Každodenní aktivity jsou primárně řízeny vzorce chování. Stejné vzorce chování také řídí investiční akce. Přemýšleli jste někdy, proč někteří investoři / obchodníci dokáží čas téměř vždy zakazovat trh, zatímco jiní se vždycky snaží bojovat o to, aby se vyrovnali? S největší pravděpodobností je to proto, že úspěšní investoři se naučili překonat své předpojatosti v chování. Znalosti o těchto předsudcích mohou pomoci investorovi vyhnout se a překonat triky, které mysl může hrát . (Chcete-li se dozvědět více o tom, jak se vyvarovat běžných předsudků, přečtěte si 4 Příklady chování a jak se jim vyhnout.)

Behaviorální předsudky lze rozdělit do dvou primárních kategorií: Kognitivní předsudky a emoční výchylky.

Kognitivní zájmy - Jsou to důsledky neúplné informace nebo neschopnosti správně analyzovat a syntetizovat informace. Kognitivní předsudky jsou obecně snadněji překonány prostřednictvím odpovídajícího vzdělávání a odborné přípravy. Společnou formou kognitivního zkreslení je Fallacy hráčů.

• Fallacy hráčů - Jednotlivec, který chybně věří, že určitá náhodná událost je méně pravděpodobná po události nebo sérii událostí. Například: Uvažujme o sérii 20 výhrůžek mincí, které všechny přistaly s "hlavou" stranou nahoru. Pod chybou hráčů může člověk předpovědět, že další mince je pravděpodobnější, že přistane s "ocasem" stranou nahoru. Tato myšlenka představuje nepřesné porozumění pravděpodobné, protože pravděpodobnost, že se objeví spravedlivé mince, je vždy 50%. Každá flip mince je nezávislá událost, což znamená, že všechny a všechny předchozí výkyvy nemají vliv na budoucí výkyvy.

Emocionální odchylky - Jsou to důsledky spontánních reakcí, které ovlivňují, jak lidé vidí informace. Emocionální předsudky jsou hluboce zakořeněny v psychologii investorů a jsou obecně mnohem těžší překonat. Některé běžné typy emočních předsudků zahrnují:

• Nelineární odchylka - Tendence k nadhodnocení aktiv, který investor již drží. Jednoduše řečeno, investoři mají tendenci přikládat větší hodnotu aktivům, které vlastní, spíše než těm, které nemají. Tato předpojatost vede k tomu, že investoři drží příliš dlouho aktiv a pravděpodobně ztrácejí peníze v procesu.
• Break-Even Effect - To naznačuje, že investoři, kteří přišli o peníze, často skočí na šanci nahradit své ztráty. Naléhavost přetržení může přimět investora, který ztrácí, aby přijal sázky, které by jinak nebyly přijaty.

Bottom Line

Studie financování chování mají za cíl doplnit tradiční finance tím, že šíří povědomí mezi investory a správci portfolia o síle předsudků. S přiměřenou odbornou přípravou a vzděláváním je možné utvářet investiční chování tak, aby překonalo a vyloučilo tyto předsudky.