Práce jako analytik výzkumu vlastního kapitálu vyžaduje mnoho talentů a dovedností a může být prospěšná kariéra. Tito odborníci zkoumají veřejné společnosti a přicházejí s doporučeními pro investory o tom, zda kupovat, prodávat nebo pokračovat v držení určitých akcií. Analytici obvykle přidělují určitou skupinu společností v konkrétním odvětví, za které odpovídají. Makléřské firmy, známé jako prodejní, protože poskytují výzkum svým zákazníkům, kteří mají zájem investovat, zaměstnávají analytiky výzkumu vlastního kapitálu. A vzájemné fondy, hedgeové fondy a další, které spravují peníze svých klientů a investují v jejich držení, známé jako kupní, rovněž zaměstnávají analytiky kapitálových výzkumů, kteří dělají investiční doporučení svým manažerům portfolia. Co ale tito analytici skutečně dělají na každodenním základě?

Zachyťte a držte krok s novinkami

Analytici spravedlivého výzkumu obvykle začínají dřív, než začínají devět až pět grind, a držet krok s tím, co se děje se společnostmi pokrývají. Dělají to tím, že udržují krok s drátovými službami a dalšími zpravodajskými zdroji a také sledují vývoj a trendy celosvětového hospodářství a trhu. V průběhu celého dne analytici zůstávají na špičce nejnovějších zpráv, které ovlivňují akciové trhy a společnosti, které pokrývají, získávají vstupy z průmyslových a obecných zpravodajských zdrojů. V mimořádně volatilních tržních dnech to může znamenat značnou jízdu na horské dráze.

-

Aktualizovat kolegy

Dalším aspektem práce analytika je informovat a aktualizovat své kolegy na straně prodeje s doporučeními a nahlédnutím do různých akcií (koupit, prodávat nebo držet ratingy), aby mohli makléři lépe vysvětlit tyto možnosti klientům. To vyžaduje kritické a kreativní myšlení, silné komunikační schopnosti a schopnost rychle a přesně syntetizovat data z mnoha různých zdrojů a prezentovat tyto informace přístupným způsobem. Analytici musí předvídat a být připraveni odpovídat na otázky, které mohou mít někteří kolegové o prodeji ohledně určitých akcií, a mohou také potřebovat aktualizovat vedoucí analytiky o opatřeních přijatých na různých akcích.

Během dne se mohou analytici setkat s kolegy, například s nadřízenými, aby se dotýkali poznámek a výměnných poznámek a námětů.

Zprávy o emisích a sledované společnosti

Analytici přicházejí s odhady prognóz a zisků pro společnosti, které pokryjí. V sezóně příjmů, když společnosti zveřejňují své čtvrtletní údaje, analytici vycházejí z toho, jak společnost vykonávala a mohla také aktualizovat a upravovat své výdělkové modely pro konkrétní společnosti. (Pro více informací viz: Prognózy výnosů: Primer.) Kromě následujících obecných zpráv a ekonomických událostí analytici sledují jakýkoliv konkrétní vývoj, který by mohl ovlivnit hodnotu akcií kterékoli společnosti ve své konkrétní skupině.Pokud například společnost ohlásí nový produkt, který by mohl ovlivnit její výdělky, analytici posuzují tuto zprávu a obsahují své zjištění ve zprávách, které produkují. Analytici mohou potřebovat tyto zprávy denně aktualizovat.

Buďte v kontaktu s vedením společnosti

Analytici se často setkají s vedením společností, které pokrývají, aby získali nejaktuálnější informace, aby aktualizovali své odhady příjmů a výkazů. Mohli by získat takové aktualizace osobně nebo na konferenčních hovorech. Zatímco management poskytuje takové informace analytikům výzkumu akciových společností, vedoucí pracovníci musí být opatrní, aby neposílali žádné informace s analytiky, které by mohly mít vliv na cenu akcií společnosti a které nejsou k dispozici veřejnosti. To by poskytlo analytikům nespravedlivou výhodu. Komise pro cenné papíry (SEC) vydala pravidla týkající se takových postupů spravedlivého zveřejňování informací. A analytici musí pečlivě sledovat vedení. Některé společnosti mají tendenci nespolupracovat s analytiky, o kterých se domnívají, že je ve zprávách nezajímaly spravedlivě. Analytici musí investorům poskytnout přesný obraz potenciálu společnosti, ale také nechtějí odcizit vedení společnosti a riskovat ztrátu přístupu k důležitým informacím.

Analýza příležitostí

V důsledku zavádějícího výzkumu vydaného během boomu dot-com, SEC vynucovala regulační opatření směřující ke zkrácení postupů investičních bank, které používaly výzkumné zprávy jako cestu k vytváření investičního bankovnictví než prostředkem pro poskytování přesných a objektivních informací pro investory. To vedlo investiční banky k tomu, aby omezily své výzkumné potřeby v oblasti vlastního kapitálu. Nicméně, zatímco role na straně prodeje ve velkých investičních bankách klesaly, stále existují příležitosti pro analytiky výzkumu vlastního kapitálu, zejména s menšími výzkumnými firmami a butiky.

Odsadená čára

Analytici obvykle stráví více času než průměr v jejich práci, ale nepotřebují vyčerpávající hodiny spojené s investičním bankovnictvím. Analytici obecně vedou zprávy, aktualizují své kolegy, dohárají se se společnostmi, které pokrývají, vydávají a aktualizují firemní zprávy a účastní se schůzí v každodenní práci. Zatímco práce analytika výzkumu vlastního kapitálu v posledních letech ztratila jistou lásku, protože firmy omezily počet analytiků, které zaměstnávají, zůstává konkurenční oblastí.