Investoři nemohou ovládat cykly ekonomiky, ale mohou své investiční postupy přizpůsobit svým příkrům a tokům. Přizpůsobení se ekonomickým přechodům vyžaduje porozumění tomu, jak se průmysl vyznačuje vztahem k hospodářství. Je důležité, abyste poznali zásadní rozdíl mezi cyklickými a necyklickými společnostmi, abyste mohli rozlišovat mezi sektory, které jsou ovlivněny ekonomickými změnami, a těmi, které jsou imunnější. Zde se podíváme na odvětví, která se nacházejí v těchto kategoriích, a zjistěte, kde je nejlepší dát peníze, když ekonomika začne klesat.

Co znamená cyklická a necyklická?
Tyto termíny, cyklické a necyklické, se týkají toho, jak vysoká korelace mezi cenou akcií společnosti a hospodářskými fluktuacemi. Necyklické akcie opakovaně překonávají trh, když ekonomický růst zpomaluje, zatímco cyklické společnosti jsou vysoce korelovány s ekonomikou. Necyklické cenné papíry, nazývané také defenzivní akcie, dosahují zisku bez ohledu na ekonomické obtíže, protože vyrábějí nebo distribuují zboží a služby, které vždy potřebujeme: potraviny, energie, vodu a plyn. Prodej společností s cyklickými zásobami naopak závisí na tom, zda je hospodářství silné nebo ne. prodeje budou prospívat, když lidé budou mít navíc výnosy za luxus a budou klesat, když ekonomika klesne.

Koncepce
Rozdíl mezi cyklickým a necyklickým průmyslem je prostě rozdíl mezi nutností a luxusem. Existují určité věci, které nemůžeme žít a nebudou pravděpodobně omezeny ani v době, kdy jsou těžké časy. Zásoby společností, které tyto věci vyrábějí, jsou necyklické a jsou "chráněny" proti účinkům hospodářského poklesu a poskytují skvělé místa k investování, pokud jsou ekonomické výhledy kyselé. Například zboží krátkodobé spotřeby pro domácnost - fantazijní termín pro věci, které rychle užíváte v okolí domu - jako je zubní pasta, mýdlo, šampon a mycí prostředek, nemusí vypadat jako zásadní, ale nemůžete je skutečně obětovat. Většina lidí necítí, že budou moci čekat až do příštího roku, aby se rozstříkali mýdlem ve sprše.

Kontrastujte to s novým vozem, na který jste se podívali. Ačkoli je mnohem zajímavější koupit si nové auto než mýdlo, je pravděpodobné, že odložíte auto za rok nebo dva, pokud vaše finance pocítí důsledky ekonomického propadu. Dalším dobrým příkladem cyklického průmyslu je dobré jídlo. Když jsou věci dobré, lidé jsou více ochotni vzít rodinu za drahé jídlo; makarony a sýry, na druhou stranu, musí stačit, když jsou finance deprimovány. Dalšími příklady cyklického průmyslu jsou výroba, ocelářský průmysl, cestování a výstavba - odvětví, která produkují věci, které můžeme žít bez toho, aby byly peníze pevné.To jsou přesně ty typy průmyslových odvětví, kterých se chcete vyhnout, když se ekonomika změní na kyselinu.

Schéma cyklické vs. noncyklické společnosti
Níže je uveden graf výkonnosti vysoce cyklické společnosti Ford Motor Co. (modrá čára) a klasické necyklické společnosti Florida Public Utilities Co . (červená čára). Tento graf jasně ukazuje, jak cena akcií každé společnosti reaguje na pokles ekonomiky.

Všimněte si, že pokles ekonomiky od roku 2000 do roku 2002 drasticky snížil cenu akcií společnosti Ford, zatímco růst ceny akcií Florida Public Utilities sotva upustil oko na zpomalení.

Non-Cyclical Industries - Bezpečnost v turbulentních časech
Podívejme se blíže na příklady necyklických odvětví, abyste věděli, kde začít hledat, když je recese na obzoru.

Nástroje
Vynikajícím příkladem necyklického průmyslu jsou nástroje, které mohou investorům pomoci vyhnout se ztrátám, když trpí vysoce cyklické společnosti. Například prodej akcií společnosti Caterpillar a koupě podílu například v Minnesotě Power Inc. je druh manévru, který investoři používají po mnoho let v době hospodářského poklesu. Pokud se čas stane obtížným, nejsou peníze na stavební projekty, takže stavební firmy mají menší pravděpodobnost nákupu těžkých strojů. Nezáleží však na tom, že lidskou prioritou bude mít vždy sílu a teplo pro sebe a své rodiny. Poskytováním služeb, které jsou důsledně využívány, pomáhají společenské firmy konzervativně a nemění se dramaticky - tyto společnosti poskytují bezpečnost, ale to také znamená, že nebudou vyskočit, když ekonomika zažije růst.

Dlouhodobé domácnosti
Jak jsme již zmínili, lidé budou vždy potřebovat určité věci kolem domu. Od deodorantu až po bělení nemůžeme skutečně obětovat věci, které nás a naše životní prostory čistí. Z tohoto důvodu jsou společnosti jako Procter & Gamble, Colgate-Palmolive a Gillette Co. atraktivními investičními možnostmi, když se ekonomika nachází v skládkách.

Tabák
Je snadné pochopit, proč jsou tabákové společnosti považovány za necyklické: pro kuřáky je obtížné přestat kouřit, dokonce i během recese. Takže společnost jako British American Tobacco bude v těchto dobách vykazovat větší stabilitu. I když je tabák považován za "hříšný" průmysl a pro některé investory může být neetický, má charakter necyklického sektoru.

Závěr
Učení, jak předpovědět ekonomické cykly, nespadá do rozsahu tohoto článku, ale prostě si uvědomuje, že různé průmyslové odvětví reagují odlišně na ekonomické výkyvy, může pomoci udržet vaše peníze v bezpečí. Když se ekonomika ochladí, budou cyklické společnosti zasaženy nejtěžší, a tak hledají stabilní společnosti, které vyrábějí věci, ze kterých nemůžete žít bez.