Zásoby leteckých společností se v průběhu let osvědčily pro investory, ale společnost Southwest Airlines (LUV LUVSouthwest Airlines Co54, 52 + 0, 70% ), úspěch pokouší mnohé, aby skočili na úspěch. Investoři mohou získat expozici akciové společnosti Southwest Airlines prostřednictvím strategií různých možností, včetně strategií, které mají omezené nebo definované riziko. V roce 2015 Jihozápad uvedl, že plánuje zvýšit tempo růstu kapacity na zhruba 6%. Společnost dokončila nákup AirTran Airways v roce 2014. Existuje nesčetné množství způsobů, jak získat expozici akcií pomocí možností, v závislosti na tom, zda je investor bývalý nebo medvědí na jihozápadě.

Bulharská sázka

Pro investora, který věří, že cena Jihozápadu stoupá, nejdůležitějším typem strategie je koupit buď volby voleb přímo, nebo si koupit vertikální tón volání. Kupní opce je finanční smlouva, která poskytuje kupujícímu právo koupit 100 akcií akcií Southwest za konkrétní cenu za realizaci před uplynutím doby platnosti opce. Investor proto musí čas koupit výzvu k upuštění od pohybu před uplynutím volby. Na druhou stranu má investor omezené riziko při koupi volání nebo rozložení.

Na rozdíl od vlastního podkladového aktiva s neomezenou dobou trvání jsou možnosti časově omezené. Ve skutečnosti, jelikož volby směřují k vypršení platnosti, obecně klesají v důsledku časového úpadku. Vlastní vlastnictví možností je tedy plýtvání. Není-li investor schopen správně časově zvyšovat cenu nebo volatilitu, existuje značná možnost, že opce skončí bezcenným způsobem.

Lepší strategií může být koupit vertikální volání call bull. Jedná se o nákup kupní opce s nižším stávkovým kurzem a prodejní opční kupní smlouva s vyšším stávkovým kurzem. To má za následek snížení pojistného placeného na opční pozici, ale také omezuje potenciální růst. Maximální částka, kterou investor může ztratit, je zaplacené pojistné plus poplatky a provize. Naproti tomu by investor mohl hypoteticky ztratit celou částku své investice, pokud se akcie snížily na nulu, ačkoli to je nepravděpodobné u založené společnosti, jako je Southwest.

Předpokládejme například, že Southwest obchoduje za 40 dolarů za akcii. Při volbě peněžní hotovosti se stávkovou cenou 40 USD, která vyprší za 50 dní, stojí 1 dolar. 70. Investor pak může prodávat kupní opci za cenu $ 43 za zhruba 50 centů. To snižuje náklady na rozšíření přibližně o 30%. Na druhou stranu, prodávání volání v hodnotě 43 dolarů snižuje maximální částku, kterou investor může udělat. Investor by z rozpětí od 40 do 43 dolarů vydělal maximálně 300 dolarů, snížené o 120 dolarů zaplacené v prémii za spread a provize za celkový zisk okolo 180 dolarů na rozpětí.Pokud by cena Jihozápadu uplynula před splatností 50 dolarů, investor by nechytil žádnou další příležitost za oknem $ 3.

Dlouhodobý přístup

Pro investory, kteří již mají již dlouhou pozici v akciách Southwest, ale chtějí získat z tohoto postavení další příjmy, může být vhodná strategie volání. Zahrnutá strategie volání zahrnuje prodej opcí na volání v ceně vyvolávacího hovoru nad trhem v ekvivalentním množství k velikosti dluhopisové pozice. Pokud se akcie obchodují pod koncovou cenou prodané výzvy po uplynutí doby platnosti, investor si udrží celou výši pojistného. Přestože tato strategie je omezena svým rizikem, zahrnuje některé významné nedostatky. Investor ztratí potenciální ziskový potenciál na pozici pro dlouhou akciovou pozici až do vypršení prodaného prodeje. Dále, pokud prodávaná opce vyprší v penězích, bude mít investor volnou částku. Investor tak ztratí základní akciovou pozici. Čím blíže jsou peněz prodané opce, tím více prémie dostane investor. Investor proto může přizpůsobit riziko strategie v závislosti na tržních podmínkách a ceně, za kterou by potenciálně mohla být akcie odvolána.

Více informací o zásobách leteckých společností, podívejte se Je letecký průmysl v oligopolním stavu?