a:

Hedžové fondy mají svobodu rozmístění svého kapitálu prakticky jakýmkoli způsobem. Mohou využít pákový efekt, investovat do neveřejně obchodovaných aktiv a dokonce se zapojit do arbitráže, neboť se představují příležitosti. Navzdory svému přístupu k tomuto rozsáhlému investičnímu prostředí se významná část aktiv hedgeových fondů skládá z dluhopisů a jiných dluhových cenných papírů.

Investice do dluhopisů ne matka

Zatímco hedgeové fondy mohou koupit a držet dluhopisy až do splatnosti, jejich relativně krátké investiční obzory často vylučují, aby manažeři používali tento typ strategie. Místo toho se manažeři snaží koupit podhodnocené dluhové cenné papíry, které mohou krátkodobě obchodovat se ziskem. Mohou se rozhodnout, že tyto cenné papíry budou kupovat s využitím páky, aby zvýšily míru návratnosti spojené s nasazeným kapitálem. Je však třeba poznamenat, že ačkoli využití páky tímto způsobem zvyšuje potenciál návratnosti, zvyšuje také riziko spojené s investicí.

Hedžové fondy se také snaží využít svých netradičních dluhových nástrojů, jako jsou hypoteční záložní cenné papíry (MBS) a kolateralizované dluhové obligace (CDO). Tyto cenné papíry ve formě derivátů, které jsou často obchodovány přes přepážku, mají tendenci být ve své výstavbě velmi složité a jsou založeny na podkladových aktivech, které se pohybují od hypotečních úvěrů na bydlení až po zůstatky na pohledávky z kreditních karet. Kvůli jejich složitosti jsou tyto netradiční dluhové nástroje zpravidla v kompetenci sofistikovaných investorů, kteří mají znalosti a kapitál, které potřebují k úspěchu. Zajišťovací fondy jsou pro takové prostředí jedinečně vybaveny a patří mezi nejaktivnější účastníky těchto trhů.