Ceny zemědělských komodit se v květnu 2014 v průměru meziročně zhoršily. Překrývající se zásoby bohatých obilovin vedly k pokračujícímu poklesu cen. Zatímco to bylo pro pěstitele obilovin, chleba, drůbeže a hovězího masa přínosem, mezi zemědělci se projevuje spousta. Spojené státy jsou největším světovým vývozcem obilovin. Kromě problémů nadměrného zásobování silný americký dolar činí exporty dražší pro zahraniční národy, což tlumí poptávku. Ceny komodit měly stejnou negativní trajektorii jako ceny ropy od vrcholu v květnu 2014. Jak ceny ropy, tak komodit vzrostly poté, co v lednu roku 2016 zasáhly dvouleté minima. Agresivní investoři, kteří chtějí spekulovat, kam směřují ceny komodit, obchodovaných na burze (ETP).

PowerShares DB zemědělský fond

PowerShares DB zemědělský fond (NYSEARCA: DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 6 ) usiluje o replikaci výkonnosti Deutsche Bank IQ Diverzifikovaný zemědělský index nadměrného výnosu (DBIQ). Fond s obchodem na burze (ETF) drží pozice v deseti největších obchodovaných a tekutých futures na zemědělské komodity. Vznikla 1. ledna 2007, kdy ETF vytvořila od počátku průměrnou roční návratnost (AAR) 1,74%. Na celkovém majetku činí 715 milionů dolarů s poměrem výdajů 0,9%, k 20. dubnu 2016. Nejvýznamnějšími pěti pozicemi jsou cukr s 13,5%, skot s 12,5%, sójové boby s 12,4%, kukuřice s 11,9% a futures na kávu s 11,4%. ETF rovněž vlastní pozice v cenných papírech USA pro úrokové výnosy.

Pětiroční, tříletá a jednoroční výkonnost fondu byla negativní 9. 22, negativní 4 08 a negativní 4 08%. Meziroční výkonnost (YTD) činila 2,72%, k 19. dubnu 2016. Zatímco fond nebyl hvězdným výkonem pro dlouhodobé býky, noví investoři, kteří pociťují víceletý obrat v komoditách, mohou najít akcie užitečné. ETF je také k dispozici pro krátký prodej. Tříměsíční průměrný denní objem je 318 000 akcií, což je z hlediska likvidity trochu světlejší. Vzhledem k alternativám je však ETF volbou.

DB zemědělství Dvojité krátké ETN

Dvojité krátké ETN (DYNAMIC Short) ETN (NYSEARCA: AGA) byla původně vytvořena 14.dubna 2008 Deutsche Bank k nepřímo duplicitnímu dennímu výkonu Deutsche Bank Index tekutých komoditních indexů Optimální výnos Zemědělství negativní 200%. Tento index se skládá z smluv o futures na pšenici, kukuřici, sóji a cukru. Fond je ETN, a nikoliv ETF, což znamená, že vlastně nemá vlastní futures na základě základního indexu nebo komodit.Místo toho je nezabezpečeným dluhovým dluhopisem vydaným Deutsche Bank. Na rozdíl od ETF nemají ETN chyby sledování, ale spoléhají na to, že emitent nepřetržitě vydává akcie, aby udržel vyvážený trh. Tržní cena vychází výhradně z nabídky a poptávky, což může způsobit, že se odkloní od základního sledovacího indexu. ETN se spoléhají na arbitráže a tržní síly, aby udržovaly jejich obchodování v souladu s podkladovými nástroji s minimálním pojistným na skutečnou hodnotu. Tento mechanizmus stanovování cen na trhu však může způsobit, že emitent provede strukturální změny.

DBA vs. AGA

Nejvíce zřejmý rozdíl mezi těmito dvěma fondy spočívá v tom, že PowerShares DB Agriculture Fund je dlouhým zemědělským indexem komodit ETF, zatímco DB Agriculture Double Short ETN je 2X komoditní komoditní index ETN. Přirozeně vzrůstající investoři by uvažovali o tom, že ETF bude dlouho, a předvídat shromáždění komodit. Bearští investoři by trvat ETN dlouho, předvídat prodej v komoditách. ETF je více diverzifikovaná, jelikož její podíly pokrývají deset nejlepších komoditních futures, na rozdíl od čtyř společností ETN. Likvidita je rozdíl mezi oběma společnostmi. Fond PowerShares má 715 milionů dolarů aktiv a obchoduje v průměru 375 000 akcií denně.

Dne ​​9. února 2012 společnost Deutsche Bank přestala vydávat další akcie dvojitého tržního obchodního řetězce DB Agriculture Double ETN. Jeho celková aktiva se snížila na pouhý 1 dolar. 08 milionů, s poměrem nákladů 0,75%. Pětileté, tříleté a YTD výkony byly k 20. dubnu 2016 9, 41, 20, 55 a 13. 98%. Tyto výkonnostní údaje jsou však nepravděpodobné, protože doslova neexistuje žádný objem aktiv jsou vinutí. Tříměsíční průměrný denní objem obchodování (ADTV) činí pouze 425 akcií. Jen tenká likvidita by měla být dostatečným důvodem pro to, aby se investoři vyhnuli dvojím krátkým ETN. Struktura ETN, nedostatek objemu a likvidity a potenciální strukturální problémy splácení, úvěrového rizika a odvíjení aktiv jsou více než dostatečným důvodem pro to, aby byl Fond pro zemědělskou politiku PowerShares DB zaměřen na expozici na trzích se zemědělskými komoditami. Bearští investoři mohou krátce prodat ETF PowerShares na maržových účtech.