a :

Portfolio gaučových brambor je indexační investiční strategií, která vyžaduje pouze roční sledování investorem. Investor může implementovat tuto strategii tak, že polovinu svých peněz umístí do společného akcionářského fondu, který sleduje index Standard & Poor's 500 (S & P 500) a druhou polovinu do fondu, který napodobuje Lehman US Aggregate Bond Index pro mezibankovní dluhopisy . Na začátku každého nového roku musí investor pouze rozdělit celkovou hodnotu portfolia o dvě a pak znovu vykompenzovat portfolio tím, že polovinu prostředků vložil do S & P 500 a druhou polovinu do indexu dluhopisů.

Podívejme se na to, jak by model modelu "gauč-brambor" vykázal ve vztahu k S & P 500 a Bond Indexu (založené na umístění 50% prostředků do S & P 500 a 50% Index a rebalancování na začátku každého roku).

Studie historických výkazů (1997-2007)

Rok
S & P 500
Index dluhopisů
Couch-Potato
1997
33. 4
9. 65
21. 5
1998

28. 6
8. 69
18. 6
1999
21. 0
-0. 82
10. 1
2000
-9. 1
11. 63
1. 3
2001
-11. 9
8. 44
-1. 7
2002
-22. 1
10. 26
-5. 9
2003
28. 7
4. 10
16. 4
2004
10. 9
4. 34
7. 6
2005
4. 9
2. 43
3. 7
2006
15. 8
4. 33
10. 1
2007
5. 5
6. 97
6. 2
Průměr
9. 61
6. 37
7. 99

Dluhopisové investice jsou navrženy tak, aby byly mnohem konzervativnější než akcie. Portfolio gaučových brambor je navrženo tak, aby využívalo 50% indexů S & P 500 a 50% indexu dluhopisů, aby snížilo volatilitu portfolia s nízkými náklady a minimálním úsilím investora. S rostoucími podmínkami na akciovém trhu bude S & P 500 typicky překonávat investice do dluhopisů, ale s vyšší návratností přichází zvýšená míra rizika. Během jednoho z nejhorších tržních období v historii Spojených států, od roku 2000-2002, S & P 500 ztratil celkově 43. 1%, zatímco portfolio gaučových brambor za stejné období ztratilo pouze 6,3%. Na základě výše uvedené 11leté studie by investor upustil z 1,62% dodatečného ročního výnosu (v průměru 9,61 mínus 7,99) pomocí modelu gaučových brambor.

Investoři mohou mít značný prospěch zavedením sofistikovanější strategie indexování pomocí několika tříd aktiv a přidáním malých a mezinárodních akcií ke zvýšení návratnosti. Někteří investoři stále preferují aktivní strategii řízení, i když studie ukázaly, že 80% manažerů nedokáže srovnávat srovnatelný index.Strategie pro gaučové brambory pracuje pro investory, kteří chtějí nízké náklady a malou údržbu v portfoliu, který obsahuje pouze akcie a dluhopisy v USA. Tito investoři spí dobře v noci, protože vědí, že jejich riziko je sníženo tím, že 100% finančních prostředků není na akciovém trhu spojeno.

(Více o tomto tématu si přečtěte Jak portrétní rozpor se vyplácí a Pět tipů rychlého výzkumu pro zaneprázdněné investory .

Na tuto otázku odpověděl Steven Merkel.