(náklady na marketing a distribuci)

Náklady na základě aktiv

Mnoho investorů považuje za obtížné pochopit rozdíl mezi hrubým nákladem poměr a čistý poměr nákladů. Zde je návod, jak se liší. (Pro související čtení viz:

věnujte pozornost výdajům vašeho fondu. )

Hrubý nákladový poměr

Hrubý nákladový poměr představuje procento aktiv používaných ke správě fondu před jakoukoli výjimkou a úhradami. Proto je poměr hrubého výnosu, který by akcionáři

zaplatili bez těchto výjimek a úhrad. Hrubý nákladový poměr má dopad pouze na fond, nikoli na současné akcionáře. Pokud má fond s obchodem na burze (ETF) 2% hrubý nákladový poměr a 1% čistý nákladový poměr, naznačuje, že 1% majetku fondu se používá k upuštění od poplatků, uhrazení výdajů a nabízení slev . Ale je to udržitelné? To je něco, co musíte zjistit na základě vlastního výzkumu. To znamená, že pokud vidíte hrubý nákladový poměr nad 4%, měli byste být opatrní.

Čistý nákladový poměr

Čistý nákladový poměr vychází z ceny akcie

po upuštění od výplaty a úhradě . Namísto toho, co by akcionáři zaplatili, je to skutečná platba jako procento spravovaných aktiv. (Pro související čtení viz: Kdy je poměr výdajů považován za vysoký a kdy je považován za nízký? ) Porozumění výjimkám a úhradám

Novější a menší fondy budou mít obvykle vyšší hrubé výdaje stojí více na to, aby fungovaly na relativním základě. Menší fondy však budou používat výjimky a úhrady, aby přilákaly nové investory. Přemýšlejte o tom, jako o maloobchodní prodejce, který propaguje, aby získal více zákazníků do obchodu. Dalším dobrým příkladem je nový supermarket, který přichází do města a využívá nižší ceny ve snaze ukrást akcie z existující značky. Po několika týdnech, nebo možná dva až tři měsíce, supermarket zvýší ceny, aby zlepšil své marže. Stejně jako prodejce nebo supermarket může být promoční období pro ETF ukončeno.

Pokud je poměr hrubých nákladů vyšší než poměr čistých nákladů, pak jako investor se sázíte, že spravované aktiva budou dostatečně růst, aby kompenzovaly tyto výdaje. Pokud tomu tak není, jak se situace stane kvůli špatnému výkonu, pak budou výjimky vyloučeny. Čím širší je rozpětí mezi poměrem hrubého výnosu a čistým nákladovým poměrem, tím pravděpodobnější budou výjimky vyloučeny. Také hledat datum ukončení žádosti, pokud je k dispozici.

Zjednodušeně, pokud je hrubá výše vyšší než čistá, zvyšuje se pravděpodobnost, že poměr výdajů fondu se bude v budoucnu pohybovat vyšší. (Související čtení, viz:

Porovnávání ETFs vs. podílových fondů na daních účinnost .) Dobrou zprávou je, že v případě, že fond může růst svých aktiv pod správou, pak se fond stane méně nákladné řídit , což snižuje poměr nákladů. Jako investor by to bylo prospěšné, protože vyšší poměr výdajů jíst do vašich zisků a zhoršovat vaše ztráty.

Další důležité faktory ETF

Když čtete o poměru nákladů, je to čistý poměr nákladů, na který se odkazuje. Tyto informace najdete na adrese Yahoo Finance, zadání tickeru ETF a výběr profilu. Odtud přejděte dolů do sekce Přehledy fondu. Níže je uveden souhrn operací fondu. Zde najdete čistý poměr nákladů. Pokud je tento poměr výdajů vyšší než 0,44%, pak je nad průměrným poměrem nákladů nalezeným v celém prostoru ETF. To neznamená, že ETF by měla být vyřazena z investice, ale znamená to, že budete muset udělat své domácí úkoly. Například jiný ETF, který sleduje stejnou věc, nabízí nižší nákladový poměr? V sekci Operace fondu zaznamenáte také obrat z obratu za rok. Je-li toto procento vysoké, znamená to aktivní správu a obvykle to znamená vysoký poměr nákladů. Pasivní ETF mají obvykle nízké tržby za rok a nízké náklady.

Výdajové poměry jsou důležité, ale nejsou to jediné metriky, které byste měli hledat při výběru ETF. Také se podívejte na průměrný denní objem obchodování. Je-li více než 1 milion akcií za den, pak je to likvidní, což vám umožní snadno nakupovat a prodávat. Něco přesahující 100 000 akcií obchodovaných za den může být v pořádku, ale zkontrolujte, zda se nabídka nabídky týká, abyste se ujistili, že je těsný. V opačném případě můžete být zasaženi skrytými náklady. Abyste tomu zabránili, používejte příkazy s omezeným přístupem, které jsou proti tržním příkazům.

Pokud se chystáte obchodovat s nestálými a inverzními ETF, pak byste měli rozhodně zvážit konkrétní herní plán pro nákup akcií a strategii ukončení. V opačném případě může denní vyvažování, vysoké náklady a poplatky provize vést k významnému zásahu.

Bottom Line

Jako investor, nezaplatíte na hrubý nákladový poměr na ETF. Pokud však mezi hrubou a čistou sítí vidíte širokou škálu, může to znamenat vyšší výdaje na cestě, protože je pravděpodobné, že budou zrušeny výjimky a úhrady. Uvědomte si také další rizika spojená s ETF, zejména pro ty, které jsou aktivně spravovány. (Pro související čtení viz:

Aktivní vs pasivní investice ETF )