Derivát obchodovaný na burze je pouze derivátovou smlouvou, která odvozuje svou hodnotu z podkladového aktiva, které je kótováno na burze cenných papírů a je zajištěno proti selhání prostřednictvím zúčtovacího centra. Vzhledem k své přítomnosti na burze obchodů se ETD liší od derivátů na burze, pokud jde o jejich standardizovanou povahu, vyšší likviditu a schopnost obchodovat na sekundárním trhu. Mezi ETZ patří futures, opční kontrakty a futures opce. Světová federace burz (World Federation of Exchanges) oznámila, že na burzách ve světě bylo obchodováno s deriváty ve výši 22 miliard dolarů (12 miliard futures a 10 miliard opčních smluv) - znatelné zvýšení o 685 milionů smluv od roku 2012.

Seznam nejlepších 30 výměn derivátů je uveden níže:

Zdroj: Chartered Institute for Securities & Investment (CISI)

Futures

smlouva o tom, že nákup kupujícího nebo prodávající prodává podkladové aktivum ve stanoveném množství, ceně a dni v budoucnu. Futures jsou využívány jak zajišťovateli, tak spekulanty, aby v budoucnu mohly chránit nebo profitovat z kolísání cen podkladového aktiva.

- <->

Na burzách futures lze obchodovat s nesčetnými produkty, se smlouvami od zemědělských produktů, jako jsou hospodářská zvířata, obiloviny, sójové boby, káva a mléčné výrobky až po řezivo, zlato, stříbro, komodity jako je ropa a zemní plyn na indexy akcií a indexy volatility, jako jsou S & P, Dow, Nasdaq a VIX, stejně jako úrokové sazby směnných kursů a deviz pro různorodé spektrum hlavních rozvíjejících se trhů a křížové měny páry. Existují dokonce futures na základě předpokládaných podmínek počasí a teploty. V závislosti na výměně se každá smlouva obchoduje s vlastními specifikacemi, vypořádáním a pravidly odpovědnosti.

Seznam obchodovatelných termínových kontraktů je k dispozici na webových stránkách skupiny CME.

Volby

Volby jsou deriváty, které držiteli udělují právo, nikoliv však povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum v předem stanoveném datu a množství. Trh s opcemi zaznamenal pozoruhodný růst od doby, kdy byla první standardizovaná smlouva obchodována v roce 1973. Například Opční zúčtovací korporace oznámila zúčtování 3,9 miliardy smluv v roce 2010 a 4,3 miliardy v roce 2014. Exchange Board Options Exchange (CBOE) je největší výměna opcí na světě s průměrným denním objemem v roce 2014, který je obchodován s 5,3 miliony smluv.

Typy opcí obchodovaných na burze

Opce vlastního kapitálu jsou volby, u kterých je podkladovým aktivem akcie společnosti veřejně obchodované. Opce na akcie jsou obvykle standardizovány na 100 akcií na jednu smlouvu a prémie jsou kotovány na akcii.Například společnost Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% vytvořená s Highstockem 4. 2. 6 ) je vypsána za $ 12. 15 na akcii nebo 1215 USD za opční smlouvu.

Možnosti indexu jsou volby, jejichž podkladovým aktivem je akciový index; CBOE v současné době nabízí možnosti na S & P, Dow, FTSE, Russell a Nasdaq. Každá smlouva měla jiné specifikace a může se pohybovat v rozměrech od přibližné hodnoty podkladového indexu na 1/10 ^th velikosti. V současné době má CBOE plány nabízet možnosti na Index MSCI pro rozvíjející se trhy od dubna 2015.

Volby ETF jsou alternativy, u kterých je podkladový fond fondem obchodovaných na burze.

Možnosti VIX jsou jedinečné možnosti, ve kterých je podkladový index vlastním indexem CBOE, který sleduje volatilitu cenových indexů indexu S & P 500. VIX lze obchodovat prostřednictvím opcí a termínů, stejně jako prostřednictvím voleb ETF, které sledují VIX, jako např. IFS S & P 500 VIX krátkodobé futures ETN (VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. (19 01 01 19) na S & P 500 VIX STF TR Série A33 66-0 15% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).

Možnosti dluhopisů jsou volby, u kterých je podkladovým aktivem dluhopis. Kupující na volání očekává, že úrokové sazby klesnou / ceny dluhopisů se zvýší a kupující kupující očekává, že úrokové sazby budou stoupat / ceny dluhopisů klesnou.

Možnosti úrokových sazeb jsou evropské varianty, které jsou vypořádány v hotovosti, přičemž podkladovou úrokovou sazbou je úroková míra založená na spotovém výnosu US Treasurys. Jsou nabízeny různé možnosti účtů, které vyprší v různých časových intervalech, např. G. kupující volá očekává, že výnosy vzroste a kupující kupující očekává výnosy k poklesu.

Možnosti měny jsou možnosti, ve kterých může držitel v budoucnosti kupovat nebo prodávat měnu. Měnové opce jsou využívány jednotlivci a významnými podniky k zajištění proti devizovému riziku, například pokud americká společnost očekává platbu v eurech za šest měsíců a obává se poklesu EUR / USD, např. Z $ 1. 06 za euro na 1 dolar. 03 za euro, mohou si koupit cenu EUR / USD se stávkou ve výši 1 USD. 05 za euro, aby mohli prodávat své eura na spotovém trhu za lepší cenu.

Možnosti počasí a (futures) jsou používány jako společnosti zajišťující ochranu před nepříznivými změnami počasí. Nejsou to stejné jako katastrofické dluhopisy, které snižují rizika spojená s hurikány, tornády, zemětřesení atd. Meteorologické deriváty se namísto toho zaměřují na denní nebo sezónní teplotní výkyvy kolem předem stanovené značky teploty. Více informací o těchto derivátech naleznete na webových stránkách skupiny CME.

Volby na futures: Jak již bylo zmíněno dříve, existují futures kontrakty pro různé aktiva a burzy jako CME, které nabízejí opční kontrakty na uvedené futures. Držitel opcí na termínové obchody má právo koupit nebo prodat podkladovou futures smlouvu v předem stanovený den se zlomek maržového požadavku původní termínové smlouvy.

Bottom line

Deriváty obchodované na burze nabízejí více likvidity, průhlednosti a nižší riziko protistrany než deriváty mimo burzu za cenu přizpůsobení smlouvy. Svět derivátů obchodovaných na burze zahrnuje futures, opce a opce na futures kontrakty.