Institucionální i maloobchodní prodejci mohou využít výhod nižších obchodních nákladů. Komise, poplatky, náklady na software, nároky a další výdaje mohou snížit zisky a v mnoha případech posunout výsledky čistého zisku / ztráty do záporných hodnot.

Institucionální obchodníci si dobře uvědomují poplatky za obchodování a snaží se co nejvíce snížit poplatky, přičemž stále vyrovnávají likviditu a snaží se maximalizovat zisky a minimalizovat ztráty. Drobný obchodník, který využívá zprostředkovatele při obchodování z domova, může rovněž snížit poplatky, zejména poplatky, které se výslovně týkají obchodních provizí.

Při použití různých typů objednávek a center trhu mnoho přímých obchodníků s cennými papíry nyní předává úvěry obchodníkům za účelem poskytování likvidity na trhu. To může snížit náklady na vstup a ukončení obchodů. V dlouhodobém horizontu mírně měníme strategii vstupu a výstupu, ušetříme spoustu peněz v poplatcích.

Struktura kreditních a debetních prostředků
Elektronická komunikační síť (ECN) je elektronický tržiště, který obchodníkům umožňuje obchodovat na burze. Většina objemů je nyní obchodována prostřednictvím ECN na akciovém trhu. Máte-li přístup k obrazovce "Level II", uvidíte aktuální nabídku a nabídku, stejně jako objem nabízený nebo nabízený více účastníky pro každou ECN za danou cenu. Pokud nikdo nepodá nabídku / nabídku na konkrétní ECN, nebude se ECN na této úrovni objevovat na úrovni II. Je třeba poznamenat, že nepotřebujete vidět úroveň II, abyste získali kredity na kompenzování provizí, stačí vědět, jak a kde zadat své objednávky.

Uveďme příklad akcií s nabídkovou cenou 25 25 a požadovanou cenou 25. 26. Pokud nabízíš prodej (nebo krátký prodej) na 25. 26 a počkejte dostanete se naplněný, budete poskytovat likviditu a bude připočítán na mnoha ECN. Na druhou stranu, pokud prodáte (nebo zkrátíte prodáváte) s tržní objednávkou ve výši 25,25, budete účtovat nebo odečíst další poplatek z mnoha ECN, protože jste odstranili likviditu. Stejná práce na nabídce - pokud budete nabízet na 25. 25 a čekat, až se naplní, budete připsáni; pokud koupíte na trhu 25. 26. odstraňujete likviditu a bude vám účtována částka. Debet za odstranění likvidity je téměř vždy více než úvěr na zajištění likvidity. (Další informace naleznete v části Základní informace o rozložení nabídek .)

Které ECN pro obchod s
ECN a burzami průběžně aktualizují své poplatky a struktury kreditů a plateb. Proto je velmi důležité zkontrolovat u svého makléře, jaké jsou aktuální kredity a poplatky, a pokud makléř předá vám kredity. Podíváme se na několik příkladů kreditů / debetů se stávajícími ECN, abychom pochopili, jak funguje struktura.

ARCA je jednou z hlavních ECN na akciových trzích ve Spojených státech. Od roku 2009 poskytuje ARCA úvěr na poskytnutí likvidity ve výši 0,0023. Pokud je likvidita odstraněna, je poplatek 0,003. U 1, 000 akcií to znamená, že můžeme provést 2 dolary. 30, abychom jednoduše poskytli likviditu a čekali, až se naše nabídka či nabídka dostanou naplněná, nebo zaplatíme 3 dolary za vstup na trh odstraněním likvidity. Pokud poskytnete likviditu na vstupu a ukončíte s 1 000 podílů, uděláte 4 dolary. 60, na rozdíl od ztrácí 6 dolarů, pokud odstraníte likviditu na cestě dovnitř a ven. To je 10 dolarů. 60 rozdílů na každé zpáteční cestě s 1 000 akcií. Při tabulování skutečných zisků nebo ztrát z obchodování může mít faktorování těchto nákladů dramatický účinek, zejména u aktivních obchodníků.

ARCA, Nasdaq, BATS a EDGX jsou ECN s vysokým objemem, které poskytují úvěrovou strukturu podobnou výše uvedenému příkladu. Každá ECN bude mít mírně odlišné částky úvěru a debetu. (Další informace naleznete v části Vznik burzovní burzy .)

Některé ECN neúčtují poplatky za odstranění likvidity nebo poplatky jsou velmi nízké. To může také pomoci při správě poplatků, neboť nízká cena ECN (nebo bezplatná ECN) může být použita k odstranění likvidity a při poskytování likvidity ECN, která poskytuje vyšší kredity.

Příklad obchodování
Podívejme se na zjednodušený obchodní příklad s použitím výše uvedených informací. Akcie mají nabídku 25,25 a nabídku 25. 26. Chcete koupit 1, 000 akcií. Pokud byste neměli žádné další poplatky, nabízejte na 25. 25 a vyplníte, váš účet bude připsán na 2 dolary. 30 (např. Na ARCA). Pokud náš makléř zaplatí provizi ve výši 5 USD (nebo jeho poplatek za akcie vynásobený obchodovanými akciemi), $ 2. 30 úvěr bude kompenzovat tuto částku, takže čisté náklady na obchod $ 2. 70.

Na druhou stranu, pokud odstraníte likviditu, naúčtujete navíc provizi zprostředkovatele. Pokud zprostředkovatel účtuje za tento obchod s 1 000 akciemi 5 USD, celkové náklady na transakci dosáhnou 8 USD (5 USD + 3 USD) - což je výrazný rozdíl od 2 USD. 70 při poskytování likvidity.

Vezměte prosím na vědomí, že v obchodování jsou zahrnuty další poplatky, a to je zjednodušený příklad, který ukazuje, jak lze poplatky snížit podle toho, jak jsou příkazy prováděny.

Nižší a horní
Nevýhodou je, že příliš se soustředí na kredity. Zatímco kredity mohou kompenzovat některé obchodní náklady, většina obchodníků, kteří obdrží úvěr, je poměrně zanedbatelný u každého obchodu, i když se rozhodně přidává k mnoha obchodům. Když se trh rychle pohybuje, není vždy obezřetné nabízet se dlouho, čeká se naplnění jednoduše za účelem získání úvěru. Jsou chvíle, kdy bude vyžadováno odstranění likvidity pro vstup do rychle se pohybujících zásob. Je také důležité pamatovat si, kdy se trh blíží zastavovací ceně vašeho obchodu. Pokud jste dlouhý akcie a cena klesá a uzavírá na vaší zastávce, nabízení akcií z nabídky ceny nemusí být logické, protože objednávka nemusí být vyplněna a ceny mohou nadále klesat.

Vzestup obchodování, když jsme si vědomi správních poplatků, je, že nejen získáme kredity, ale i lepší cenu.Nákupem v nabídkové ceně (nebo prodejem v nabídkové ceně) a sběrem kreditů můžeme zvýšit naše hrubé a čisté zisky přes použití tržních objednávek. (Pro více informací, přečtěte si Obchodování je načasování .)

Bottom Line
Ať už je většina obchodníků vědoma nebo ne, tak funguje akciový trh. Někteří maloobchodní makléři svým klientům umožňují podílet se na kreditní a debetní soustavě a některé nejsou. Kontaktujte svého makléře a zjistěte, zda máte přístup k některým ECN, abyste využili kredity ECN.

I když snižování obchodních nákladů může být lákavé, je důležité, aby se na to plně nezaostřili. Odstranění likvidity je zapotřebí za určitých okolností rychle vstoupit nebo ukončit obchody. Důležité je také poznamenat, že různé systémy a styly obchodování téměř vždy odstraní likviditu, a tudíž by měly samy o sobě vyšší poplatky. To je v pořádku; je to vyvážené provedení, poplatky, zisky a likvidita, která je důležitá. Jedná se o to, aby každý obchodník vypracoval svůj vlastní obchodní plán. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Výukový program pro makléře a on-line obchodování .