a:

Odvětví maloobchodu je rozděleno do sedmi segmentů, které představují větší riziko než širší trh. Malé cenné papíry mají tendenci sledovat trh jako celek, ale s větší mírou volatility, což má za následek silnější zisky na býčích trzích, ale větší ztráty na trzích s medvědy. Z tohoto důvodu se důvtipní investoři podílejí na expozici vůči maloobchodu investováním do necyklických nebo proticyklických sektorů, které překonávají širší trh v období poklesu.

Měření retailového rizika

Nejpřesnější metrikou pro měření rizika tohoto sektoru než je širší trh je koeficient beta. Širší trh nese beta verzi 1. Sektory s vyššími bázemi přinášejí větší rizika, zatímco sektory s nižšími bázemi nabízejí větší stabilitu během poklesu.

Sedm diskrétních segmentů tvoří odvětví maloobchodu. Z těchto segmentů má nejstabilnější beta verze 1,33 a nejvíce volatilní má beta verzi 1. 44. V závislosti na segmentu má maloobchodní prodejnost kdekoli od 3% do 44% větší volatilitu než širší trh.

Zaměstnává se rotace sektorů

Skromní investoři využívají rotaci odvětví, aby využili silného růstového potenciálu maloobchodního sektoru a zároveň se chránili před rizikem. V průběhu expanzivní fáze hospodářského cyklu, kdy maloobchod překonává širší trh, investoři přecházejí do tohoto a dalších volatilních sektorů a těší se zisku, který nabízejí, dokud ekonomika nedosáhne vrcholu. V tomto okamžiku přesouvají své peníze z maloobchodu a do stabilnějších odvětví, jako jsou veřejné služby, které mají během kontrakcionální fáze lepší hodnotu. Když trh zastaví uzavírání smluv, investoři se vrátí zpět do maloobchodu včas na další expanzi.