Jednoduše existuje spojení mezi reálnou ekonomickou aktivitou a cenami akcií. Tento vztah je však někdy slabý a není pravda, že když se ekonomika daří dobře, můžete být jistý , že akcie budou náležitým způsobem vzestupy a naopak. Problémem je fakt, že faktory vedoucí k růstu cen akcií jsou příliš složité, roztříštěné a rozporuplné pro jednoduchou korelaci "nahoru a dolů".

TUTORIÁL: Ekonomické ukazatele
Faktory vedoucí burzovní trh Rozhodně funguje obchodní cyklus. Pokud se podíváte na tabulku kolísání obchodního cyklu, která je překonána indexem akciového trhu, uvidíte, že akciový trh obecně a hrubě následuje. Ale obecně a zhruba jsou operační slova, a to je problém. Pokud uvážíme některé z dalších faktorů, které pohybují na akciovém trhu, kromě toho, že ekonomika prostě funguje dobře a roste, snadno zjistíme, jak složité se to vše stává.

• Úrokové sazby
  Jsou-li sazby pravděpodobně klesnou, budou akcie zakoupeny a jejich ceny vzroste . Ale pak existují i ​​objednávané množství pro americké zboží, které zvyšují ceny akcií, když se zvyšují - a samozřejmě naopak. Zahraniční příkazy však částečně závisí na směnných kurzech , , které částečně závisí také na úrokové sazbě a podobně. Získat nápad? (Může produkce másla pomoci předvídat další pohyb na trhu? Přečtěte Světové Wackiest Stock indikátory .
• Investor psychologie Lidé se mohou ponořit do přehřátých trhů, které jsou nejlépe ponechány samostatně. A oni paniku a uprchnout v přesně nejlepší čas koupit. Během celé hospodářské historie jsme viděli, jak trhy překračují a tlačí ceny na úroveň, která není reálnou ekonomikou odůvodněna. A je to konverzace, kdy lidé vydělávají víc než ekonomická situace ospravedlňuje, prostě proto, že sentiment je negativní.
• Politické faktory a různé katastrofy Volby, atentáty, teroristické útoky, epidemie onemocnění a mnoho dalších otřesů, které se mohou objevit zítra a budou zbývající nebo budou v příštích dvaceti letech, ztratí vám peníze. Všimněte si, že tyto jsou ne - ekonomické faktory, což znamená, že i akciový trh to odráží.

  Navíc některé z těchto faktorů nevyhnutelně vedou ke zvyšování cen akcií, zatímco jiné je tlačí dolů; někdy stejná proměnná může mít protichůdné výsledky při měření vůči jiným proměnným. Takže máme souběžnou a mnohostrannou interakci sil působících ve všech směrech s extrémně proměnlivými a různými intenzity.
• spekulace
  Kromě tvrdých a měkkých faktorů popsaných výše je základním důvodem nákupu akcií jednoduše, že lidé si myslí, že další kupci budou za ně v budoucnu platit víc.To je podstata spekulací a jednoznačně má málo společného s výrobním procesem, který je jádrem hospodářského rozvoje.

Kde nás to nechává? Ceny akcií jsou způsobeny velmi chaotickou kombinací ekonomických, psychologických a politických základů. Výsledkem je, že je nemožné předem vědět, které "fundamenty" a nepodstatné skutečně převládají. (Chcete-li přezkoumat, jak používat obecné ekonomické trendy, které vám pomohou založit vaše investiční rozhodnutí, podívejte se na Přístup zhora-dolů k investování .)

Navzdory tomu může být trend stále vaším přítelem. Často je možné zjistit, které faktory budou převládat v průběhu času a zejména v daném časovém období. Stejně tak některé akcie, sektory a třídy aktiv, které vypadají dobře, samy o sobě skutečně stojí za to mít. Předpovědi jsou možné a není to náhodná hra. Pokud však hledáte ukazatele jistoty a myslíte si, že obchodní cyklus a burzovní cyklus jsou jedno a to samé, budete zklamáni nebo horší.

Trikem není pokusit se zjistit všechny úhly, ale zjistit, které faktory pravděpodobně počítá nejvíce po dobu investice. Navzdory množství vlivů, které jsou potenciálně relevantní, některé jsou v určitých časech důležitější než jiné a pro určité majetek.

Uvedení do praxe Je-li zavražděn populární prezident hlavní ekonomické moci, trhy pravděpodobně upadnou. Jak dlouho je další věc. Podobně skutečně katastrofální čísla nezaměstnanosti musí způsobit pesimismus a nakonec vést k prodeji akcií.

Určité národní a mezinárodní trendy lze také přesně předpokládat, aby pokračovaly. Demografický vzestup stárnoucích v rozvinutém světě bude v dohledné budoucnosti pokračovat. To nepochybně velmi slibuje některé investice týkající se zdraví a věku. Některé z nich budou stále lépe než jiné a jednotlivé schémata a majetek se budou pravděpodobně zhostit, ale obecná ekonomická realita "věku stárnutí" se odrazí v cenách akcií.

V podobném duchu se zdá, že klimatické změny nezmizely. Skutečnost, že je třeba vynaložit peníze ze skoků na tuto trampolínu, je nezvratná. Ale přesně, jaké investice budou fungovat a které selžou, je obtížné určit a ukazuje nedostatek jasného spojení mezi zdravou ekonomikou a vyššími cenami akcií. Existuje odkaz, ale neexistuje spolehlivá korelace.

Stejné argumenty platí pro zdroje různých druhů. Nicméně to neznemožňuje, aby byl zdrojový sektor nestálý. Dokonce i když se voda stane opravdu cenným zdrojem, v průběhu času, pokud chcete určitý tok příjmů, vládní dluhopis je vhodnější investice než infrastrukturní projekty na Blízkém východě.

Závěr Je-li ekonomika dobře fungující, akciový trh pravděpodobně pravděpodobně učiní totéž. Neexistuje však skutečné spolehlivé a konzistentní spojení, které přetrvává v rámci všech tržních cyklů v předvídatelném vzoru.V práci je prostě příliš mnoho sil a ekonomická realita je jen jedním z nich.

To neznamená, že by se mohlo stát něco, ale znamená to, že finanční sektor a skutečný sektor jdou ruku v ruce jen část času a část cesty. Tento proces je dobře shrnul jeden odborník jako podobný jako pes (akciový trh), který chodí procházet se svým pánem (reálnou ekonomikou). Pes často běží tímto způsobem a to často v poněkud nepředvídatelné záležitosti. Ale vrátí se ke svému pánovi - až do další chůze. (Pro další čtení zkontrolujte Finanční trhy: Náhodný, Cyklický nebo oba? )