Vážená průměrná cena (VWAP) je obchodním nástrojem, který měří průměrnou cenu obchodování s cennými papíry za každé dané jednodenní období. VWAP je užitečné pro krátkodobé investory a obchodníky, neboť ukazuje, zda jejich kupní cena byla příznivá. Pohyblivý VWAP (MVWAP) je variací tradičního VWAP a poskytuje průměrné VWAP výpočty za určité období. Pohyblivé VWAP proto může být užitečné pro investory, kteří chtějí mít pozici delší než jeden den. Moduly VWAP a MVWAP by mohly být použity pro fondy obchodované na burze (ETF) v prostředí s malým objemem pro stanovení vstupních a výstupních bodů.

Výpočty VWAP a MVWAP

VWAP se vypočítá tak, že se sčítá cena akcií vynásobená počtem zakoupených akcií za určité období. Dále je součet produktu ceny akcií a počet zakoupených akcií dělen na celkový počet zakoupených akcií za toto období. VWAP je vypočítáván pouze za použití denních objemových a cenových dat. Po výpočtu VWAP se MVWAP vypočítá tak, že se za určitou dobu vypočítá průměrná hodnota VWAP zabezpečení a MVWAP proto bere v úvahu objem a ceny během několika obchodních dnů. VWAP a MVWAP se opírají o objem obchodování s cennými papíry, zatímco některé široce používané ukazatele nezohledňují objem obchodování, například jednoduchý klouzavý průměr. Na rozdíl od modelů VWAP a MVWAP jednoduchý klouzavý průměr bere v úvahu průměrnou cenu cenného papíru za stanovené období a nezohledňuje objem.

Použití VWAP a MVWAP

VWAP a MVWAP mohou být použity jako signály nákupu a prodeje. Pokud je cena cenného papíru obchodována pod hodnotou VWAP a je zakoupena pod ní, pak je kupní cena považována za příznivou během období. Naopak, pokud je investor dlouhý akcie a prodává cenné papíry za cenu nad VWAP, považuje se to za příznivý prodej. Stejnou strategii lze použít s MVWAP delší dobu. Vzhledem k tomu, že ceny cenného papíru a objem obchodování jsou dynamické, měli by investoři vzít na vědomí, že cena, která může být v určitém okamžiku považována za příznivou, může být v budoucnosti nepříznivá.

VWAP Příklady

Pokud se jedná o prostředí s malým objemem, jako jsou dny, které vedou k největším prázdninám v USA, může být obtížné nakupovat nebo prodávat ETF. Jedním ze způsobů, jak určit vstupní a výstupní body v prostředí s malým objemem, je nákup nebo prodej ETF poblíž jeho VWAP za den. Například dne 23. května 2016 se obchoduje pouze se SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 61 + 0. 06% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 58. 31 milionů akcií, zatímco průměrný denní objem obchodování byl 99.02 milionů za poslední tři měsíce. Krátce po zahájení obchodního dne získal SPDR S & P 500 ETF cenu VWAP ve výši 205 USD. 46. ​​Pokud byl krátkodobý investor na ETF bývalý, investor mohl koupit akcie SPY, když obchodoval pod VWAP za 205 dolarů. 25. Mírně za hodinu po otevření pozice mohla být prodána, když SPY obchodovala přibližně 30 centů nad VWAP ve výši 205 USD. 75.

20. května 2016 se iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0, 10% vytvořil s Highstockem 4. 2. 6 nad jeho VWAP ve výši 109 USD. 71 krátce po otevření obchodního dne. Proto by swingový obchodník mohl koupit akcie společnosti IWM, když se zlomil nad svou VWAP. Vzhledem k tomu, že společnost IWM se po celý den prudce nehodila pod svůj VWAP, obchodník s houpačkami mohl držet pozici, dokud se v budoucnu nepřekročí pod VWAP. Dne 23. května 2016 by obchodník mohl prodat pozici dvě hodiny po otevření obchodního dne, kdy IWM prudce poklesla pod svou cenu VWAP ve výši 111 USD. 00. Obchodník mohl prodat pozici za 110 dolarů. 75, což by bylo $ 1. 04 zisk na akcii.