Těžební společnosti jsou ve dvou velikostech: junior a major. Velkými společnostmi jsou velké společnosti, které vyvíjejí ložiska nerostných surovin a prodávají je na otevřeném trhu. Velké společnosti provádějí nějaké průzkumy, ale jejich hlavní činností je hromadné těžby. Juniory jsou naopak malé průzkumné firmy, které hledají nové vklady, ale obvykle je nevyvíjejí samostatně. Když majors chtějí najít více vkladů, mohou vždy nakupovat nebo spolupracovat s juniory, kteří mají prokázané rezervy. V tomto článku porovnáváme juniory a majory a podíváme se, co každý může přidat do vašeho portfolia.
Problémy s ROI s majiteli a nezletilými Návratnost investic (ROI) je pro většinu investorů jedním z nejdůležitějších čísel. Naneštěstí ROI neukazuje celý příběh při porovnávání důlních oborů s jadernou těžbou. Volatilita u juniori je legendární, ale nejvýše pět juniorských těžebních zásob v daném roce nevyhnutelně překoná pět nejvýznamnějších těžebních zásob, jednoduše proto, že se jedná o různé úrovně, pokud jde o riziko a odměnu. Spíše než se podíváme na návratnost investic, rozdělení mezi těmito dvěma je více o zhodnocení a příjmech.
Těžba zásob jako inflačních živých plotů Hlavní zásoby těžby nabízejí investorům velmi rozdílné výhody ve srovnání s jejich menšími bratranci. Důlní společnosti, stejně jako materiály, které používají, mohou fungovat jako inflační zajištění pro investory. Když míra inflace začne klesat, vznikají drahé kovy a minerály s průmyslovými aplikacemi. Vzhledem k tomu, že kovy a nerostné suroviny se projevují cenovými špičkami prostřednictvím futures a nákupů na volném trhu, ceny akcií velkých společností také vzrostou, protože rezervy, které mají v zemi, nyní oceňují aktiva. Ačkoliv se hodnota důlních rezerv zvýší, náklady na těžbu často nejsou (nebo alespoň ne tak dramaticky), takže ziskové marže také rostou během těchto ekonomických cyklů.
Podobný účinek se projevuje i na těžebních juniorech, kteří mají prokázané rezervy, ale pokud nebudou vykopány a prodávány nerosty - čímž se dosáhne zisku s větší štědrostí - efekt trvá jen tak dlouho, cyklus.
Ocenění: Výhoda junioři Mnoho juniorských zásob nerostných surovin nikdy neodstraní z jejich nálezů značné množství obchodovatelných materiálů. Hodně hnutí v jejich cenách akcií je spekulativní a je založeno stejně na příběhu společnosti jako na jakémkoliv výsledku testu. Navíc mohou být juniteři sériové ředitelé, kteří vydávají akcie pokaždé, když mají nižší kapitál. Když se investoři chytají a kapitál už nemůže být zvýšený, těžební juniori se rychle skládají a mizí - někdy se znovu objevují později se stejným vedením a jiným jménem.
To znamená, že těmito velkými riziky jsou to, že junové dolní zásoby jsou atraktivní pro investory; rizika jsou tak vysoká, že odměny mohou být obrovské.Zatímco nejsou nijak pochyb o některých banských investorech, kteří mají v jejich portfoliu nic jiného než juniory, juniorští horníci jsou nejlépe považováni za místo, kde je možné parkovat nějaké spekulativní kapitál, spíše než vaše hnízdo vejce. Juniori mohou nabídnout ocenění mimo graf, ale mohou se stát i totálním odpisem, když se něco děje špatně.
Výnos: Významné dividendy Ať už jde o juniorskou či majorskou, posilování z inflačního cyklu se nakonec vyrovná, neboť inflace se buď sníží, nebo se vytvoří nový normál. Snižování stavu zásob, které sledují hlavní ekonomické trendy, není dobré nebo špatné, ale může vést k nerovnoměrnému výkonu v závislosti na tom, jak a kdy srovnáte tyto akcie s cenami v jiných odvětvích.
Velké bane často zaostávají za velkými zásobami v jiných sektorech, pokud existuje trh býků, pokud inflace není hlavním hnacím motorem vzestupného trendu. To může být pro investory frustrující, ale někteří důlní velvyslanci kompenzují své investory s dividendami. Velikost dividend závisí na zdraví společnosti a na stadiu celkového hospodářského cyklu, ale investoři, kteří hledají inflační zajištění, spolu s nějakým příjmem, mohou mnohem horší než těžké společnosti.
Bottom Line Stejně jako u každého investičního rozhodnutí, volba mezi majory a juniory se shoduje s tím, co potřebujete k dosažení vašich investičních cílů. Máte určený spekulativní kapitál, který by se mohl dostat do akcií, které mohou potenciálně přinést obrovské výnosy? Pokud ano, je zde spousta zajímavých juniorských akcií. Může to znamenat spoustu výzkumu v oblasti řízení, financí, vkladů a podobně, ale potenciální odměny jsou stejné nebo lepší než investice s podobným rizikovým profilem.
Chcete nějaké stabilní výnosy, které pomohou chránit vaše portfolio před inflací? Pak by mohly být lepší důstojníky těžby. Pokud jste již investovali do důchodových zásob, máte klíčovou metriku pro vyhodnocení zásob velkých důlních společností z hlediska výplaty dividend. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že tyto společnosti mají minerální aktiva, které se pohybují v hodnotě nahoru a dolů, takže účetní hodnota kolísá více než většina akcií vyplácených na dividendy.
Pokud máte zájem o odvětví hornictví jako celek, pak existuje dostatek prostoru pro sektorové portfolio obsahující obě.