Pokud jde o investice, ať už jde o akcie nebo dluhopisy, jedním z nejrychlejších způsobů, jak vidět, jak se vaše zisky odpařují, je platit příliš mnoho investičních poplatků. Finanční regulátoři se pokoušeli zvýšit transparentnost v odvětví podílových fondů tím, že vyžadují, aby společnosti podílových fondů zveřejňovaly své poplatky, a nyní se zaměřují na trh dluhopisů.

Podle Wall Street Journal se očekává, že Úřad pro regulaci finančního průmyslu uzavře nová pravidla, která by vyžadovala zprostředkovatele dluhopisů, aby zveřejnili, kolik dělají, když nakupují určité dluhopisy, a pak se obracejí a prodávají stejné cenné papíry běžným investorům během toho dne. Tento krok je navržen tak, aby omezil to, co regulátoři považují za nekalé praktiky na trzích s komunálními a korporátními dluhopisy. Tento dokument poznamenal, že se očekává, že komise pro tvorbu obecních cenných papírů přijme obdobná pravidla. Komise pro cenné papíry a burzu je musí prověřit předtím, než je budou moci prosadit. (Další informace viz Jak se FINRA odlišuje od SEC? )

Maloobchodní investoři mají chuť k dluhopisům

Tento krok ze strany regulátorů přichází v době, kdy více investorů drží dluhopisy ve svém investičním portfoliu. Podle Federální rezervy tvoří domácnosti USA přibližně 1 dolar. 5 bilionů komunálních papírů a 600 miliard korporátních dluhopisů. Zatímco někteří z těchto investorů mají hodně investora důvtipný, mnozí nemají a mohou být snadno bamboozled platit vyšší poplatky, než by měly platit. (Další informace viz Taktické tipy pro investory do dluhopisů .)

Jednou z hnacích sil, která stojí za novým nařízením, je obava, že drobní investoři nemají tušení, kolik platili v poplatcích, které půjdou makléři. Navíc, někteří investoři se účtují mnohem více za stejnou nebo podobnou dluhopis. Podle stávajícího nařízení makléři dluhopisů nemusí zveřejňovat určité informace o cenách pro drobné investory, jako jsou náklady na transakce, což vede ke zmatku a umožňuje některým makléřům účtovat poplatky za vysoké transakce.

Problém byl v loňském srpnu v úplném zaměření, když Edward Jones souhlasil s uhrazením 20 milionů dolarů na vypořádání poplatků za burzu a burzu, že spolu s bývalým vedoucím obecního upisovacího úřadu investiční firmy prodali nový dluhopisy investorům za ceny, které byly více než vyjednaly s emitenty dluhopisů. SEC tvrdí, že náklady na stěhování zákazníků činí 4 dolary. 6 milionů a více.

Dluhopisové makléři účtují vysoké poplatky v některých případech

Tak jak se makléři dluhopisů chovají špatně, pokud jde o investiční poplatky? Špatní herci označují cenu, kterou zaplatíte, nebo vás zasáhnou za větší provizi, než si zaslouží.V některých případech částka, kterou zaplatíte, je založena na přístupu zprostředkovatele k dluhopisovému inventáři, což vytváří prostředí, ve kterém investoři mohou platit velmi rozdílné ceny téměř ve stejnou dobu na stejných podnikových dluhopisech. (Více viz kapitola

Investiční poplatky: jak je rozumět a spravovat je .) U komunálních dluhopisů je životní prostředí trochu hubenější, zčásti proto, že nejsou tak tekuté, což drobným investorům snáze zakoupí je levné. Kvůli těmto investicím jsou tyto provize a spready vysoké a za účelem dosažení správné diverzifikace je nutné je koupit spousta, což může být nákladné. Pro investory dluhopisů, kteří nechtějí čekat na nové předpisy, aby je ochránili před příliš vysokými poplatky, existují způsoby, jak snížit částku, kterou zaplatí v poplatcích. Jedním z nejjednodušších je investovat do cenných papírů s nízkou cenou nebo do fondů obchodovaných na burze. Čím je fond pasivnější, tím méně poplatků budete platit. Nejen že získáte více peněz z výdajů; také se nemusíte obávat výběru jednotlivých firemních dluhopisů, do kterých je třeba investovat.

Pokud si stále přejete nakupovat jednotlivé dluhopisy, nejlepší způsob, jak ušetřit na výdajích, je nákup nových emisí přímo od upisovatele nebo od banky, která prodává společnost za prodej. Tímto způsobem se vyhneme placení provize zprostředkovateli. Existuje varování: Možná není snadné získat přístup k prodeji upisovatele. Investoři, kteří nepotřebují příliš mnoho držení ruky, mohou ušetřit peníze na nákupy dluhopisů pomocí slevového makléře online. Společnost Charles Schwab & Co. a společnost Fidelity Investments již účtují paušální poplatky za obchody. (Další informace naleznete v části

4 Investiční chyby, které vás budou stát .) Bottom Line

Poplatky jsou nutným zlem, ale nemusejí jíst pryč. Zatímco byly podniknuty kroky k odvrácení zneužívajících poplatkových postupů v odvětví podílových fondů, na dluhopisových trzích se přinejmenším nic nedělo - přinejmenším až doposud. Očekává se vysoká míra, že finanční regulátoři vstoupí v platnost, aby zabránili makléřům městských a korporátních dluhopisů, aby přebírali drobné investory za odměnu. I při zvýšené kontrole však investoři musí být jejich vlastními zastánci, aby zajistili, že nebudou platit více za dluhopisy firemních nebo komunálních dluhopisů než ostatní investoři jsou pro stejnou investici.