"Úspěšná investice po celou dobu života nevyžaduje stratosférický IQ, neobvyklé obchodní vjemy nebo vnitřní informace. Potřebujeme zdravý intelektuální rámec pro rozhodování a schopnost udržet emoci z korodování " Warren E. Buffett (Předmluva k" Inteligentnímu investoru "od Benjamina Grahama)

Jakýkoliv veterán na trhu vám poví, že je životně důležité mít plán útoku. Formulování plánu není obzvláště obtížné, ale přitom se na něj, zvláště když se zdá, že jsou proti vám všechny ostatní ukazatele, může být. Tento článek ukáže, proč je plán rozhodující, včetně toho, co se může stát bez jednoho, co je třeba vzít v úvahu při formulování jednoho, stejně jako možnosti investičního vozidla, které nejlépe vyhovují vašim potřebám.

Výhody
Jak říká "Sage of Omaha", pokud můžete zrnit zuby a udržet kurz bez ohledu na oblíbený názor, převažující trendy nebo prognózy analytiků a zaměřit se na dlouhodobé cíle a cíle Váš investiční plán vytvoříte ty nejlepší podmínky pro dosažení solidního růstu vašich investic.

Údržba zájmu
Finanční trhy jsou svou povahou volatilní. Během minulého století zaznamenaly mnoho vzestupů a poklesů způsobené inflací, úrokovými sazbami, novými technologiemi, recesemi a hospodářskými cykly. Koncem devadesátých let velký trh býků posunul Dow Jones Industrial Average (DJIA) o 300% od začátku desetiletí. Jednalo se o období nízkých úrokových sazeb a inflace a zvýšené využívání počítačů, které všechny přispěly k hospodářskému růstu. Období mezi lety 2000 a 2002 naopak zaznamenalo pokles DJIA o 38%. Začalo to s prasknutím internetové bubliny, která zaznamenala obrovský prodej technologických akcií a udržovala indexy depresivní až do poloviny roku 2001, během nichž se objevilo spousta korupčních skandálů a útoků z 11. září, což vše přispělo k slabému sentimentu na trhu.

V takovém křehkém a neklidném prostředí je důležité, aby vaše emocí byla pod kontrolou a držet se vašeho investičního plánu. Tímto způsobem udržujete dlouhodobé zaměření a můžete získat objektivnější pohled na současné kolísání cen. Pokud by investoři nechali své emoce být jejich průvodcem ke konci roku 2002 a prodávali si všechny své pozice, tak by z konce roku 2002 do poloviny roku 2005 ztratili Dowův nárůst o 44%.

Ustoupit tři smrtelné hříchy
Tři smrtelné hříchy při investování hrají tři hlavní emoce: strach, naději a chamtivost. Strach má co do činění s prodejem příliš nízký - když ceny klesnou, dostanete alarm a prodej bez přehodnocení vaší pozice. V takových situacích je lepší přezkoumat, zda se vaše původní důvody (tj. Fundamentální podklady společnosti) na investice do bezpečnosti změnily. Trh je nestálý a na základě zprávy nebo krátkodobého zaměření může iracionálně překonat akcie, takže jeho cena klesne pod jeho vnitřní hodnotu.Prodej, kdy je cena nízká, což způsobuje, že je podhodnoceno, je z dlouhodobého hlediska špatnou volbou, protože se cena může zotavit. (Pro související čtení viz Prodávat nebo ne prodat .)

Druhou emocí je naděje, která, pokud je to váš jediný motivátor, vás může vést k nákupu akcií na základě jejich minulých výkonů. Nákup na naději, že to, co se v minulosti stalo, se stane v budoucnu, je to přesně to, co se stalo s internetovými hrami v pozdních 90. letech - lidé koupili téměř jakoukoli technickou skladbu bez ohledu na to, jaké jsou její základy. Důležité je, abyste se podívali méně na minulý výnos a více na základy společnosti, abyste zhodnotili hodnotu investice. Vycházíme-li z investičních rozhodnutí čistě na naději, může vás opustit nadhodnocené akcie, s čímž existuje větší šance na ztrátu než zisk.

Třetí emocí je chamtivost. Pokud jste pod jeho vlivem, můžete držet pozici příliš dlouho a doufat, že máte pár dalších bodů. Tím, že přidržíte pro tento extra nebo dva body, můžete skončit velkým ziskem do ztráty. Během internetového boomu se investoři, kteří již dosáhli dvojciferného zisku, drželi na svých pozicích a doufali, že cena nezvýší o několik bodů namísto návratnosti investice. Poté, když se ceny začaly tvořit, mnoho investorů se neohýbalo a přerušilo se v naději, že jejich akcie se zrychlí. Namísto toho se jejich kdysi velké zisky proměnily ve významné ztráty.

Investiční plán, který zahrnuje kritéria nákupu a prodeje, pomáhá řídit tři smrtelné hříchy investování. (Pro další čtení viz Když se strach a nenávist převzít , Šílenost davů a Jak investoři často způsobují problémy s trhem Komponenty

Určete své cíle Prvním krokem při formulování plánu je zjistit, jaký je váš investiční cíl. Bez cíle na mysli je těžké vytvořit investiční strategii, která vás někde dostane. Investiční cíle často spadají do tří hlavních kategorií: bezpečnost, příjmy a růst. Cíle bezpečnosti se zaměřují na zachování současné hodnoty portfolia. Tento typ strategie by se nejlépe hodil na investora, který nemůže tolerovat jakoukoli ztrátu jistiny a měl by se vyhnout rizikům spojeným s akciemi a některými méně bezpečnými investicemi s pevným výnosem.
Pokud je cílem zajistit stabilní příjmový tok, pak váš cíl spadá do kategorie příjmů. To je často pro investory, kteří žijí v důchodu a spoléhají se na příjmy. Tito investoři mají menší potřebu zhodnocení kapitálu a mají tendenci být proti riziku.

Cíle růstu se zaměřují na zvýšení hodnoty portfolia v dlouhodobém časovém horizontu. Tento typ investiční strategie je určen pro relativně mladé investory zaměřené na zhodnocení kapitálu. Je důležité vzít v úvahu váš věk, investiční časový rámec a nakolik jste z vašeho investičního cíle. Cíle by měly být realistické, s přihlédnutím k vaší toleranci vůči riziku.

Tolerance rizika

Většina lidí chce rozvíjet své portfolia, aby zvýšila bohatství, ale stále zůstává jedna velká pozornost - riziko. Kolik, nebo kolik z toho můžeš vzít? Pokud nebudete schopni žaludek neustálé volatility na trhu, váš cíl pravděpodobně bude bezpečný nebo zaměřený na příjmy. Nicméně, pokud jste ochotni přijmout volatilní zásoby, pak vám může vyhovovat cíl růstu. Zvýšení rizika znamená, že zvyšujete své šance na ztrátu investic a vytváříte příležitost k většímu zisku. Je však důležité si uvědomit, že volatilní investice ne vždy dělají investory peníze. Riziková součást plánu je velmi důležitá a vyžaduje, abyste byli sami sebe naprosto upřímní o tom, kolik potenciálních ztrát jste ochotni podniknout. (Pro další čtení viz
Určení rizik a rizikové pyramidy a náš návod na Rizika a diverzifikace .) Rozdělení aktiv

můžete začít určit přidělení aktiv ve svém portfoliu. Přidělení aktiv je rozdělení různých druhů aktiv do portfolia tak, aby odpovídalo cílům investora a toleranci vůči riziku. Příkladem alokace aktiv pro investora orientovaného na růst by mohlo být 20% dluhopisů, 70% akcií a 10% peněžních ekvivalentů.
Je důležité, aby vaše rozdělení aktiv představovalo rozšíření vašich cílů a toleranci vůči riziku. Bezpečnostní cíle by měly zahrnovat nejbezpečnější dostupné aktiva s pevným výnosem, jako jsou cenné papíry peněžního trhu, státní dluhopisy a vysoce kvalitní firemní cenné papíry s nejvyššími ratingy dluhů. Portfolia příjmů by se měla zaměřit na bezpečné cenné papíry s pevným výnosem, včetně dluhopisů s nižšími ratingy, které poskytují vyšší výnosy, přednostní akcie a vysoce kvalitní akcie na dividendách. Růstové portfolia by se měly soustředit na společné akcie, vzájemné fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF). Je důležité neustále kontrolovat vaše cíle a tolerovat rizika a odpovídajícím způsobem upravit své portfolio.

Význam alokace aktiv při formulování plánu je, že vám poskytuje pokyny pro diverzifikaci vašeho portfolia, což vám umožní pracovat na vašich cílech s rizikem, který vám vyhovuje. (Pro další čtení viz

Význam diverzifikace a Nebezpečí nadměrné diverzifikace a Pět věcí, které je třeba znát o alokaci aktiv a < Strategie přidělování aktiv . Volby Jakmile formulujete strategii, musíte se rozhodnout, jaké typy investic chcete koupit, a jakou část každého z nich zahrnout do svého portfolia. Pokud jste například orientováni na růst, můžete vybrat akcie, podílový fond nebo ETF, které mají potenciál překonat výkon trhu. Pokud je vaším cílem ochrana bohatství nebo tvorba příjmů, můžete si koupit státní dluhopisy nebo investovat do dluhopisových fondů, které jsou profesionálně spravovány.

Chcete-li si vybrat své vlastní akcie, je důležité zavést pravidla obchodování jak pro vstupování, tak pro ukončení pozice.Tato pravidla budou záviset na vašich plánech a investiční strategii. Jedním z pravidel obchodování s akciemi - bez ohledu na váš přístup - je použití příkazů stop-loss jako ochrany před cenovými pohyby směrem dolů. Zatímco přesná cena, na kterou si objednávku nastavíte, je vaší volbou, obecné pravidlo je o 10% nižší než nákupní cena dlouhodobých investic a 3-5% pro krátkodobé hry. Zde je důvod použít zastávky ke snížení ztrát: pokud vaše investice klesne o 50%, musí se zvýšit o 100%, aby došlo k dalšímu přerušení. (Pro další čtení viz
Deset kroků k úspěšnému obchodnímu plánu

.) Můžete také zvážit profesionálně spravované produkty, jako jsou vzájemné fondy, které vám umožňují přístup k odborným znalostem profesionálních manažerů peněz. Pokud je vaším cílem zvýšit hodnotu portfolia prostřednictvím vzájemných fondů, podívejte se na fondy růstu, které se zaměřují na zhodnocení kapitálu. Pokud jste závislí na příjmech, budete si chtít vybrat finanční prostředky s akciemi s dividendami nebo s dluhopisovými fondy, které poskytují pravidelný příjem. Opět je důležité zajistit, aby přidělení a struktura rizika fondu odpovídala vaší požadované kombinaci aktiv a toleranci vůči riziku. Dalšími investičními možnostmi jsou indexové fondy a ETF. Rostoucí popularita těchto dvou pasivně řízených produktů je z velké části důsledkem jejich nízkých poplatků a daňové efektivity; oba mají podstatně nižší administrativní náklady než aktivně spravované fondy. Tyto nízkonákladové a dobře diverzifikované investice jsou koše akcií, které představují index, sektor nebo zemi, a jsou skvělým způsobem, jak implementovat plán rozdělení aktiv.

Shrnutí

Investiční plán je jedním z nejdůležitějších částí pro dosažení vašich cílů - slouží jako průvodce a nabízí určitý stupeň ochrany. Ať už chcete být hráčem na trhu nebo stavěte hnízdo vejce, je důležité, abyste vytvořili plán a dodržovali jej. Dodržováním těchto definovaných pravidel se budete pravděpodobně vyhýbat emocionálním rozhodnutím, která může vykolejit vaše portfolio a udržet si klidný, chladný a objektivní pohled i v těch nejnáročnějších časech.

Pokud se však všechny výše uvedené zdá příliš vysoká objednávka, možná budete chtít využít služby investičního poradce, který vám pomůže vytvořit a dodržet plán, který splní vaše investiční cíle a toleruje riziko.