Deriváty existují pro většinu velkých komodit, přičemž diamanty vystupují z davu jako zářící výjimka. Derivační trhy s ropou, kukuřicí, sójovými boby a dalšími základy světové ekonomiky jsou dobře zavedené a mají silné obchodování s finančními smlouvami, které odvozují svou hodnotu z podkladového aktiva. Zejména, zatímco hodnota derivátu je založena na aktivním majetku, vlastnictví derivátu nevyžaduje vlastnictví aktiva. Producenti komodit často používají deriváty k tomu, aby uzamkli ceny položek, které uvádějí na trh nebo nakoupí z trhu někdy v budoucnu. (Pro podrobnější informace o tom, jak fungují trhy s deriváty, přečtěte The Barnyard Basics of Derivates , abyste mohli sledovat příběh smyšlené kuřecí farmy.)
Tutorial: Commodities 101

Realita trhu Diamanty a železná ruda byly po mnoho let dvěma hlavními komoditami, které se mnoho skupin snažilo vytvářet na burzovních nástrojích. Ti, kteří podporují vytváření derivátových trhů na trhu jako způsob, jakým komoditní produkty zajišťují riziko tím, že blokují ceny. Zatímco toto je platný argument, skutečnost spočívá v tom, že velká část trhů s deriváty je poháněna spekulanty. Trh s deriváty je často větší než trh s vlastní komoditou. Je to proto, že si spekulanti nechtějí fyzicky doručit komoditu, chtějí obchodovat se smlouvami a vydělat peníze.

Železo Rudy Připojuje se k davu Železná ruda představuje zajímavý příklad toho, jak může být zaveden derivátový trh. Přibližně 40 let mají výrobci železné rudy dlouhodobé smlouvy se zákazníky v ocelářském průmyslu. V roce 2008 zahájily dvě velké banky výměny železné rudy. To vytvořilo krátkodobý trh založený na cenných papírech spojených se současnou cenou železné rudy. Špekulanti začali obchodovat s nadějí na zisku. Ostatní banky brzy vstoupily na trh a trh rostl. (Přečtěte Úvod do swapů , abyste zjistili, jak tyto deriváty fungují a jak mohou společnosti těžit z nich.)

Proč ne diamanty? Trh s diamanty byl do značné míry monopolem ovládaným společností De Beers Rodina společností od poloviny 18. století do roku 2000. De Beers reguloval tok diamantů pro kontrolu cen. Marketingovali a prodávali to, co mnozí průmyslové znalci považují za spotřebitelský produkt na rozdíl od komodity.

Žádné normy Zatímco monopol skončil, zůstává skutečnost, že diamanty jsou primárně prodávány jako šperky. Na rozdíl od všech ostatních komodit mají z hlediska průmyslové aplikace nízkou hodnotu. Nemají ani standardizaci ani benchmark.

Například olej je prodáván hlavou. Zlato se prodává ingotem. Tyto položky mají standardní rozměry a jsou homogenní povahy, takže je snadné je porovnávat.Diamanty jsou naopak jedinečné. Každý diamant je jiný než ten druhý, což je obtížně hodnotné. V současné době neexistuje žádná spotová cena pro diamanty, což znamená, že potenciální investoři nemají možnost měřit cenu, protože ceny se liší od dodavatele k dodavateli.

Překonání překážek
Ti, kteří pro své vytvoření vytvořili, si představují koše z leštěných kamenů (hotové diamanty na rozdíl od nevyřezaných surových diamantů) v nastavených vázech a vlastnostech. Vzhledem k tomu, že většina spekulantů na trhu s deriváty nikdy ve skutečnosti nepřijímá dodávku fyzické komodity, toto uspořádání může být vhodné, přestože doručování vhodných diamantů může být výzvou, pokud by je investoři chtěli získat. Zatímco toto by mohlo být řešeno hotovostními platbami nebo slevy navrženými tak, aby kupující byl celkový, pokud by dodávka neodpovídala tomu, co bylo slíbeno, mohlo by to mít za následek nešťastný kupující, pokud by kupující měl konkrétní důvod pro potřebu přesných diamantů stanovených ve smlouvě.

Minulé pokusy Již desetiletí probíhají snahy o vytvoření trhu derivátů diamantů. Podle diamantového rejstříku 194 diamantových smluv obchodovaných v roce 1972 na West Coast Commodities Exchange. Námaha se po dvou týdnech nezdařila. V roce 2007 bylo vynaloženo úsilí na vytvoření diamantového indexu s cílem stanovit ceny. Na trhu se nezachytila.

Pohled do budoucna
Od roku 2009 prosazuje zájem o vytvoření trhu derivátů diamantů několik významných bank. Zatímco výrobci diamantů pravděpodobně nebudou podporovat úsilí, nakonec vznikne trh, protože výrobci a kupci diamantů chtějí zajistit riziko a spekulanti chtějí dosáhnout zisku. Společnosti v Indii a Číně mohou být příznivci úsilí, protože poptávka po špercích v těchto dvou zemích překračuje poptávku většiny národů. Střední-východní země jsou také možné kupující. Počáteční úsilí je vhodné zaměřit se na smlouvy o derivátech, které nevedou k fyzickému doručení.

Zatím mohou investoři získat omezený přístup na trh prostřednictvím investic do veřejně obchodovaných těžebních společností, které mají diamantové doly. Investice do veřejně obchodovaných akcií dodavatelů šperků také poskytuje určitou expozici. Kromě toho je to jen čekácí hra.

Pro související čtení se podívejte na Stále platí, že investovat do zlata?