Každý investor ví, že nakupuje nízké a prodává vysoko. Ale ti, kteří usilují o zásadní návratnost svého kapitálu, možná budou muset čekat měsíce nebo roky, aby viděli, že jejich peníze rostou exponenciálně, pokud investují do blue chip akcií, jako je Microsoft nebo Apple. Agresivní investoři se proto často orientují na akcie menších společností, které obchodují s méně rozvinutými trhy, a snažily se získat velké kapitálové zisky. Tyto společnosti se často nacházejí na hraničních a rozvíjejících se trzích. Ty typy společností, které obchodují na těchto dvou trzích, však nejsou vždy stejné.

Rozvíjející se trhy

Společnosti považované za obchodníky na rozvíjejících se trzích se obvykle nacházejí v zemích, které se dříve označovaly jako "méně ekonomicky rozvinuté země" (LEDC). mají ekonomickou sílu národů, jako jsou Spojené státy nebo Japonsko, ale jsou v procesu vytváření zralejšího trhu. Toto odvětví globálního trhu obsahuje větší riziko spolu s potenciálem pro větší odměny.

Hraniční trhy

Nejde o univerzální definici toho, co představuje hraniční trh, ale v podstatě se skládá z podniků a investic do zemí, které jsou ekonomicky ještě méně rozvinuté než země rozvíjejících se trhů, z nichž mnohé mají vlastní burzu.V září roku 2013 má Morgan Stanley seznam 28 národů, které se na tomto trhu řadí, včetně Chorvatska, Tuniska, Pákistánu a Keni. Hraniční trhy jsou kategoricky nejrizikovějšími trhy ve světě, ve kterých se vesta. Mají nejmenší počet investorů a investičních podniků a nemusí mít ani akciový trh, na kterém by obchodovali. Většina pohraničních trhů se skládá hlavně ze zásob finančních, telekomunikačních a spotřebitelských společností, které mohou počítat s měsíčními platbami od zákazníků. Investiční podíly v tomto sektoru jsou typicky nelikvidní, netransparentní a podléhají velmi nízké regulační úrovni, stejně jako vysoké transakční poplatky. Mohou také obsahovat značné politické a měnové riziko, a proto jsou ve většině případů nevhodné pro začínající investory. Caveat emptor platí pro ty, kteří se rozhodli prozkoumat tento sektor.

Pomalý posun ve vývoji

Přestože hraniční a rozvíjející se trhy spadají do stejného obecného sektoru globálního trhu, existují některé kritické rozdíly mezi oběma subsektory. Rozvíjející se trhy nabízejí větší likviditu a stabilitu než hraniční trhy. Ale jak čas postupuje, mnoho finančních analytiků se domnívá, že některé rozvíjející se trhy dospěly až k bodu, kdy se pohybují alespoň trochu společně s U.S. trh a neposkytují úroveň diverzifikace, kterou kdysi dělali. Hraniční trhy se pomalu, ale jistě začaly zabývat a naplňovat tuto mezery pro dlouhodobé investory, kteří hledají návratnost svého kapitálu, který je do značné míry nespojen se zbytkem globální ekonomiky.

Výhody a nevýhody těchto trhů

Zatímco investice na hraničních trzích jistě přicházejí s určitými značnými riziky, mohou také uvést druhy výnosů, které rozvíjející se trhy prováděly během devadesátých a počátku roku 2000. Hraniční trh obsahuje kdekoli od jedné pětiny do jedné třetiny světové populace a zahrnuje několik exponenciálně rostoucích ekonomik. Nicméně hraniční trhy představují přibližně 2% světové tržní kapitalizace, a proto zůstávají velmi malou částí světové ekonomiky. Někteří ekonomové se také domnívají, že společnosti na pohraničním trhu v Africe (které se rovnají většině národů na tomto kontinentě) zažijí další významný světový ekonomický rozmach stejným způsobem jako státy USA a Tichomoří, jako je Japonsko. Hlavní světový ekonom v Renaissance Capital se domnívá, že subsaharská ekonomika Afriky bude v příštích 35 letech růst téměř 15násobně, od 2 bilionů dolarů na 29 bilionů dolarů. Rozvíjející se trhy však mohou přesto poskytovat vyšší kapitálovou návratnost s menším rizikem a větší likviditou než držiteli hraničního trhu, navzdory jejich rostoucí korelaci s trhem v USA. Agresivní investoři by mohli z dlouhodobého hlediska profitovat z dvojí alokace do každého z těchto odvětví.

Jak mohou investoři získat přístup k těmto trhům

Několik ETF a podílových fondů investuje na rozvíjejících se trzích a malý počet ETF se zaměřuje na hraniční trhy. Společnost Blackrock Capital nabízí index iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46, 86 + 1, 12% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ), 14% od roku 2002 do roku 2012. Také nedávno spustila společnost Frontier Markets 100 (NYSE: FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0,41% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), vzrostl exponenciálně od svého vzniku. Guggenheim nabízí široký ETF, který pokrývá prakticky všechny země, které by mohly být zařazeny na hraničním trhu (NYSE: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. 55% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >). Powershares nabízí několik ETF, které se zaměřují na specifické segmenty hraničních trhů, jako je portfólio MENA Frontier Countries Portfolio (Nasdaq: PMNA), které se soustřeďuje na oblasti Středního východu a severní Afriky. Další ETF investují na burzách jednotlivých zemí, jako je iShares MSCI Mexiko Investiční trhový indexový fond (NYSE: EWW

EWWiShs MSCI MX51, 06 + 1,86% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Tyto cenné papíry mohou být analyzovány stejným způsobem jako každá jiná investiční nabídka, ale investoři by měli pečlivě zkoumat druhy rizik, které by s těmito nástroji přijali, a ve většině případů by byli ochotni zavazovat své peníze na dlouhou dobu.Hraniční a rozvíjející se trhy se nemusí vždy vzájemně soustředit v závislosti na globálních ekonomických podmínkách. Investoři, kteří usilují o širokou diverzifikaci a menší riziko, by pravděpodobně byli moudří rozdělit agresivní část svých portfolií mezi dvě subsektory. Bottom Line

Rozvíjející se trhy a hraniční trhy nabízejí vyhlídky na vyšší výnosy s vyšším rizikem, ale bývalý trh je stabilnější a rozvinutější než druhý. Ekonomiky zemí rozvíjejících se trhů dosáhly základní úrovně rozvoje, zatímco hraniční trhy představují na celosvětovém trhu nejméně ekonomicky rozvinuté země. Tento nedostatek vývoje však poskytuje úroveň diverzifikace investic, která nemůže být zdvojena na vyspělých trzích. Oba typy trhů také nesou několik druhů investičního rizika, včetně tržního, politického a měnového rizika, stejně jako riziko znárodnění. Další informace o těchto dvou podsektorech globální ekonomiky získáte od svého finančního nebo investičního poradce.