V uplynulém desetiletí bylo do odvětví finančních služeb přineseno několik technologických zlepšení, včetně integrovaných mobilních platebních řešení, poskytovaných úvěrových platforem založených na davu a automatizovaného řízení bohatství. Zatímco každý nový účastník na finančním areálu má své zásluhy, jedním z nejslibnějších pro investory je vytvoření robo-poradce - algoritmus-založený, automatizovaný systém správy portfolia navržený tak, aby uspokojil potřeby různorodé skupiny investorů.

Jak Robo-poradci pracují?

Robo-poradci nabízejí investorům levnou alternativu k tradičním zkušenostem s finančními poradci. Prostřednictvím webového rozhraní investoři získají přístup k nástrojům správy portfolia a návrhům přidělování aktiv založeným na investičním časovém rámci a individuální toleranci rizika. Robo-poradci využívají algoritmus k určení nejlepší alokace pro aktiva investora na základě základů moderní teorie portfolia. Zatímco ne všichni robo-poradci jsou stejní, pokud jde o poplatky účtované investorovi, každá platforma nabízí různorodou skupinu pasivně spravovaných indexových fondů s nízkými náklady, v nichž investoři mohou umístit své peníze.

Největší výhodou pro použití robo-poradce je nízká nákladová struktura, která je výsledkem neoplněných mantrů servisních firem. Na většině těchto platforem není k investičním zkušenostem přidán žádný lidský prvek, který by činil minima mnohem nižší, nežli stanovila konvenční finanční poradenská firma. Společnost Wealthfront například nabízí investiční účty jednotlivcům za pouhých 500 dolarů a zahrnuje služby, jako je skládání daňových ztrát a pravidelná rebalancování. Za první investice ve výši 10 000 USD Wealthfront neposuzuje poradní poplatek; účtů nad tímto limitem stojí investor 25 základních bodů (0,25%) ročně. Podobně Betterment, další významný hráč v robo-poradenském prostoru, nabízí účty bez minimálního zůstatku, alokace aktiv v pasivních fondech obchodovaných na burze (ETF) a roční poplatek ve výši 15 až 35 bazických bodů (od 0,15 do 0,35 %) v závislosti na velikosti účtu. Investoři, kteří hledají dlouhodobý přístup k akumulaci bohatství, mohou těžit z robo-poradců, ale někteří se zdráhají očekávanému úspěchu.

Důvěra v algoritmy

Firmy, které nabízejí služby robo-poradce investorům, zažily v posledních třech letech velký úspěch a získaly více než 19 miliard dolarů spravovaných aktiv (AUM). Většina klientů robo-poradců je tisíciletí, neboť tato demografická skupina sdílí lásku k technologickým službám a nízkorozpočtovým platformám. Navzdory tomuto exponenciálnímu růstu jsou někteří analytici skeptičtí ohledně dlouhodobé udržitelnosti robo-poradních firem jako samostatné investiční služby.

Použití algoritmů a moderní teorie portfolia (MPT) k určení vhodného rozdělení aktiv není novou praxí. Tradiční finanční poradci používají podobné strategie při vytváření klientských portfolií pro širokou škálu investičních cílů. Metodiky robo-poradce však musí být během výrazného poklesu trhu testovány, což zanechává některé investory a analytiky ostražité. Stejně jako v případě jakéhokoli investičního přístupu, robo-poradci a algoritmy alokace aktiv neposkytují řešení pro všechny investory. Místo toho nabízí tyto platformy strategii pro investory, kteří mohou dlouhodobě ovlivnit kolísání indexu investic.

Poradenství o spojování s automatizací

Tradiční investiční poradenské firmy měly smíšené reakce na příliv robo-poradců na již konkurenčním trhu. Někteří očekávají, že platformy způsobí posun v povaze investice, zejména pro mladší investory, kteří očekávají nižší poplatky a jednoduchý přístup ke službám. Zatímco to je nevyhnutelné, robo-poradci neposkytují stejnou úroveň personalizovaných služeb jako konvenční finanční poradci v oblasti komplexního plánování, alternativního řízení investic nebo komplexní taktiky transferu bohatství. Pro klienty, kteří hledají lidský dotek, se robo-poradci často nedostávají.

Existuje však synergie mezi konvenčními poradci a investičními platformami založenými na technologiích, které nabízejí výhody jak poradcům, tak investorům. Finanční poradci, kteří přijmou hnutí robo-poradců, mohou využívat společnosti jako Wealthfront a Betterment k tomu, aby zajistily, že jejich potřeby mladších klientů budou splněny nákladově efektivním způsobem a současně poskytnou jednodušší metodu pro dosažení vhodného rozdělení a diverzifikace aktiv bez zvýšení režijních nákladů. Toto manželství mezi lidskými poradci a robo-poradci je pravděpodobnější, že se podobá prostředí finančního poradenství budoucnosti, jakmile robo-poradci mají příležitost prokázat svoji hodnotu, pokud jde o investiční výkonnost.