Největší jména v crowdfundingu, jako Kickstarter a Indiegogo, se zaměřují převážně na dárcovství založené crowdfunding (přemýšlejte osobní důvody k pokrytí nákladů na zdravotní péči, fundraising pro charitativní cíl nebo dary, ). Za výměnu za peníze získá dárce osobní spokojenost nebo třeba odměnu trička nebo vzorek výrobku. Nedávné průlomové regulační změny však mohou brzy umožnit platformám pro zprostředkování veřejného mínění, aby obyvatelům v průměru poskytli kapitálové fondy. Prostřednictvím crowdfundingu, nazývaného také investiční crowdfunding, začínající podniky a soukromé společnosti mohou prostřednictvím online platforem získat peníze přímo od malých investorů. Namísto trička nebo hrnečku získávají investoři při startu vlastníky nebo vlastní kapitál.

Ve zprávě z roku 2015 nazvané "Budoucnost financí. "Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0, 37% vytvořil s Highstockem 4. 2. 6 ) popsal crowdfunding jako potenciálně nejrušnější ze všech nových modelů financí v celosvětovém měřítku. "Spoluzakladatel společnosti Indiegogo Slava Rubin popsal jako" svatý grál "ve zprávě z července roku 2015 s názvem" The Huffington Post. "Equity crowdfunding se chystá provést revoluci ve způsobu financování společností a narušit tradiční soukromý kapitál , bankovnictví a odvětví rizikového kapitálu, pokud mohou být skutečně překonány regulační překážky.

Pouze akreditovaní investoři

investoři.To jsou finančně sofistikovaní jedinci, kteří potřebují menší ochranu z pohledu Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) .Kvalifikovat se jako akreditovaný investor musí mít jednotlivý ročný příjem nad 200 000 dolarů nebo čistou hodnotu nad 1 dolar , 000, 000. Odůvodnění omezení SEC je chránit průměrné pracovníky a méně důvtipné investory z finanční zkázy jako výsledek investování do rizikových soukromých společností. Zákony týkající se kapitálového financování se v jednotlivých zemích liší. Ve Spojeném království, kde jsou zákony méně restriktivní, již probíhá účast veřejnosti na veřejném financování. Ve Spojených státech nedávné změny v právních předpisech směřují k demokratizaci "crowdfundingu" tím, že umožňují každodenním občanům (nebo neakreditovaným investorům) šanci investovat do začínajících a malých podniků.

Rámec pro to, aby to bylo možné, začal poté, co prezident Barack Obama v roce 2012 podepsal zákon o zakládání nových podniků (JOBS) do zákona. Záměrem zákona o JOBS je vytvořit nákladově efektivní přístup k kapitálu pro společnosti všech velikostí. V červnu 2015 byla schválena hlava IV (nařízení A +) zákona o JOBS, která umožňuje začínajícím podnikům získat až 50 milionů dolarů od neakreditovaných investorů, na které se vztahují řada ustanovení.Neakreditovaní investoři jsou omezeni na to, aby každoročně investovali až 10 procent svých příjmů nebo čistého jmění.

Zatímco nyní je otevřeno víceúrovňové financování pro širší skupinu účastníků ve Spojených státech, stále existuje řada restriktivních pokynů SEC, které ztěžují začínajícím firmám získat kapitál od neakreditovaných investorů. Například společnosti jsou povinny podávat svou nabídku se všemi státy, ve kterých nabízejí spravedlnost a musí také poskytovat auditované finanční údaje. Tyto požadavky představují prohibitivní výdaje, zejména u malých společností. Účastníci ve fondech crowdfundingu nyní dychtivě hledí do října 2015, kdy Komise pro cenné papíry a burzu v USA hodlá dokončit nařízení o kapitálových fondech hlavy III a nařízení hlavy A nařízení A + ze zákona o JOBS. (Viz také: Crowdfunding mění financování pro začínající firmy.)

V tomto článku přezkoumáme pět hlavních hráčů ve fondech crowdfunding, které budou sledovat v příštích letech.

1. AngelList

Spuštěn v roce 2010, San Francisco, Kalifornie založené AngelList umožňuje začínajícím uživatelům vytvářet volný profil a žádat o financování online. Společnosti mohou přijmout investice, které dosahují až 1 000 dolarů. Sdružení AngelList, které jsou v zásadě skupinami investorů, umožňují akreditovaným investorům spoluinvestovat spolu s prominentními anděly a investory. V době psaní mohou začínající firmy získat na aktivech AngelList pouze akreditované investory. V roce 2014 společnost AngelList úspěšně získala 104 milionů dolarů z 243 začínajících společností z celkem 2 673 investorů.

2. Crowdcube

Crowdcube se sídlem ve Velké Británii se může svobodně připojit a umožňuje komukoli investovat do startovacích společností uvedených na těchto stránkách. Investoři na Crowdcube se mohou podílet na nákupu vlastního kapitálu nebo půjčování peněz podnikům prostřednictvím toho, co společnost volá mini-dluhopisy, investiční vozidlo, které přináší stálou pevnou sazbu příjmu. Crowdcube používá model all-or-nothing - společnost hledající finanční prostředky uvádí cílovou sumu dopředu a musí dosáhnout cíle nebo nedostane vůbec žádné finanční prostředky. Jinými slovy, pokud je cílová částka 100 000 liber a kampaň pouze zvýší hodnotu 99, 999 liber, startující společnost nemůže sbírat žádnou z peněz a investoři si zachovávají své sliby. Pokud je cíl dosažen a kampaň je úspěšná, společnost Crowdcube účtuje poplatek ve výši 5% z celkových zpracovaných prostředků. Crowdcube byla zahájena v roce 2011. Od srpna 2015 byla platforma hostila 198, 246 investorů, financovala 283 podniků a dosáhla 99, 273, 958 získaných prostředků. Crowdcube je autorizován a regulován finančním úřadem Spojeného království (FCA).

3. Seeders

Seedrs, založená v roce 2012, sídlí ve východní části Londýna. Společnost nabízí platformu pro investování do růstově orientovaných společností. Uživatelé se mohou podílet investováním za pouhých 10 € nebo 10 €. Stejně jako Crowdcube je Seeders platformou typu all-or-nothing, ve které musí být dosaženo investičního cíle, aby společnost dostala nějaké finanční prostředky.Firmy platí poplatek ve výši 7,5% z celkového počtu získaných prostředků, pokud je kampaň úspěšná. Seeders byla první platforma pro financování kapitálu, která získala regulační souhlas od Úřadu pro finanční kontrolu v roce 2012.

4. Fundamental

Fundell založil společnost Powell v Ohiu a poskytuje platformu založenou na poplatcích, a to jak pro fondy založené na odměňování, tak pro financování fondů. V době psaní se mohou na platformě účastnit pouze akreditovaní investoři. Společnost zahájila v roce 2012 a ve svém prvním roce vynaložila více než 80 milionů dolarů na financování od investorů. Fond Fundable dosud poskytl finanční prostředky ve výši 204 milionů dolarů. Podpůrná společnost v současné době účtuje společnostem pevný měsíční poplatek za účast na fundraisingu.

5. EquityNet

Společnost EquityNet, která byla založena v roce 2005, je jedním z nejstarších hráčů v oblasti obchodování s dluhopisy. Platforma umožňuje podnikatelům zveřejňovat obchodní profil a optimalizovat svůj podnikatelský plán. Podnikatelé pak mohou prohlížet profily investorů a hledat finanční prostředky od andělských investorů. Investoři jsou zároveň schopni vytvořit profil a procházet a analyzovat investiční příležitosti. Stejně jako v případě ostatních webových stránek, které jsou na tomto seznamu založeny na akciovém trhu, je společnost EquityNet v současnosti omezena pouze na akreditované investory. V době psaní této platformy se uskutečnilo 17, 585 společností a 21 962 investorů a bylo dosaženo finančních prostředků ve výši 342, 659, 900 USD.

Bottom Line

Juggernaut crowdfunding se zdá být nezastavitelný. Podle nedávné zprávy výzkumné firmy Massolution dluhopisové fondy v roce 2014 vynaložily 16 miliard dolarů a v roce 2015 pravděpodobně zvýší 34 miliard dolarů. Akvizice v podobě crowdfundingu je způsobena revolucí způsobu financování společností a narušení tradičního soukromého kapitálu, bankovnictví a průmyslu rizikového kapitálu, pokud regulační překážky mohou být eventuálně překonány. (Viz též: Co znamená Crowdfunding pro investory.)