Dluhopisy jsou často považovány za prosté a nudné ve srovnání s akciemi. To může být případ, ale dluhopisy mohou poskytnout úroveň stability, kterou akcie, kvůli jejich volatilitě, obecně nemohou odpovídat. To platí zejména o dluhopisových fondech, které mohou poskytnout bezpečný a stabilní zdroj příjmů i diverzifikaci portfolia.
V tomto článku se budeme zabývat některými faktory, včetně investičního stylu a tolerance rizik, kterou by investoři měli zvážit před provedením investice do dluhopisových fondů. (Pro čtení na pozadí viz Vyhodnocování Dluhopisových fondů: Udržujte to jednoduché .)

Generace příjmů
Cílem většiny dluhopisových fondů je vytvářet návratnost investorů investováním do řady dluhopisů, které vytvářejí zdravý a konzistentní tok příjmů. U většiny fondů není zaměřeno na zhodnocení kapitálu, jako je tomu u akciových fondů.

Investoři musí v rámci svého výzkumného procesu určit, zda příjmy generující dluhopisový fond splňují své investiční cíle. Například důchodový investor, který je zaměřen na doplnění svých příjmů, může být vhodný pro investování do dluhopisových fondů. Na druhou stranu pár, kteří chtějí ušetřit peníze na vzdělání svých dětí, by mohli lépe investovat své peníze do plánu 529, který investuje do akcií, protože jejich cílem je růst jejich peněz, takže když dítě dosáhne vysokoškolského věku, mám dost na financování výuky. V tomto případě je důchodce nejvíce znepokojen tím, že vytváří poměrně spolehlivý zdroj příjmů, který mohou dluhopisy poskytnout. Pár na druhé straně hledá růst, ne příjmy. Proto není krátkodobá volatilita kapitálových investic problémem, neboť tyto peníze nemají v úmyslu využívat dlouho.

Tolerance rizika
Obecně lze říci, že mnoho dluhopisových a dluhopisových fondů je považováno za nižší riziko, protože většinou držitel dluhopisu obdrží jistinu na dluhopisech, je držena do splatnosti.

Existuje však riziko selhání, což může vést k částečné nebo úplné ztrátě jistiny, která může způsobit, že některé dluhopisové fondy jsou riskantní. Je důležité určit rizika spojená s jakýmikoli investicemi, včetně dluhopisových fondů, jelikož rizikové charakteristiky se liší.

Například investoři by se měli cítit velmi bezpečně ve fondu, který je plně investován do vládních cenných papírů, jako jsou státní pokladny, ale bude muset být opatrnější, pokud jde o prostředky investované do cenných papírů zajištěných hypotékami nebo junk dluhopisy, jelikož tyto nástroje mají vyšší rizika. (Další informace o rizicích dluhopisů naleznete v části

Šest největších rizik dluhopisů .) Dluhopisové fondy mohou také v rámci svého diverzifikačního procesu nakupovat poměrně mnoho dluhopisů. riziko. Jinými slovy, protože dluhopisový fond rozšiřuje investice investorů o řadu různých dluhopisů, jsou investoři izolovaní před velkými ztrátami, než kdyby investovali do samotných dluhopisů.Dluhopisové fondy mají proto tendenci přilákat investory s rizikovým rizikem. (Pro více informací o toleranci vůči rizikům, podívejte se na

Personalizační riziková tolerance .) Řízení portfolia

Většina z nás nemá zkušenosti nebo dovednosti pro správu velkého portfolia dluhopisů nebo velikost portfolia získat správně diverzifikované portfolio dluhopisů jako mnoho obchodu za cenu $ 1, 000 a více. Navíc mnozí z nás nemají čas věnovat se důkladnému výzkumu, jako je například setkání s managementem a analýzou dokumentů Komise pro cenné papíry (SEC). Dluhopisové fondy mají však stejnou výhodu jako každý podílový fond tím, že mají správce portfolia a výzkumný tým, kteří se snaží vybírat ty nejlepší možné cenné papíry, které se mají přidat do portfolia fondu. Při investování do dluhopisového fondu může tedy investor využít spravované investice a může vlastnit podíl v několika různých dluhopisech za mnohem nižší cenu než nákup samotných dluhopisů. (
> Výhoda pro likviditu

Jednou z největších investic do dluhopisových fondů je relativní likvidita, kterou investoři nabízejí ve srovnání s investicemi do jednotlivých vazby.
Pokud investor, který vlastní podnikovou dluhopisy společnosti XYZ, potřebuje prodávat svůj podíl ve spěchu, bude muset zkontrolovat trh nebo broker pro aktuální nabídku a zjistit, které strany by mohly mít zájem o koupi pouto. Není to obzvlášť obtížný úkol, ale protože může být obecně nedostatečná poptávka po problému, prodej cenného papíru za výhodnou cenu nemusí být snadný. (Další informace naleznete v části

Firemní dluhopisy: Úvod k úvěrovému riziku .) Naproti tomu je mnohem jednodušší likvidovat pozici v dluhopisovém fondu. Pokud chce investor prodávat část nebo celou investici, může jednoduše umístit prodejní příkaz s makléřem a bude proveden v noci, nebo může do fondu vykoupit, který musí být proveden do sedmi dnů žádosti. Také při prodeji dluhopisového fondu je obvykle malý rozdíl mezi prodejní cenou a tržní hodnotou, s výjimkou transakčních poplatků.

Bottom line

Dluhopisové fondy nejsou pro každého, ale pro ty, kteří hledají profesionální management, diverzifikaci a generování příjmů, by mohli udělat trik. Samozřejmě, před nákupem jakékoli jistoty nebo fondu, zkontrolujte své potřeby a cíle a požádejte o radu svého účetního nebo jiného poradce.