Většina investorů z ETF zaměřuje svůj portfolium na akcie a dluhopisy s výplatou dividend, které generují výnosy. Tyto tradiční třídy aktiv však narostly až do okamžiku, kdy jejich příjmové toky výrazně klesly. Jednou ze strategií, jak překonat tento deficit, je posun úvěrového spektra dolů nebo výběr spekulativních kapitálových nástrojů, které doplní vaše základní podíly. Zatímco toto rozhodnutí může mít za následek krátkodobou úlevu, představuje také významně vyšší úroveň rizika.

To ponechává otevřené dveře pro alternativní příjmy, jako jsou REIT, MLP a preferované akcie, aby diverzifikovali vaše portfolio a zvýšili výnos. Tyto často přehlížené zdroje příjmů nabízejí výrazně vyšší dividendy s přidaným bonusem nekoordinovaného pohybu cen. V mnoha případech může měřená dávka každého z nich poskytnout protizávaží tradičních akcií a dluhopisů, které také snižují volatilitu vašeho portfolia příjmů.

Klíčem k vrstvení alternativních příjmových tém do vašeho portfolia je pochopení faktorů, které ovlivňují jejich chování. Vzhledem k tomu, že téměř každé aktivum, které vytváří příjem, může být volně propojeno s úrokovými sazbami, důležitým faktorem je hodnocení střednědobého směru výnosů státních dluhopisů. Sledování pohybů úrokových sazeb by mělo také nabídnout nahlédnutí do relativní hodnoty alternativních důchodových aktiv ve srovnání s vlastnictvím dluhopisů s nízkým úvěrovým rizikem a vysokou dobou trvání.

Odtud se můžete ponořit do jednotlivých tříd aktiv, abyste získali přehled o dalších faktorech kolaterálu, které ovládají kolísání cen. Například většinu přednostních akcií vydávají banky a pojišťovny, které hledají alternativní zdroje kapitálu mimo dluhové trhy. Celkově zdraví jednotlivých společností a finančního systému jako celku bude hlavním cílem úspěšného investičního výsledku.

Preferované akcie jsou typicky vydávány s funkcemi volání nebo daty splatnosti, které se rovnají dlouhým časovým obdobím, například 20-30 let. Výsledkem je, že se projevují cenové pohyby, které sympatizují s dlouhodobými cenami dluhopisů. Nejlepší čas na nákup upřednostňovaných akcií je obvykle po rychlém růstu úrokových sazeb, který upravuje preferovanou cenu akcií blíže k emisi nebo ceně hovoru.

Načasování nákupu blíže k emisní ceně snižuje riziko hovoru a rizika pojistného a zvyšuje váš příjmový tok.Rostoucí úrokové sazby mohou navíc mít následný účinek na zlepšení základních úvěrů pro velké bankovní instituce, které vydávají přednostní akcie, což dále zvyšuje bezpečnostní rezervu investora.

U výnosů, které jsou obvykle dvojnásobné než u běžných akcií, preferované akcie nabízejí vynikající způsob, jak zvýšit výnosy portfolia bez zvýšení tradiční expozice na akciovém trhu. Náš oblíbený způsob, jak získat expozici upřednostňovanému sektoru, je prostřednictvím Fondu upřednostňovaných akcií iShares (PFF), který má více než 10 miliard dolarů aktiv a v současné době dosahuje 5 73%.

Na druhou stranu rizikového spektra nabízejí REITs a MLP atraktivní toky příjmů, ale mohou přicházet i s vysokou volatilitou. Hlavním důvodem nepravidelných cenových cen se zpravidla vztahuje na cyklickost ekonomiky.

Například v podstatě je REIT v podstatě entita, která drží fyzické nemovitosti. Tato struktura umožňuje převést výnosy z nájemného zpět akcionářům jako příjem. Cena se však může pohybovat změnami hodnoty podkladových nemovitostí, ztrátou příjmů z volných míst nebo obojí. Společnost REIT proto obvykle dosahuje nejlepší výkonnosti v prostředí s nízkými úrokovými sazbami, které snižují náklady na financování, a také vysokou hospodářskou produkcí, která vytváří nedostatek a poptávku na trhu s nemovitostmi jako celku.

Je pravděpodobné, že jedním z nejlepších způsobů, jak dosáhnout expozice společnosti REIT, je prostřednictvím diverzifikovaného, ​​nízkorozpočtového Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Tato ETF má více než 23 miliard dolarů spravovaných aktiv a výnos 3,33%.

MKP pro ropu a zemní plyn mají podobný vztah k REITS v tom, že typicky vlastní fyzické potrubí energie a přináší příjmy akcionářům z těchto aktiv. MKP se však vytvářejí spíše jako partnerství než jako důvěřují, což může podřídit držiteli individuální MLP, aby obdržel K-1 během daňové sezóny. Investoři se mohou této zátěži z velké části vyhnout vlastnictvím expozice MLP prostřednictvím podílových fondů nebo ETF. Je však vždy nejlepší zkontrolovat prospekt s cílem objasnit podrobnosti a zdanění jakéhokoli investičního prostředku.

Přenos alokace na ropné a plynové MLP opravňuje investora k části příjmů plynoucích z infrastruktury, jako jsou potrubí, terminály, skladování nebo přeprava ropy, zemního plynu nebo jiných rafinovaných produktů. Výkyvy v cenách MKP se tedy mohou shodovat s poptávkou po podkladové komoditě, narušením nabídky nebo přístupem k financování. Obecně řečeno, MLP mají nejlepší výkon v silné ekonomice s relativně nízkými úrokovými sazbami a silnou poptávkou po energetických produktech.

V závislosti na typu indexu MLP může výnos a úroveň diverzifikace výrazně kolísat. Mezi dvě vynikající volby patří aktivně spravovaný Fond první energetické infrastruktury (EMLP) a Alerian MLP ETF (AMLP).

Využívání nových příjmových zdrojů z alternativních zdrojů přispívá k dalšímu diverzifikaci vašeho portfolia od většího vystavení tradičním dluhopisům nebo výplatě dividend.Navíc pokud jde o řízení rizik v portfoliu ustáleného výnosu, hledání aktiv, které vykazují nižší celkovou volatilitu a mají potenciál platit vyšší toky příjmů, může chránit vaše portfolio před inflačními silami. Stejně jako každá úspěšná strategie, rozvíjení plánu a jeho následné rozhodující provádění vždy přinese nejlepší výsledky.

Stáhněte si bezplatnou speciální zprávu: Průvodce konečným příjmem do alternativních ETF

Zveřejnění: V době publikování tohoto článku zastávali ředitelé a klienti společnosti FMD Capital Management pozici v PFF a VNQ.