a:

Ačkoli existuje několik způsobů, jak měřit volatilitu daného zabezpečení, analytici obvykle se dívají na historickou volatilitu. Historická volatilita je měřítkem minulých výkonů. Vzhledem k tomu, že umožňuje dlouhodobější hodnocení rizika, analytici a obchodníci v oblasti tvorby investičních strategií široce využívají historickou volatilitu. ( Chcete zlepšit své excelentní dovednosti? Převezměte kurz excelence společnosti Investopedia )

Chcete-li vypočítat volatilitu daného zabezpečení v aplikaci Microsoft Excel, nejprve určete časový rámec, pro který bude tato metrika vypočtena. Pro tento příklad se používá desetidenní období. Dále zadat všechny ceny akcií za tuto dobu do buněk B2 až B12 v pořadí, přičemž nejnovější cena v dolní části. Všimněte si, že budete potřebovat data po dobu 11 dnů pro výpočet výnosů po dobu 10 dnů.

Ve sloupci C vypočtejte vnitrodenní výnosy vydělením každé ceny závěrečnou cenou předchozího dne a odečtením jedné. Například pokud se McDonald's (MCD) uzavře na 147 dolarů. 82 v první den a za 149 dolarů. 50 druhý den, návrat druhého dne bude (149. 50 / 147.82) - 1, nebo. 011, což naznačuje, že cena v den druhý byla o 1% vyšší než cena v den první.

Volatilita je neodmyslitelně spojena se směrodatnou odchylkou nebo stupně, do jaké se ceny liší od jejich průměrné hodnoty. V buňce C13 zadejte vzorec "= STDV (C3: C12)" pro výpočet směrodatné odchylky pro danou periodu.

Jak je uvedeno výše, volatilita a odchylka jsou úzce spojeny. To je zřejmé u typů technických ukazatelů, které investoři používají k mapování volatility akcií, jako jsou Bollingerovy pásma, které vycházejí ze standardní odchylky akcií a jednoduchého klouzavého průměru (SMA). Nicméně historická volatilita je anualizovaná hodnota, a proto se výše uvedená denní směrodatná odchylka přepočítává na použitelnou metriku, musí být vynásobena ročním koeficientem založeným na použitém období. Faktor ročního růstu je odmocnina kořene, nicméně v průběhu roku existuje mnoho období.

Níže uvedená tabulka zobrazuje volatilitu pro společnosti McDonald's během 10denního období:

Výše ​​uvedený příklad používá denní závěrečné ceny a v průměru činí 252 obchodních dnů ročně. Proto v buňce C14 zadejte vzorec "= SQRT (252) * C13" pro převedení standardní odchylky pro toto desetidenní období na roční historickou volatilitu.