Vkladní certifikát (CD) je obvykle bezpečná metoda investice, která nabízí nižší míru návratnosti než akcie a dluhopisy výměnou za zachování jistiny počáteční investice. CD jsou vydávány komerčními bankami nebo pobočkami vlád, které se zabývají dluhy. Zatímco se CD považují za bezpečné investice v rozvinutých zemích, které mají přísnější regulaci bankovních systémů a menší pravděpodobnost problémů bank a vládních likvidit, nákup CD na rozvíjejícím se trhu je rizikovějším podnikem kvůli zvýšené pravděpodobnosti insolvence banky který prodává dluh. Stejně tak je míra návratnosti na CD z rozvíjejícího se trhu vyšší, aby se přilákali investoři, kteří jsou ochotni převzít riziko výměnou za potenciální odměnu.

Vkládáním finančních prostředků do CD na rozvíjejících se trzích jsou investoři vystaveni riziku nestability bank, měnových kurzů a míry inflace.

Od listopadu 2015 jsou vůči Iránu stále platné sankce. Američané, kteří chtějí využít 20% výnosů nabízených iránskými bankami, to nemohou udělat kvůli současným vztahům mezi oběma zeměmi. V ostatních částech světa jsou úrokové sazby nabízené bankami stále atraktivní, zejména ve srovnání se sazbami nabízenými americkými bankami na úrovni 0,3 až 0,1% pro účty oceněné na méně než 500 000 USD.

< ! - 2 ->

Odměňování kurzů na rozvíjejících se trzích

CD nabízené indickou nebo brazilskou bankou může mít jinou základní strukturu než to, co nabízí americké banky. Pokud se cizí měna stává cennější než dolar, pak se investoři pravděpodobně vrátí domů ještě více, až dojde ke splatnosti účtu a cizí měna se vrátí zpět do amerických dolarů. Pokud se v některých měnách budou v budoucnu pravděpodobně vyskytovat odpisy vůči dolaru, investoři by nebyli přesvědčeni, aby kupovali CD v těchto měnách. Pokud je vysoká míra důvěry, že CD v cizích měnách bude ještě cennější kvůli posilující měně vůči dolaru, mohou být investoři více přitahováni zahraničními CD.

Termínované vklady v Turecku se nabízejí v sazbách od 8 do 12%. Turecká liga také v roce 2015 ztratila proti americkému dolaru 23% a není jasné, kdy se měna začne oživovat.

Bank of Baroda, která je indickou bankou působící v Ugandě, v současné době nabízí na svých jednoročních termínovaných vkladech 12%. Chcete-li získat vysokou sazbu, musíte uložit v místní měně, ugandské šilingy.

Bangladéš nabízí 12% investorům, kteří jsou ochotni využít bangladéšského taka, aby otevřeli účty pro vklady ve svých bankách.

Výměnou za převzetí rizik spojených s rychle rostoucí měnou v Mongolsku banky nabízejí 16,1% z ročních vkladů a 8% z měsíčních vkladů v místní měně. Naneštěstí existuje mnoho příběhů rozvíjejících se trhů, které nabízejí vysoké sazby na CD, když se země také setkává s neobvykle vysokou mírou inflace.

Rizikové podnikání

Rozvíjející se trhy zažívají období industrializace a posunů v politické krajině, které se pro nevědomého investora projevují extrémně atraktivní, když jsou spojeny s novou úrovní prosperujícího bohatství. Stejně jako v případě Číny přinesl extrémní růst v krátkém časovém úseku obrovské množství investičních dolarů. Investoři příliš rychle předpokládají, že období vysokého růstu bude pravděpodobně trvat několik desetiletí a jsou zklamáni, když se začne růst zpomalovat.

Inflace je klíčovým rozhodujícím faktorem, pokud jde o to, zda investice do rozvíjející se ekonomiky pro otevření CD s poměrně vysokou sazbou stojí za to. V Egyptě bude mít investice do národních CD nárok na 9,5% úroků, ale vzhledem k 10% inflaci není tato investice tak atraktivní.

Primárním rizikem CD je to, že bezpečné dolary umístěné do investičního vozidla mohou být umístěny do jiného nástroje, který bude pro investora znamenat vyšší návratnost. Z jednoho nebo jiného důvodu může investor chtít před splatností účtu stáhnout finanční prostředky. U většiny disků CD budou včasné stahování vedeny k trestům. Při investování do CD v rozvíjející se zemi existuje další riziko, že banka nebude schopna zaplatit finanční prostředky před datem splatnosti. Aby se zabránilo těmto rizikům, bude nutné investovat do náležité péče, aby bylo zajištěno, že smluvní dohody spojené s CD jsou zcela srozuměny a zda budou za předčasné ukončení stávky stála dodatečná sazba. Některé rozvíjející se trhy hledají investiční dolary do takové míry, že banky nabízejí vkladové účty bez připsání pokut.

Jedním z důvodů, proč jsou CD v USA, jsou, že jsou obvykle pojištěny Federální pojišťovnou pro pojištění vkladů (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC). Pokud banka, která vydala CD, nemůže platit své dlužné závazky, pak vláda Spojeného království zaplatí investorům až 250 000 dolarů ztráty jistiny. Zahraniční banky na rozvíjejících se trzích nemusí mít stejné krytí nad ztrátou finančních prostředků.

CD nabízené bankou na rozvíjejícím se trhu může pocházet ze zvláštních rysů. Investoři by měli vzít na vědomí, zda je úroková sazba připojená k CD pevná, neboť ekonomiky v době potíží mohou zaznamenat dramatické posuny úrokových sazeb, které by mohly změnit potenciální míru návratnosti na CD.

Podobně jako dluhopisy mohou být některé disky vybavené funkcemi volání, které by banku umožnily předčasně ukončit smlouvu o CD a platit investoři zpět své hlavní a časově rozlišené úroky. Pravidla připojená k určitému disku CD by měla být uvedena pro tyto funkce, protože CD obvykle plati více za větší investice po delší časové období.

Při rozhodování o umístění peněz na zahraničních účtech by investoři měli zvážit další faktory, jako je historie vydávající banky, politická stabilita země a její nedávná historie inflace. Země, která zažívá politické nepokoje, pravděpodobně rychle změní vládní zákony, což může ovlivnit řízení bank, ať již soukromé či veřejné.