Nejčastěji uváděnými finančními nástroji, s nimiž se investoři zvykli dozvědět o obchodních zprávách, jsou akciové opce a futures. Mnoho vážných investorů a obchodníků se probudí ráno a proklouzne pohled na akciové futures, aby získali pocit, kde se trh otevře ve srovnání s předcházejícím dnem. Jiní se mohou podílet na ceně smluv o ropě nebo jiných komoditách, aby zjistili, zda lze peníze vydělávat zajištěním jejich sázek během obchodního dne.

Předpokládejme, že tyto futures kontrakty nebo opční trhy jsou dalším sofistikovaným finančním nástrojem, který guruové Wall Street vytvořili pro své vlastní nevýslovné účely, ale vy byste byli nesprávní, kdybyste to udělali. Ve skutečnosti opce a futures nepocházejí z Wall Street vůbec. Tyto nástroje vystopují své kořeny zpátky tisíce let - dlouho předtím, než začaly oficiálně obchodovat v roce 1973.

Komoditní futures
Smlouva o futures umožňuje držiteli kupovat nebo prodávat určité množství komodity za určitý časový rámec za určitou cenu. Komodity zahrnují ropu, kukuřici, pšenici, zemní plyn, zlato, potaš a mnoho dalších těžko obchodovaných aktiv. Tyto deriváty jsou běžně využívány širokou škálou účastníků trhu, od spekulantů Wall Street až po zemědělce, kteří chtějí zajistit, aby zemědělské statky měly zisk. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Komoditní investice 101 .)

Japonci jsou připisováni vytvořením první plně funkční výměny komodit koncem 17. století. Takzvaná elitní třída v Japonsku tehdy byla známá jako "samuraj". Během tohoto časového rámce byli samurai placeni za rýži, nikoliv jen za jejich služby. Oni přirozeně chtěli ovládat trhy s rýží, kde probíhalo vyjednávání a zprostředkování rýže. Vytvořením formálního trhu, v němž by kupující a prodávající "vyměňovali" za rýži, by samuraj mohl dosáhnout zisku na konzistentnějším základě. V úzké spolupráci s ostatními ryzostmi začala samuraj v roce 1697 "výměnu rýže Dojima". Tento systém byl hodně odlišný od současné japonské zemědělské burzy, Kansai Derivative Exchange. (Teritoriální trhy se mohou zdát skličující, ale tyto vysvětlení a strategie vám pomohou obchodovat jako profesionálové.) Dnešní termínové trhy se velmi liší v rozsahu a sofistikovanosti barterových systémů, které Japonci poprvé založili. Jak můžete mít podezření, technologický pokrok zpřístupnil obchodním možnostem a futures průměrnému investora. Většina opcí a futures se provádí elektronicky a prochází clearingovou agenturou nazvanou Opční zúčtovací korporace (OCC). Dalším rysem dnešních možností a termínových trhů je jejich celosvětový dosah.Většina hlavních zemí má termínové trhy a futures výměny na produkty od komodit, počasí, akcie a nyní dokonce i hollywoodský film se vrací. Termínový trh, podobně jako akciový trh, má globální rozsah. Globalizace termínových burz není bez rizika. Jak jsme viděli během rozpadu trhu v letech 2008 a 2009, tržní psychologie a fundamenty odmítly s pozoruhodnou intenzitou především kvůli derivátovým cenným papírům. Pokud tomu tak není pro vládní intervence, výsledky pro trhy s cennými papíry a termínovými obchody mohou být mnohem horší. Možnosti skladu

První možnosti byly použity ve starověkém Řecku, aby spekulovaly o sklizni oliv; moderní smlouvy o opcích se však běžně týkají akcií. Takže co je akciová opce a odkud pocházejí? Jednoduše řečeno, smlouva o akciové opci dává držiteli právo nakupovat nebo prodávat stanovený počet akcií za předem stanovenou cenu za stanovený časový rámec. Zdá se, že jejich možnosti debutovaly v tom, co bylo popsáno jako "bucket shops". Nakladatelství v americkém dvacátém létě 20. století se stalo proslulým mužem jménem Jesse Livermore. Livermore spekuloval o pohybech cen akcií; ve skutečnosti vlastnil cenné papíry, na které sázel, ale pouze předpověděl jejich budoucí ceny. Na začátku své kariéry byl v podstatě akcií na burze, a to na opačnou stranu každého, kdo si myslel, že určitá akcie mohou zvýšit nebo snížit cenu. Kdyby k němu někdo přišel spekulovat o tom, že akciová společnost XYZ se chystá jít nahoru, podnikne druhou stranu obchodu. (Investiční filozofie společnosti Jesse Livermore nebyla spolehlivá, ale stále je uznáván jako jeden z největších obchodníků v historii.

Jesse Livermore: Lekce od legendárního obchodníka
) Včera obchody jsou ekvivalentní modernějším nelegálním obchodům nazývaným kotelny. Oba mají v jejich podstatě nelegální obchodní činnost. Ve filmu "Kotelna" z roku 2000 jsou vyobrazení makléři, kteří vytvářejí umělé poptávky po akciích v podnicích s nepatrnými výdělky - pokud vůbec nějaké. Nakonec by tyto společnosti mohly jít dolů a bezohlední makléři by si ponechali peníze na nákup akcií za uměle vysoké ceny. Při některých příležitostech by makléři vytvářeli společnosti, které nikdy neexistovaly, a jenom peníze. Na počátku byly komoditní termínové trhy a trhy s akciovými opcemi sužovány nekontrolovanými nezákonnými činnostmi. Dnes jsou možnosti nejvíce obchodovány na Chicago Exchange of Options Exchange (CBOE). Stejně jako burzovní trhy vyvíjejí možnosti volitelných trhů od regulačních agentur, jako je SEC a v některých případech z FBI, značnou kontrolu. Dnešní komoditní trh je také vysoce regulovaný. Zákon o komoditní burze zakazuje ilegální obchodování s termínovými smlouvami a pověřuje specifické postupy požadované v tomto odvětví prostřednictvím Commodity Futures Trading Commission. Regulační agentury se zabývají řadou otázek, z nichž mnohé pocházejí z vysoce počítačového charakteru dnešního obchodního prostředí.Stanovení cen a tajná dohoda jsou stále problémy, které se agentury pokoušejí zakázat, aby vytvořily "vyrovnané" podmínky pro všechny investory.

Závěr

Dnešní opční a termínové trhy vznikly před více než dvěma tisíci lety. To může překvapit některé investory, kteří si mysleli, že akciové futures a opce jsou výhradní doménou makléřů Wall Street. Chicago Exchange Options Exchange (CBOE) - největší trh s akciovými opcemi - se v podstatě vyvíjel z raných tržních trailblazers jako Jesse Livermore. První termínové trhy byly vytvořeny japonskými samuraji, kteří doufali, že rozehrávají ryzové trhy, zatímco možnosti mohou být vysledovány zpět do obchodu s olivami ve starověkém Řecku. Zatímco tyto nástroje vznikly před stovkami let ve světě, který je velmi odlišný od našeho, jejich další používání a rostoucí popularita je důkazem jejich trvalé užitečnosti. (