Většina základních článků o investicích poskytuje poradenství ohledně diverzifikovaného investičního portfolia. Diverzifikace investic je označována jako snížení rizika i volatility. Nicméně i když diverzifikované portfolio může skutečně snížit Vaši celkovou úroveň rizika, může také odpovídajícím způsobem snížit potenciální úroveň odměny za kapitálové zisky. Čím rozsáhlejší je investiční portfolio, tím větší je pravděpodobnost, že v nejlepším případě odráží výkonnost celého trhu. Vzhledem k tomu, že mnoho investorů usiluje o lepší výnosy z investic v tržních cenách, mohou chtít v jejich výběru portfolia přehodnotit otázku diverzifikace versus koncentrace.

Způsoby diverzifikace portfolia

Existuje řada způsobů, jak dosáhnout určité úrovně diverzifikace. Jedním z nich je prostě diverzifikace společností, která vlastní akcie ve více než jedné společnosti. Portfolio může také být různorodé v průmyslu. Vlastnictví akcií jak v bankovní společnosti, tak v pojišťovně je více diverzifikované než jen vlastnit dvě bankovní akcie. Další diverzifikaci lze dosáhnout investováním do více než jednoho sektoru trhu. Dalším prostředkem diverzifikace je vlastnit akcie společností s různou úrovní tržní kapitalizace od malých až po velké akcie. Diverzifikaci portfolia lze dosáhnout také investicemi na globální úrovni, a ne pouze na domácím trhu. Investice do různých tříd aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a futures, také vytvářejí diverzifikaci. Konečně, diverzifikace se také provádí investováním na základě různých obchodních strategií, jako je růstové investice a investice do hodnot.

Skutečnou otázkou pro investory je, do jaké míry by měly diverzifikovat své investiční portfolia, a odpověď je, že každý jednotlivý investor by měl být z velké části řízen jeho osobními investičními cíli, mírou tolerance vůči riziku a výběrem investičních strategií. Investoři by měli zvážit relativní výhody a nevýhody diverzifikace v rámci tohoto personalizovaného investičního rámce.

Výhody diversifikovaného portfolia

Diverzifikace snižuje celkovou míru volatility investora a potenciální riziko. Pokud investice do jednoho odvětví, sektoru trhu nebo třídy aktiv mají špatné výsledky, ostatní investice do portfolia s negativní korelací s investicemi s nedostatečnou výkonností by měly vykazovat poměrně lepší a alespoň částečně kompenzované ztráty a snížit celkovou volatilitu portfolia. Diverzifikace může také zpřístupnit další příležitosti k zisku. Například investor, který se rozhodne diverzifikovat své portfolio s investicemi do zahraničních akcií, může zjistit, že investoval do zásob zemí s ekonomickým boomem a tyto akcie produkují velké zisky v době, kdy je výkonnost domácích akcií průměrná vůči chudým.

Nevýhody zvyšující se diverzifikace

Nevýhody diverzifikace jsou méně propagovány a tudíž méně známé, ale skutečnost, že diverzifikace může mít nepříznivé dopady na investiční portfolio. Nadměrná diverzifikace investičního portfolia má tendenci snižovat potenciální zisky a produkovat pouze, přinejlepším průměrné výsledky. Pokud vaše investiční portfolio obsahuje pět akcií, které fungují skvěle, ale 45 dalších, které se nedaří dobře, mohou tyto akcie značně snížit zisky dosažené z vašich nejlepších výběrů akcií.

Dalším problémem se zaměřením na širokou rozmanitost je, že může vyžadovat dodatečné transakční náklady, aby se vaše portfolio vyrovnala, aby se zachovala ta úroveň diverzifikace. Velmi diverzifikované portfolio s mnoha různými podniky je obecně obtížnější sledovat a upravovat, protože investor musí zůstat na vrcholu tolika různých investic. Diverzifikace může dokonce zvýšit riziko, pokud diverzifikace vede k tomu, že investor investuje do společností nebo tříd aktiv, o nichž ví, že má málo nebo nic, ale byl přidán do portfolia výhradně za účelem dosažení diverzifikace.

Výhody koncentrovaných portfolií

Jednou z výhod koncentrovanějšího portfolia je, že zatímco zvyšuje riziko, zvyšuje také potenciální odměnu. Investiční portfolia, které získají nejvyšší výnosy pro investory, nejsou typicky široce diverzifikované portfolia, ale ty s investicemi soustředěnými v několika odvětvích, tržních sektorech nebo třídách aktiv, které výrazně převyšují celkový trh. Soustředěné portfolio také umožňuje investorům soustředit se na zvládnutelný počet kvalitních investic.

Bottom line

Nejlepší cestou pro investora může být snaha zaměřit se pouze na skromné ​​množství rozmanitosti a současně se zaměřit především na diverzifikaci, ale na výběr vysoce kvalitních investic vybraných v souladu s jeho preferovanou investicí strategie investování do růstu, investice do výnosů nebo investice na hodnotu; jeho osobní úroveň tolerance rizika; a jeho celkové investiční cíle. Zatímco při vytváření investičního portfolia by měla být zohledněna určitá míra diverzifikace, neměla by to být hnací silou. Primárním zaměřením investičního portfolia by mělo být vždy sestavení portfolia navrženého tak, aby nejlépe splňovalo osobní investiční cíle a finanční potřeby jednotlivých investorů.