Krátký prodej je efektivní obchodní strategie, která může být použita k zajištění rizika ztráty na offsetové pozici nebo k spekulaci cenového pohybu akcií. V podstatě prodej nakrátko znamená prodej akcií, které nevlastníte. Investor to dělá půjčováním akcií a okamžitým prodejem na trhu. Pokud cena akcií klesne, investoři dosahují zisku tím, že si koupí akcie a doručí je jednotlivci, ze kterého si je původně vypůjčili. Zisk vyplývá z rozdílu mezi cenou akcií v okamžiku, kdy byla půjčena, a cenou, za kterou byla následně zakoupena.
Pokud jde o cenné papíry kótované na růžové listinné burze a OTC, je povolen prodej nakrátko. Zabezpečení OTC je takové, které není obchodováno na formální burze, jako je New York Stock Exchange nebo American Stock Exchange. OTC cenné papíry jsou často uváděny na OTC Bulletin Board (OTCBB). Růžové listové cenné papíry jsou velmi podobné cenným papírům, které nejsou kótovány na burzách, ale jsou kotovány v denní publikaci vydané Národní cenovou agenturou. Rizikové listové cenné papíry však přinášejí mnohem větší riziko, protože nevyžadují, aby se společnosti zaregistrovaly v SEC nebo zůstanou aktuální ve své účetní závěrce.
Přestože jsou tyto cenné papíry povoleny na krátký prodej, není to bez problémů. Krátký prodej na mimoburzovních trzích je extrémně riskantní, protože tyto cenné papíry jsou často velmi řídce obchodovány, což z nich činí velmi nelikvidní. Tato nelikvidita se může ukázat jako nebezpečná, pokud investor potřebuje pokrýt nerentabilní krátkou pozici. Pokud je hlasitost velmi nízká, pokrytí pozice se může stát velmi nepravděpodobným vyhlídkem. Dalším problémem, který vznikl při prodeji krátkodobých cenných papírů v obchodování s cennými papíry, je použití čerpadlových a výpisových schémat. Tyto programy jsou prováděny podvodníky, kteří používají internetové zpravodajské panely a e-maily SPAM, aby mohly silně podporovat akciové burzy, ve kterých mají dlouhé pozice. Když k tomu dojde, výsledek je často vysoký nárůst ceny akcií, následovaný pádem. Počáteční hrot však zničí každého investora s krátkou pozicí. Tyto systémy často používají OTC akcie, protože jsou poměrně neznámé ve srovnání s akciami obchodovanými na burze.
- 9 ->Další informace naleznete v části Poklesy peněz , výukových kurzů a výukový program .
Můžete krátce prodávat akcie, které se obchodují pod hodnotou 5 USD? Můj makléř říká, že nemůžu.
Krátký prodej může být velmi riskantní jak pro investora, tak pro makléře. Makléři často informují investory, že pouze akcie nad 5 USD mohou být prodány krátce. Ačkoli to může být pravda pro vaše konkrétní zprostředkovatelskou firmu, není to požadavek stanovený regulačním orgánem finančního průmyslu nebo SEC.
Mohu prodávat podílové listy pod svou minimální počáteční kupní částkou bez toho, abych byl penalizován?
Ano. Můžete si libovolně koupit a prodat akcie podílového fondu bez ohledu na jakýkoli požadavek na minimální počáteční kupní částku nebo uplatnění poplatku za zpětný odkup. V tomto smyslu je investice zcela likvidní, protože investoři v jakémkoli podílovém fondu mají neomezený přístup k jejich penězům.
Proč jsou některé akcie ceněny za stovky nebo tisíce dolarů, zatímco jiné stejně úspěšné společnosti mají více obvyklých cen akcií? Například, jak může Berkshire Hathaway být více než 80 000 dolarů / akcie, když jsou akcie i větších společností jen
, Odpověď může být nalezena v rozdělení akcií - nebo spíše jejich nedostatek. Převážná většina veřejných společností se rozhodla využít rozdělení akcií, čímž se zvýší počet nevydaných akcií o určitý faktor (např. O faktor dva v rozdělení 2-1) a snížení ceny akcií stejným faktorem. Tímto způsobem může společnost udržet obchodní cenu svých akcií v rozumném cenovém rozmezí.