shromáždil všechny potřebné náčelníky a udržel ekonomiku nad vodou. Prostřednictvím Fedu však Greenspan použil další zbraň s nízkými úrokovými sazbami, aby mohla podnikat krizi. Toto znamenalo poprvé, kdy Fed působil jako tvůrci, který předtím představoval před 80 lety. (Chcete-li číst o modernějším Fedu, podívejte se na

Boj proti recesi Federal Reserve a

Rozloučení s Alanem Greenspanem a Ben Bernanke: .) Bottom Line Kritika Federální rezervy pokračuje. Tyto argumenty jsou rozvrácené na základě obrazu, který lidé mají v péči hospodářství. Můžete mít buď Fed, který přivádí ekonomiku s ideálními úrokovými sazbami vedoucími k nízké nezaměstnanosti - což může vést k budoucím problémům - nebo můžete mít Fed, který nabízí malou pomoc, a nakonec přinutit ekonomiku, aby se naučila pomáhat sama. Ideální Fed by byl ochotný udělat obojí. Ačkoli byly vyzývány k vyřazení Federální rezervy, když ekonomika Spojeného království zráží, je velmi pravděpodobné, že Fed bude nadále řídit ekonomiku po mnoho dalších let.