Investoři mohou využít pozic k tomu, aby profitovali z poklesu ceny zlata, a to buď prostřednictvím nákupu inverzních zlatých burzovních fondů (ETF), nebo zkrácením ETF zlatem a / . Obě strategie používají obchodníci k vytváření zisků při poklesu ceny zlata. Rozlišují však úrovně rizika, výši pákového efektu a typy účtů, které umožňují transakce. Následující tabulka uvádí srovnání obou strategií.

Inverzní zlaté ETF

1. Investoři mají možnost zvolit si inverzní ETF, která poskytuje dolar za dolar, dvojí nebo trojnásobnou expozici pohybům ceny zlata. Např. DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londýn DB Gold Short Exch NTS 2008-15.) 2. 38 Lnkd na DB Liquid Com IDx-Optimum Yield Gld TR13 82-0 92% > Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) je strukturováno pro 1x vystavení změnám v cenách zlata. Pro pákové hry, ProShares

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71 41-1. 77% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 v cenách zlata a VelocityShares 3X Inverzní zlato ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Denní 3x Inverzní zlaté burzovní obchody Poznámky 2011-14 10. 10. 31 Linked to S & P GSCI Gold Index ER45 96-2. Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) ztrojnásobí expozici.

2. Investoři mají také možnost hrát na krátké straně zásoby těžby zlata s buď inverzními ETF s využitím pákové nebo non-pákové investice. Výhodou nákupu těchto ETF jsou zlaté těžební společnosti podhodnocené zlatými investicemi s velkou rezervou na dobrých i špatných trzích drahých kovů. Například, od 25. února 2016, tržní vektory Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22, 91 + 2, 14%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) průměrné roční ztráty 19,7% za posledních pět let. Během stejného časového rámce získala společnost SPDR Gold akcie (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 roční ztráty ve výši 2,94%. Špatná výkonnost zlatníků je způsobena řadou faktorů, včetně vysoké úrovně zadlužení, špatného řízení a oslabování akcionářů prostřednictvím vydávání kapitálu na financování průzkumu a akvizic. 3. Inverzní ETF lze zakoupit v důchodových účtech. Úvěry na účtech odchodu do důchodu jsou zakázány z půjček, a to spíše z důvodu možnosti, že výzvy k vyrovnání vkladu budou vyšší než roční limity příspěvků. K akciím musí být akcie zapůjčeny a potenciální ztráta je neomezená.Inverzní ETF mohou být zakoupeny v důchodových účtech, protože ztráty jsou omezeny na hodnotu každé pozice. V nejhorším případě by se hodnota akcií mohla snížit na nulu, ale ztráta by nevyžadovala, aby byly peníze uloženy na účet. Schopnost koupit ETF inverzní zlato v důchodových účtech dovoluje investorům obchodovat s poklesem cen zlata, spíše než se omezovat na hraní pouze na dlouhé straně trhu. Krátkodobé akcie a ETF

1. Krátkodobé zásoby mohou poskytnout vyšší úroveň cenové korelace než inverzní ETF resetovat na denní bázi pro sledování podkladového indexu. Například dlouhodobé držitelé ETF, kteří denně vynulují, mohou zaznamenat rostoucí nesouvislost mezi cenami akcií a sledovanými indexy v důsledku složení spojených s futures kontrakty. Krátké prodejce na druhou stranu potřebují pouze násobit změny cen akcií o částky prodaných krátkodobých akcií, aby přesně věděly, jak fungují jejich pozice.

2. Zkrácené individuální společnosti pro těžbu zlata zvyšují možnost vzniku hlavního rizika, když jsou vydány zprávy o této společnosti. Například banská společnost, která oznamuje objev obrovského ložiska zlaté rudy, se pravděpodobně pohybuje výše, bez ohledu na směr zlata.

3. Vzestup cen akcií je teoreticky neomezený a krátká pozice v akcii, která se prudce pohybuje, může vést k výzvě k vyrovnání. V takovém případě může být od investora požadováno, aby kryl krátkou, prodal další pozice a / nebo uložil dodatečné hotovostní prostředky, aby splnil výzvu k vyrovnání.

Bottom Line

Obě strategie poskytují investorům příležitost využít výhod poklesu ceny zlata. V důchodových účtech mají ETF inverzní zlato možnost hrát na krátké straně ceny zlata a využívat pákový efekt, což jsou obecně zakázaná taktika. Nevyčerpané účty mohou využívat obě strategie, ale zkratování zvyšuje riziko kvůli možnosti volání v okruhu.

Pokud jste obchodníkem s běžným účtem, mohou být strategie vyměňovány v závislosti na specifikách jednotlivých obchodů. Posouzení pozic, které jsou drženy delší dobu pro otázky specifické pro obchod, včetně hlavního rizika, potenciálů pro výzvy k vyrovnání marží a klesající korelace mezi akciemi a jejich podkladovými indexy, aby se určilo vozidlo, které poskytuje nejlepší poměr rizika / odměny.