a:

Obchodníci mohou tuto zprávu využít k identifikaci zvláštních arbitrážních obchodních příležitostí známých jako arbitráž rizika. Dva typy arbitráže rizik jsou převzetí a fúze arbitráž, a arbitráže likvidace. Čisté obchodování s arbitráží zahrnuje obchodníky, kteří se pokoušejí profitovat z dočasných neefektivností trhu, které vedou k rozdílnému stanovení cen investičních aktiv na různých trzích nebo mezi různými makléři. Tato dočasná cenová neefektivita představuje příležitost pro obchodníky, aby uzavřeli simultánní obchody kupovat a prodávat, které uzamknou zisk spojený s cenovými rozdíly.

Příkladem čistého arbitrážního obchodování dochází, když na rozdílných burzách obchodování, jako je New York Stock Exchange versus Tokijská burza, existuje dočasný nesrovnalost ceny akcií nebo jiného aktiva. Aby takový obchod mohl být značně ziskový, institucionální obchodní firmy používají sofistikované softwarové programy k odhalení a okamžitému jednání o možnostech arbitráže, neboť takové cenové rozdíly obvykle existují jen velmi stručně, a proto vyžadují bleskovou rychlou realizaci obchodu. Také proto, že cenové rozdíly jsou velmi malé, významné zisky lze dosáhnout pouze použitím velkého objemu kapitálu, aby došlo k násobení výše zisku. Z těchto důvodů je pro jednotlivé maloobchodní prodejce velmi obtížné profitovat z čistého arbitrážního obchodování.

- <->

Maloobchodní obchodníci však mají příležitost zapojit se do toho, co se nazývá arbitráž rizika. Riziková arbitráž se liší od čisté arbitráže v tom, že představuje riziko, zatímco čistá arbitráž se snaží zablokovat zaručený zisk v okamžiku zahájení obchodu. Rizika spojená s rizikovou arbitráží jsou však vypočtenými riziky, která mohou být správně vypočítána a mohou být ve prospěch obchodníka nakloněna. Držet krok s finančními zprávami a finančními výkazy vydanými společnostmi může upozornit obchodníky na různé příležitosti k arbitrážním rizikům.

Jednou z rizikových možností arbitráže pro obchodníky nastává, když existují potenciální převzetí společností nebo fúze. Příležitost k zisku je prezentována, když obchodník může identifikovat podhodnocenou společnost, která může být získána nebo sloučena s jinou společností, čímž se cena akcií společnosti odráží její skutečná skutečná hodnota. Například pokud se akciová společnost obchoduje za 5 dolarů na akcii, ale skutečná hodnota společnosti činí 8 dolarů za akcii, obchodník se může pokusit profitovat ze zálohy ceny akcií nákupem akcií společnosti před tím, než je společnost nakoupena jako cíl převzetí.

Další typ arbitráže rizik je znám jako likvidační arbitráž. Stejně jako při arbitráži v oblasti fúze nebo převzetí, klíčem k využití této strategie spočívá v správné identifikaci podhodnocené společnosti av tomto případě v podniku, který pravděpodobně bude likvidován.V případě, že je likvidační hodnota společnosti výrazně vyšší než její tržní hodnota před likvidací, může obchodník profitovat z příznivého rozdílu ceny akcií.

Třetím typem rizikové arbitráže je obchodování s páry. Příležitost profitovat z obchodování s páry je prezentována, když dvě podobné společnosti ve stejném podnikání nebo odvětví mají historicky podobné tržní hodnoty a obchodní modely. Když obchodníci uvidí široký procentní rozdíl v ceně mezi těmito dvěma společnostmi, prodávají zásoby společnosti s vyššími cenami a nakupují zásoby společnosti s nižšími cenami a předpokládají, že se relativní ceny obou akcií vrátí na tradiční úroveň .