a:

Riziko investic do automobilového sektoru je mírně vyšší než riziko představované širším trhem. Podsektor automobilových částí automobilového sektoru představuje ještě větší riziko, ale nabízí potenciál pro větší návratnost, pokud je trh silný.

Od ledna 2015 vedla rostoucí ekonomická stabilita k poklesu volatility v automobilovém průmyslu oproti většině předchozího desetiletí. Automobilky, jako jsou General Motors a Chrysler, které byly zapleteny do krizí v pozdních letech a na začátku roku 2010, následně získaly finanční postavení poté, co obdržely velké vládní záchranné prostředky. Subsektor autodílů však zůstává nestálý uprostřed probíhajících pracovních jednání mnoha velkých automobilů a kolísavých cen materiálů kvůli ekonomické nestabilitě po celém světě.

Snadný způsob, jak porovnat riziko sektoru s rizikem širšího trhu, je podívat se na jeho koeficient beta. Toto číslo měří volatilitu sektoru, přičemž beta číslo 0 představuje zcela stabilní sektor, který nikdy nesměřuje nahoru nebo dolů. Čím vyšší je beta, ať už pozitivní nebo negativní, tím je odvětví méně volatilní. Pozitivní beta označuje sektor, který se pohybuje nahoru a dolů ve stejném směru jako širší trh, zatímco negativní beta představuje ten, který se pohybuje nepřímo se širším trhem. Širší trh představuje beta verze 1.

Jako příklad předpokládejme, že automobilový sektor má beta verze 1. 09. Sektor se tak pohybuje stejným směrem jako širší trh, ale je o 9% volatilnější. Zvažte dva akcie, z nichž jeden představuje typický akciový trh na širším trhu a druhý představuje typický automobilový sklad. Oba mají počáteční hodnoty 1 000. Bull trh tlačí první akcie na 1, 100. Protože automobilový sklad je o 9% volatilnější, získává 109 bodů ve srovnání s prvním skladem 100; proto se hodnota zvyšuje na hodnotu 1, 109.

Při použití stejného příkladu předpokládejme, že subsektor automatických dílů má beta hodnotu 35. Proto je o 35% volatilnější než širší trh. Typická akcie náhradních dílů ve stejném scénáři pak vzroste z hodnoty 1 000 na 1, 135.

Zatímco sektory s vyššími betami nabízejí v dobrých časech vyšší výnosy než širší trh, jsou plněny většími riziky během medvědí trhy a recese. Automobilový průmysl, který získá 9% více než širší trh během vzestupu, ztrácí o 9% více než širší trh během poklesu. Z tohoto důvodu mnoho investorů zajišťuje expozici automobilovým a automobilovým dílům tím, že věnuje část svých portfolií sektorům s nižší (nebo dokonce zápornou) bází.Prostřednictvím této diverzifikace investor staví portfolio s sektory schopnými agresivních zisků na býčích trzích spolu s ostatními sektory, které snižují ztráty na trzích s medvědy.