a:

Fondy obchodované na burze (ETF) mohou vytvářet kapitálové zisky, které jsou převáděny akcionářům, obvykle jednou za rok, což vyvolává zdanitelnou událost. Přestože ETF mají zřídkakdy kapitálové zisky z důvodu jednorázových velkých transakcí nebo nepředvídaných okolností. Vzhledem k tomu, že ETF jsou strukturovány jako registrované investiční společnosti, fungují jako propustné toky a akcionáři jsou odpovědní za dani z kapitálových výnosů.

Fondy obchodované na burze

ETF investují do jednotlivých cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a deriváty se specifickými investičními cíli. Obvykle jsou ETF pasivně řízeny, kde se řídí určitým indexem vlastního kapitálu nebo dluhopisů a pouze vyvažují své portfolia, když k základnímu měřítku dojde k významným změnám. Akcie ETF jsou obchodovány jako akcie na hlavních burzách v USA, jako je NASDAQ a New York Stock Exchange.

ETF se mezi investory staly velmi populární kvůli jejich průhledným a jednoduchým investičním strategiím a nízkému poměru nákladů. V prosinci 2014 bylo ve Spojených státech zaregistrováno 1 411 ETF s celkovými čistými aktivy přibližně 2 biliony dolarů, což představuje 13% celkových čistých aktiv pod správou podílových fondů, ETF a jiných fondů a uzavřených fondů.

Kapitálové zisky ETF

Holding ETF na zdanitelném účtu obvykle generuje méně kapitálových zisků ve srovnání s podílovými fondy, protože ETF nemusí nutně prodávat podkladové cenné papíry k financování přílivu a odlivu investic. Prostřednictvím oprávněných účastníků mohou ETF vytvářet nebo vyplácet "výrobní jednotky", což jsou bloky aktiv, které představují expozici cenných papírů ETF v menším měřítku. Přitom ETF obvykle nevystavují své akcionáře kapitálovým ziskům.

ETF může občas dostat kapitálový zisk kvůli některým zvláštním okolnostem, kdy musí drasticky vyvažovat své portfolio v důsledku podstatných změn v základním měřítku. ETF s využitím pákového efektu, inverzní a rozvíjející se trhy obvykle nemohou používat věcné doručení cenných papírů k vytváření nebo splacení akcií. Toto zpomaluje kapitálové zisky častěji pro tyto druhy ETF v porovnání s indexovými ETF.